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¿Qué son los códigos indicadores de tipo de cliente?

Los códigos indicadores de tipo de cliente (códigos CTI) son parte de un sistema que identifica las transacciones de intercambio de futuros que los corredores realizan para diferentes clientes o para ellos mismos. Cuatro códigos diferentes indican la parte a la que se realiza la transacción.

El propósito principal de implementar estos códigos es crear una pista de auditoría sólida para rastrear las transacciones no solo «qué» y «cuándo» sino «quién».

Conclusiones clave

  • Los códigos indicadores de tipo de cliente (códigos CTI) identifican qué tipo de cliente está involucrado en una transacción de contrato de futuros.
  • Los códigos CTI identifican no solo qué tipo de cliente está involucrado, sino también quién inició la operación y cuándo, basándose en cuatro designaciones principales.
  • Los códigos CTI se utilizan para realizar un seguimiento de los flujos de pedidos y auditar operaciones para garantizar una priorización adecuada.

Comprender los códigos del indicador de tipo de cliente (CTI)

Las bolsas de futuros utilizan códigos de numeración para indicar diferentes tipos de transacciones. Estos códigos son parte del registro en papel presentado ante la cámara de compensación de la bolsa. Su propósito es distinguir quién y qué tipo de cuenta se está configurando.

Las cuatro categorías de codificación, según se definen en el sitio web de la Asociación Nacional de Futuros (NFA), son:

CTI 1: Transacciones iniciadas y ejecutadas por un miembro individual desde su propia cuenta, una cuenta controlada por él o una cuenta en la que es propietario o tiene un interés financiero.

CTI 2: Operaciones realizadas por cuenta propia de un miembro compensador o de una empresa miembro no compensadora.

CTI 3: Transacciones en las que un miembro individual o trader autorizado ejecuta la cuenta personal de otro miembro individual, una cuenta controlada por el otro miembro individual o una cuenta en la que el otro miembro individual es propietario o tiene un interés financiero.

CTI 4: Cualquier transacción que no cumpla con la definición de CTI 1, 2 o 3. (Deben ser transacciones de clientes no miembros).

Estandarización de la información

El Comité Conjunto de Cumplimiento (JCC) decidió en 2004 que era necesario crear códigos CTI uniformes en todos los mercados estadounidenses futuros. El JCC es, en sí mismo, un comité de altos funcionarios de todas las bolsas de futuros nacionales y la Asociación Nacional de Futuros, establecida en mayo de 1989 para promover mejoras y uniformidad en sus sistemas y procedimientos.

Las mejoras al sistema de códigos estaban destinadas específicamente a abordar el creciente número de sistemas de comercio electrónico y muchos lugares diferentes para acceder a los mercados. Algunas bolsas de futuros planearon redefinir los códigos CTI en sus propios mercados. Esto daría lugar a muchos códigos diferentes, y quizás contradictorios, así como a una pérdida de uniformidad en los intercambios. Los principales beneficios fueron aliviar la confusión de los participantes del mercado y reducir la carga de cumplimiento de las empresas comerciales.

Una pista de auditoría de contrato de contrato de mercado designada incluye una base de datos de historial de transacciones electrónicas. Esta base de datos debe contener un historial de todas las transacciones, ya sea mediante desembolso abierto o, más frecuentemente, mediante la entrada en un sistema de negociación electrónica. Esto incluye todos los cambios y cancelaciones, el código indicador del tipo de cliente e información sobre el tiempo y la secuencia para recrear una operación.