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¿Qué es un coeficiente de solvencia?

El índice de solvencia es una métrica clave que se utiliza para determinar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda a largo plazo y, a menudo, lo utilizan los posibles prestamistas comerciales. El índice de solvencia representa el flujo de caja suficiente de una empresa para hacer frente a sus pasivos a largo plazo y, por tanto, es una medida de su salud financiera. Un índice desfavorable puede indicar alguna probabilidad de que una empresa incumpla sus obligaciones de deuda.

Los principales coeficientes de solvencia son el coeficiente de deuda a activos, el coeficiente de cobertura de intereses, el coeficiente de capital y el coeficiente de deuda a capital. Estas medidas se pueden comparar con los índices de liquidez, que miden la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones a corto plazo en lugar de las de mediano y largo plazo.

Conclusiones clave

  • El índice de solvencia examina la capacidad de una empresa para cumplir con sus deudas y obligaciones a largo plazo.
  • Los principales índices de solvencia incluyen el índice de deuda a activos, el índice de cobertura de intereses, el índice de capital y el índice de deuda a capital.
  • Los posibles prestamistas a menudo utilizan índices de solvencia al evaluar la solvencia de una empresa, así como los posibles inversores en bonos.
  • Los índices de solvencia y los índices de liquidez miden la salud financiera de una empresa, pero los índices de solvencia tienen una perspectiva a más largo plazo que los índices de liquidez.

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Coeficiente de solvencia

Comprensión de los índices de solvencia

El índice de solvencia es una de las muchas métricas que se utilizan para determinar si una empresa puede seguir siendo solvente a largo plazo.

El índice de solvencia es una medida integral de solvencia, porque mide el flujo de efectivo real de una empresa, en lugar de los ingresos netos, recuperando la depreciación y otros costos no financieros para evaluar la capacidad de una empresa para mantenerse a flote.

Mide este potencial de flujo de efectivo en relación con todos los pasivos, excepto la deuda a corto plazo. De esta manera, un índice de solvencia de salud a largo plazo evalúa a una empresa al evaluar su capacidad para pagar su deuda a largo plazo y los intereses de esa deuda.

Los índices de solvencia varían de una industria a otra. Por lo tanto, el índice de solvencia de una empresa debe compararse con sus competidores en la misma industria en lugar de verse de forma aislada.

La terminología del índice de solvencia también se utiliza al estimar las compañías de seguros, comparando el monto de su capital en relación con las primas canceladas, y asume el riesgo de una aseguradora en siniestros que no puede cubrir.

Tipos de ratios de solvencia

Ratio de cobertura de intereses

El índice de cobertura de intereses se calcula de la siguiente manera:



Ratio de cobertura de intereses

=


EBIT

Gastos por intereses



text {Tasa de cobertura de intereses} = frac { text {EBIT}} { text {Gastos por intereses}}


Ratio de cobertura de intereses=Gastos por interesesEBIT

El índice de cobertura de intereses mide la capacidad de una empresa para pagar los pagos de intereses de su deuda con sus ganancias. Específicamente, mide cuántas veces una empresa puede pagar su pago de intereses con sus ganancias actuales, por lo tanto, existe un margen de seguridad.

Cuanto mayor sea la proporción, mejor. Si la relación cae a 1,5 o menos, puede indicar que a una empresa le resultará difícil pagar los intereses de sus deudas.

Relación deuda-activo



Relación deuda-activo

=


Deuda

Activos



text {Ratio de deuda a activos} = frac { text {Deuda}} { text {Activos}}


Relación deuda-activo=ActivosDeuda

La relación deuda / activo se calcula de la siguiente manera:

La relación deuda-activos mide la deuda total de una empresa con respecto a sus activos totales. Mide el apalancamiento de una empresa e indica qué parte de la empresa está financiada con deuda contra activos y, por lo tanto, su capacidad para pagar su deuda con los activos disponibles.

Un índice más alto, especialmente por encima de 1.0, sugiere que una empresa está fuertemente financiada con deuda y puede tener dificultades para cumplir con sus obligaciones.

Ratio de equidad

El índice de capital contable se calcula de la siguiente manera:













SER

=


TSE

Los activos totales









dónde:














SER


=


Ratio de capital contable















TSE


=


Patrimonio total de los accionistas






begin {alineado} & text {SER} = frac { text {TSE}} { text {Activos totales}} \ textbf {lugar:} \ & text {SER} ! = ! text {Ratio de capital social} \ & text {TSE} ! = ! Text {Capital total de los accionistas} end {alineado}


dónde:SER=Los activos totalesTSESER=Ratio de capital contableTSE=Patrimonio total de los accionistas

La relación capital social, o capital / activos, muestra la cantidad de una empresa financiada por capital en lugar de deuda. Cuanto mayor sea el número, más saludable será una empresa. Cuanto menor sea el número, más deuda debe una empresa en sus libros en relación con el capital.

Coeficiente de endeudamiento

La relación deuda-capital (D / E) se calcula de la siguiente manera:



Coeficiente de endeudamiento

=


Deuda pendiente

Capital



text {Ratio de deuda a capital} = frac { text {Deuda pendiente}} { text {Capital}}


Coeficiente de endeudamiento=CapitalDeuda pendiente

La relación deuda-capital es similar a la relación deuda-activos, ya que refleja cómo se financia una empresa, en este caso, mediante deuda. Cuanto mayor sea la proporción, más deuda debe una empresa en sus libros, lo que significa mayor probabilidad de incumplimiento. El índice analiza la cantidad de deuda que puede cubrirse con el capital social si es necesario liquidar la empresa.

Límites del coeficiente de solvencia

Una empresa puede tener un monto bajo de deuda, pero si sus prácticas de administración de efectivo son deficientes y las cuentas por pagar aumentan como resultado, su posición de solvencia puede no ser tan sólida como lo indican las medidas no financieras. Incluyen solo la deuda.

Es importante observar diferentes proporciones para comprender la verdadera salud financiera de una empresa, así como para comprender por qué es una proporción. Además, los números en sí mismos no darán mucha señal. Una empresa necesita comparar sus pares, especialmente las empresas más fuertes de su industria, para ver si la proporción es aceptable o no.

Por ejemplo, una aerolínea tendrá más deudas que una empresa de tecnología por la naturaleza de su negocio. Una compañía aérea tiene que comprar un avión, pagar el espacio del hangar y comprar combustible para aviones; costos que superarán con creces lo que una empresa de tecnología tendrá que soportar.

Ratios de solvencia vs ratios de liquidez

Los ratios de solvencia y liquidez son similares pero tienen algunas diferencias importantes. Estas dos categorías de ratios financieros darán una idea de la salud de una empresa. La principal diferencia es que los índices de solvencia son una visión a más largo plazo de una empresa, pero los índices de liquidez son una visión a corto plazo.

Los índices de solvencia analizan todos los activos de una empresa, incluidas las deudas a largo plazo, como los bonos con vencimientos superiores a un año; mientras que los ratios de liquidez solo tienen en cuenta los activos más líquidos, como el efectivo y los valores negociables, y cómo pueden utilizarse para cubrir obligaciones futuras.

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Liquidez vs. Solvencia

Preguntas frecuentes

¿Qué es un coeficiente de solvencia?

Como métrica clave para evaluar la salud financiera de una empresa, un índice de solvencia mide qué tan bien los flujos de efectivo de una empresa pueden cubrir su deuda a largo plazo. El índice de solvencia es otra forma de medir la probabilidad de que una empresa incumpla su deuda. Los índices de solvencia más comunes incluyen el índice de cobertura de intereses, el índice de deuda a activos, el índice de capital y el índice de deuda a capital. Los índices de solvencia difieren de los índices de liquidez, que analizan la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

¿Cómo se calcula el índice de solvencia?

En general, los índices de solvencia miden los flujos de efectivo de una empresa, incluidos los costos no monetarios y la depreciación, frente a todas las obligaciones de deuda. En resumen, una empresa solvente tiene un patrimonio neto positivo. Por ejemplo, considere la relación deuda-activos, una métrica común que mide el grado en que los activos de una empresa se financian con deuda, si Deuda sobre activos = Activos totales / Deuda total. Otro índice de solvencia común, el índice de deuda a capital, muestra qué tan apalancada financieramente está una empresa, dónde Deuda con patrimonio = Deuda total / Patrimonio total.

¿Cuál es la diferencia entre un índice de solvencia y un índice de liquidez?

Si bien los analistas miden la salud de una empresa utilizando índices de solvencia y índices de liquidez, los dos tienen una distinción importante. Los índices de solvencia, también llamados índices de apalancamiento, analizan el impacto en las obligaciones a largo plazo y la capacidad de una empresa para continuar operando más allá de un horizonte más largo. Por el contrario, los índices de liquidez tienen en cuenta dos objetivos principales: la capacidad de una empresa para liquidar pasivos a corto plazo (menos de un año) y la capacidad de vender activos rápidamente para obtener efectivo. Cuanto mayor sea la relación, mayor será la liquidez de una empresa.