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Qué colchón de liquidez

El colchón de liquidez se refiere al efectivo o activos altamente líquidos que una persona o empresa puede tener para hacer frente a reclamaciones imprevistas de efectivo durante una crisis de liquidez.

Conclusiones clave

  • La liquidez se refiere a los activos en efectivo que posee una empresa o un individuo. Los activos que no son efectivo y que son difíciles de convertir rápidamente en efectivo no son líquidos.
  • El efectivo en reserva es una cobertura contra impactos externos en los costos operativos de una persona o empresa.
  • Los costos operativos de una empresa o individuo pueden tener un margen reducido, sus obligaciones (como el pago de deudas) frente a sus ingresos. En este caso, si tiene un colchón de liquidez, no tendrán que vender activos ilíquidos para cubrir costos si hay un déficit en los ingresos.

Un colchón de liquidez de reservas de efectivo o instrumentos del mercado monetario puede evitar que una empresa venda más valores ilíquidos u otras inversiones, tal vez con pérdidas, para recaudar efectivo para cumplir con obligaciones a corto plazo, como reembolsar préstamos, facturas o salarios. La mitigación de la liquidez a veces se denomina «fondo de emergencia».

Cómo funciona el amortiguador de liquidez

Un colchón de liquidez protege a una persona o empresa de activos ilíquidos, como bienes raíces o la venta de equipos para pagar deudas.

El mismo principio se aplica a los bancos y otras instituciones financieras que compran y venden activos pidiendo dinero prestado, también conocido como negociación apalancada. Si una empresa o trader está sobre-apalancado y no tiene colchón de liquidez o reserva de efectivo, pueden verse obligados a vender activos con pérdidas si no pueden sumergirse en las reservas de efectivo para cumplir con las obligaciones de la deuda de servicio.

Una crisis de liquidez es lo opuesto a una crisis de liquidez, en la que una persona o empresa que no tiene el dinero disponible para pagar sus obligaciones en la fecha de vencimiento. Para las finanzas, cuando los bancos no tienen el dinero para cubrir los reclamos de dinero de los depositantes, se denomina crisis de liquidez.

Ejemplos de la vida real de cojín acolchado

Tiene sentido que las empresas de automóviles, por ejemplo, mantengan una pequeña reserva de dinero, ya que su industria es muy cíclica. Por ejemplo, después de reconocer durante mucho tiempo que la salud financiera es fundamental para su éxito, hipotecó todos los activos de la empresa en préstamos por $ 23.600 millones en noviembre de 2006, para financiar una reforma importante y darle un colchón para apalancar la protección contra la recesión.

Este movimiento brusco fue para crear la salvación de Ford. A diferencia de General Motors y Chrysler, el gobierno no necesitó rescatarlo durante la crisis financiera mundial. Ford no estaba obligada a otorgar concesiones a los trabajadores sindicalizados como condición para la asistencia federal. Además, su autosuficiencia también se ha convertido en una valiosa herramienta de marketing.

Ford es una empresa altamente apalancada y, si bien podría hacer más para mitigarse contra otra recesión, se han reservado $ 31 mil millones en efectivo para un día difícil (actual desde el segundo trimestre de 2020).

De manera similar, la Ley de Protección al Consumidor y Reforma del Muro Dodd-Frank de 2010 (Ley Dodd-Frank) requiere que los bancos tengan un colchón de liquidez en caso de otra crisis financiera como la crisis financiera de 2008. Según la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda, La Ley Dodd-Frank requiere que ciertas compañías financieras con activos totales consolidados en exceso de $ 250 mil millones, que están controladas por una importante agencia reguladora financiera federal, se sometan a pruebas de resistencia anuales para determinar si las compañías tienen capital suficiente para absorber pérdidas y respaldo. operaciones durante condiciones económicas adversas. «