Come bien, duerme tranquilo

¿Qué comer bien, dormir tranquilo?

“Come bien, duerme profundamente” es una referencia que dice, refiriéndose a la operación riesgo-retorno, que el tipo de seguridad que elige un inversor depende de si quiere generar altos retornos o tener tranquilidad. Este comercio se puede considerar como un equilibrio entre los requisitos de devolución y la tolerancia al riesgo.

Conclusiones clave

  • “Come bien, duerme tranquilo” es un adagio que se refiere al intercambio de riesgo-rendimiento que hacen los inversores al elegir en qué tipo de valores invertir.
  • La compra de valores de alto riesgo puede generar altos rendimientos («comer bien»), y la compra de valores de bajo riesgo tiene el potencial de generar rendimientos confiables («buen sueño»).
  • Los inversores a menudo tienen que equilibrar sus necesidades y objetivos de rentabilidad con sus tolerancias de riesgo individuales: esta operación puede denominarse «comer bien, dormir bien».
  • Las participaciones repartidas en diferentes clases de activos e industrias deberían permitir a los inversores comer y dormir bien.

Entender comer bien, dormir bien

Cuando los inversores consideran que los valores se van a comprar, hacen sus juicios en función del nivel de rendimiento que desean, así como de la cantidad de riesgo que desean asumir. El rendimiento del riesgo es la relación entre la cantidad de rendimiento esperado de una inversión y la cantidad de riesgo que debe asumir un inversor para participar en esa inversión. Cuanto mayor sea el rendimiento requerido, mayor será el riesgo que tendrá que aceptar el inversor.

Ahí es donde entra en juego el adagio «come bien, duerme bien». Al invertir en valores con altos rendimientos esperados, los inversores tienen la oportunidad de comer bien, pero pueden perder el sueño debido a su naturaleza volátil y la mayor probabilidad de pérdidas catastróficas. Por el contrario, invertir en activos de menor riesgo ayuda a minimizar el potencial de pérdidas y generar retornos más suaves, lo que permite a los inversores dormir mejor, a un costo menor.

La tolerancia al riesgo de cada inversor es el factor más importante en la construcción de una cartera de inversiones. Los inversores a menudo tienen que equilibrar sus necesidades y objetivos de rentabilidad con sus tolerancias de riesgo individuales. Este comercio puede denominarse «comer bien, dormir bien».

Tipos de valores para comer bien y dormir bien

Las inversiones que garantizan el menor estrés son generalmente depósitos en efectivo, fondos del mercado monetario, certificados de depósito (CD) y valores protegidos contra la inflación (TIPS). Los inversores que compran este tipo de valores pueden dormir tranquilos por la noche sabiendo que es poco probable que pierdan el dinero que han invertido. Desde un punto de vista inverso, también serán conscientes de que si eso significa que son tan reacios al riesgo, se perderán los rendimientos mucho mejores esperados ofrecidos por otros valores.

Mientras tanto, aquellos que prefieren comer bien subirán mucho más en la escala de riesgo, invirtiendo en activos más raciales, como mercados emergentes y acciones de pequeña capitalización. Se considera que este tipo de inversiones se encuentran entre las más riesgosas y, como resultado, las más capaces de generar altos rendimientos y noches de insomnio.

Comer bien, dormir bien

El dicho común en Wall Street es que las acciones nos permiten comer bien y los bonos nos permiten dormir bien. Esta frase es demasiado generalizada: hay algunas inversiones de renta fija por ahí, como los bonos de correo basura, que son más riesgosos que, digamos, invertir en un fondo indexado que rastrea acciones en el S&P 500, pero hace un punto importante sobre cómo los inversores pueden obtener lo mejor de ambos mundos.

En teoría, los inversores pueden construir una cartera que consta de valores comer bien y dormir bien. Cuando se realiza correctamente, la asignación de capital entre diferentes clases de activos e industrias ayuda a minimizar el riesgo y aumentar las ganancias.

La diversificación es importante. Las tenencias dispersas deberían proteger las carteras de las subidas y bajadas de acciones individuales o clases de valores.

Consideraciones Especiales

A todo inversor le encantaría duplicar su capital de la noche a la mañana. Sin embargo, pocos están dispuestos a aceptar el tipo de riesgo involucrado.

Mucho depende de la edad también. La regla general es que un inversor debe reducir gradualmente la exposición al riesgo a lo largo de los años, cambiando a valores menos volátiles a medida que se acercan a la jubilación.

La tolerancia al riesgo puede cambiar con el tiempo, por lo que es importante revisar el tema periódicamente.

En general, se aconseja a los jóvenes que den prioridad a comer bien en lugar de dormir bien. Los asesores financieros argumentan que tienen tiempo de su lado para lograr la volatilidad del mercado y deberían buscar recaudar la mayor cantidad de fondos en el futuro. Ese énfasis cambia gradualmente a medida que una persona envejece y necesita más dinero para tener éxito.