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¿Qué es un trader no comercial?

La Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) define a un trader no comercial como una persona que no tiene actividades comerciales relacionadas con una mercancía en particular que puede tener una posición en los mercados de futuros u opciones.Es decir, los traders no comerciales no quieren aceptar la entrega de productos básicos ni cubrir los costos comerciales relacionados con los productos básicos. En cambio, están tomando posiciones en el mercado para beneficiarse de los movimientos del mercado como especuladores.

Conclusiones clave

  • Un trader no comercial es una persona que no tiene intereses comerciales directos en el producto básico que comercializa.
  • En cambio, un trader no comercial solo toma una posición de mercado especulativa para beneficiarse de los movimientos de precios en el mercado.
  • La CFTC hace esta designación para monitorear la actividad del mercado en su informe de Compromiso de Comerciantes (COT).

Comprensión de los traders no comerciales

Los traders no comerciales suelen ser inversores individuales, fondos de cobertura y grandes instituciones financieras. La clasificación de los traders no comerciales se basa en la información recopilada del Formulario 40 CFTC: Declaración del trader informado, pero en última instancia, la CFTC decide cómo se clasifica a un trader y puede hacerlo independientemente de las afirmaciones del trader en el Formulario 40 CFTC.

Una organización con más de una entidad comercial puede clasificarse como trader no comercial en un producto básico y trader comercial en una organización separada. Sin embargo, una sola entidad comercial no puede ser un trader comercial y no comercial de la misma materia prima.

Por lo general, existe una correlación positiva entre los precios de los futuros y las posiciones de los traders no comerciales, que se puede ver en el informe COT de la CFTC: una publicación semanal que muestra el interés abierto y las posiciones de diferentes tipos de traders.

Cuando la mayoría de los operadores no comerciales prometen un aumento en el precio de las materias primas, generalmente es una fuerte señal alcista. Por el contrario, si los operadores no comerciales tienen un número significativo de posiciones cortas en un producto, prometiendo que el precio caerá, puede tomarse como una señal bajista. Con el tiempo, los traders no comerciales también tenían derecho a ser extremadamente receptivos a las señales del mercado cuando se equivocaban.

Comerciantes no comerciales vs. Comercial

Los traders comerciales son vistos principalmente como jugadores defensivos en el mercado, más que como tendencias. Si bien los traders no comerciales tienen una razón clara para obtener ganancias, las razones comerciales de los traders comerciales son muy diferentes.

Cuando las posiciones de los operadores comerciales y no comerciales se vuelven alcistas o bajistas, generalmente hay movimientos bruscos de precios que rompen los niveles anteriores de soporte o resistencia.

Por ejemplo, los productores, traders, procesadores y usuarios de un producto básico en ese producto se consideran traders comerciales a pesar de que sus objetivos de precios y cobertura son diferentes y pueden ser directamente contraproducentes. Esta es otra razón por la que los sitios de traders no comerciales se consideran señales de precios más puras que los sitios de traders comerciales.

Además, debido a que los operadores sin fines de lucro tienden a adoptar posiciones opuestas a los operadores comerciales, también desempeñan un papel importante a la hora de proporcionar la liquidez necesaria para mantener en funcionamiento el mercado de futuros.