Stan Weinstein esbozó los principios del análisis de etapas en su libro de 1988, Los secretos de Stan Weinstein para obtener ganancias en los mercados alcista y bajista.Este texto clásico abrió la puerta a muchos no profesionales a ejecutar sus primeros sitios de venta corta porque su descripción detallada de los momentos más favorables para esta estrategia superó la incomodidad natural de vender primero y comprar segundo.
Pero sus conceptos atemporales van mucho más allá de unos pocos principios de venta al descubierto. El libro organiza la actividad del mercado en segmentos que evalúan la dinámica de precios dentro de un ciclo continuo de caídas, rupturas, promociones, picos, fallas y recesiones. Cada uno de estos pasos genera una variedad de oportunidades comerciales y de inversión que aprovechan las condiciones actuales.
El público tiende a centrarse exclusivamente en la Fase 2, o la fase de tendencia alcista, buscando mayores compras y mayores ventas. La gente se confunde cuando las condiciones cambian y no favorecen las estrategias de largo plazo que han adaptado de libros o sitios web que ya no son populares. Una breve educación sobre el principio de Weinstein reduce el riesgo de esta miopía, lo que permite a los operadores tomar decisiones informadas cuando los mercados se vuelven contra sus posiciones, como lo hacen durante rangos, correcciones y caídas.
Examinemos las etapas, identificando las características y describiendo los tipos de trabajos que funcionan mejor en cada etapa del mercado. Tenga en cuenta que estos conceptos son independientes del marco de tiempo, lo que significa que también funcionan en gráficos de marcos de tiempo intradía, diarios, semanales y mensuales, lo que los convierte en excelentes herramientas de soporte para los traders, un temporizador de mercado e inversores a largo plazo.
Paso 1: Fondos
La primera etapa comienza al final de la recesión, cuando la seguridad ingresa al proceso de construcción de la base. Estos fondos pueden ser simples o complejos, pero tienen una cosa en común: los nuevos accionistas reemplazan a la vieja guardia y, a su vez, agregan esperanza con codicia. Comprar al principio de su construcción no funciona bien porque la dinámica de reemplazo de masas puede establecer nuevas pruebas complejas y depresiones antes de que se establezca el soporte.
La acumulación generalmente se acelera cerca del final del patrón, lo que provoca una serie de picos de volumen superiores al promedio que indican un interés de compra entusiasta. El volumen de equilibrio (OBV) y otras herramientas de distribución acumulan fondo con un precio más alto y giran, lo que refleja la perspectiva técnica neo-alcista. Observe de cerca cuando estos indicadores muestren más alza que la acción del precio dentro de la base, ya que esto puede indicar una próxima ruptura que establece la Etapa 2.
Los brotes a menudo desencadenan grandes brechas en grandes cantidades que permanecen sin llenar durante mucho tiempo, lo que obliga a los barcos a ingresar a posiciones dentro de un patrón de alta consolidación en lugar de una retirada que prueba un nuevo apoyo. Cuando esto sucede, la operación de retiro es recompensada con una recompensa sobresaliente: riesgo porque la transición a la segunda etapa funciona de manera confiable, con poca ruptura, lo que permite paradas estrictamente posicionadas.
Paso 2: Tendencias al alza
La tendencia alcista marca el comienzo de la Fase 2, un período en el que los participantes del mercado pueden comprar agresivamente, especialmente en las primeras etapas. Las nuevas tendencias alcistas suelen atraer a un pequeño grupo de compradores dedicados al principio y a un gran grupo de aficionados débiles y avances más cerca del final. Después de todo, la fase inicial de una tendencia alcista generalmente obtiene una acción del precio bien organizada con un elegante conjunto de temperaturas más altas y más bajas, mientras que la tendencia alcista de la etapa tardía tiende a escupir todo tipo de trampas, paradas y oscilaciones de falla. Esto sucede porque las personas dentro del mercado prestan atención al desarrollo de la tendencia alcista y usan sus habilidades especiales para estrechar la mano débil y adaptarse tarde.
La mitad de la Fase 2 a menudo imprime una brecha de continuidad de alto volumen que indica el punto medio de la tendencia alcista. Este auge en terrenos más altos refleja la introducción formal de manos más débiles en el comercio. Los primeros adaptadores deberían ajustar las paradas cuando las tendencias alcistas muestren esta intensidad emocional, ya que es probable que la acción del precio se vuelva más errática, mientras que las tendencias alcistas en una etapa tardía pueden tomar la acción del precio más vertical y obtener ganancias rápidas en cualquier segmento dentro de la segunda etapa.
Paso 3: cultivos
La transición de la Fase 2 a la Fase 3 no ocurre en una sola barra de precios porque la primera fase de un patrón de afeitado incluye la fase final de una tendencia alcista, con el pico del rally marcando el primer nivel de resistencia dentro del rango evolutivo. Además, la consolidación dentro de las tendencias alcistas puede conducir a precios más altos, por lo que no se puede confirmar un patrón de cultivo hasta el comienzo de la Fase 4. Sin embargo, los topes tienen características similares que permiten a los traders y al cronometrador tomar decisiones de mercado informadas bajo la guía de seguridad.
Los patrones de recorte legítimos muestran una distribución activa a medida que las manos fuertes toman ganancias y vuelven al margen. Al igual que los fondos, el OBV y otras herramientas de distribución de acumulación miden este proceso con gran precisión, especialmente cuando la acción del volumen bajista lleva al precio a la baja. Sin embargo, no existe un marco de tiempo perfecto para terminar en la cima, lo que hace que sea fácil quedar atrapado en situaciones de riesgo de mala recompensa, especialmente cuando las ventas en descubierto están tratando de sacar provecho de un colapso.
Una cosecha madura suele perder elasticidad y las barras de precios no dejan de alcanzar la mitad superior del rango. Esta acción flácida del precio revela la disminución del interés de los pocos compradores entusiastas que quedan en el sistema, lo que permite que la gravedad tome el control. Los movimientos promedio intermedios comienzan a alinearse con los niveles de soporte clave, energizando el colapso posterior, lo que desencadena un ciclo de retroalimentación positiva. Los dominós técnicos caen, uno tras otro, y los accionistas atrapados se ven obligados a capitalizar.
Paso 4: Tendencias a la baja
El colapso es el comienzo de la recesión de la Fase 4, cuando los vendedores controlan la acción del precio, a menudo cayendo los valores a niveles inesperadamente deprimentes con optimistas alcistas. Este período incómodo se caracteriza por la insatisfacción y la pérdida de la fe, que llevará mucho tiempo trabajar en el sistema. La fase a menudo comienza con alta volatilidad pero termina con baja volatilidad porque la disculpa y la indiferencia han pasado factura, reduciendo la cantidad de seguridad a cíclicamente baja.
Los trabajos cortos que se toman al principio de una recesión conllevan un mayor riesgo y mayores recompensas que al final de la recesión. El temperamento alcista está vivo y bien al comienzo de la Fase 4, lo que alienta a los compradores inmersivos a participar en operaciones y los algoritmos de depredación eliminan la presión vertical porque el desglose atrae a aficionados con habilidades de ventas débiles. Sin embargo, la alta volatilidad obliga a los valores a caer mucho más rápido de lo que subieron, lo que permite que las posiciones cortas perfectamente sincronizadas se reserven los beneficios inesperados.
Una recesión en una etapa tardía puede conducir a guerras recurrentes, a medida que los participantes avanzan hacia otras oportunidades. Irónicamente, las ventas al descubierto tomadas en este momento muestran una excelente confiabilidad debido a la seguridad cayendo de su propio peso, y ese lado del mercado ya no está lleno de aficionados. Sin embargo, estos problemas son más vulnerables a los choques de noticias positivas que recuperan un auge alcista y permiten que el proceso de construcción de bases comience nuevamente.
La línea de fondo
El análisis de etapas de Stan Weinstein proporciona a los participantes del mercado una poderosa herramienta para identificar las condiciones actuales del mercado y para cambios rápidos en las estrategias y prácticas de gestión de riesgos.
