Comercio de tortugas: leyenda del mercado

En 1983, los legendarios traders de materias primas Richard Dennis y William Eckhardt llevaron a cabo el experimento de la tortuga para demostrar que cualquiera podía aprender a comerciar. Usando su propio dinero y comerciando con los recién llegados, ¿cómo resultó el experimento?

El experimento de la tortuga

A principios de la década de 1980, Dennis fue ampliamente reconocido como un gran éxito en el mundo del comercio. Tenía una apuesta inicial de menos de $ 5,000 convertida en más de $ 100 millones. Él y su socio, Eckhardt, tenían frecuentes discusiones sobre su éxito. Dennis creía que se podía enseñar a cualquiera a negociar en los mercados de futuros, y Eckhardt objetó que Dennis tenía un don especial que le permitía beneficiarse de la negociación.

Dennis preparó el experimento para eventualmente resolver este debate. Dennis conseguiría que un grupo de personas les enseñara sus reglas y luego los obligaría a cambiar por dinero real. Dennis creía tan firmemente en sus ideas que en realidad daría su propio dinero a los traders. El entrenamiento duraría dos semanas y podría repetirse una y otra vez. Llamó a sus estudiantes «tortugas» después de recordar las granjas de tortugas que visitó en Singapur y decidió que podía cultivar traders tan rápida y eficientemente como las tortugas que crecen en la granja.

Encontrar las tortugas

Para liquidar la apuesta, Dennis envió un aviso. El periodico de Wall Street, y presentó miles de solicitudes para aprender el comercio de la mano de maestros ampliamente reconocidos en el mundo del comercio de productos básicos. Solo 14 traders pasarían por el primer programa «Tortuga». Nadie conoce el criterio exacto que usó Dennis, pero el proceso involucró una serie de preguntas verdaderas o falsas; algunos de los cuales se pueden encontrar a continuación:

1. Se gana mucho dinero en el comercio, donde es posible caer en receso después de una recesión importante.
2. No es útil mirar todas las cotizaciones en los mercados comerciales.
3. Es bueno seguir las opiniones de otras personas sobre el mercado.
4. Si una persona arriesga $ 10,000, $ 2,500 deben arriesgarse por cada operación.
5. Por iniciativa, uno debe saber exactamente dónde liquidar si se produce una pérdida.

Para el registro, de acuerdo con el método Turtle, 1 y 3 son falsos; 2, 4 y 5 son verdaderas.

Las normas

A las tortugas se les enseña específicamente cómo implementar una estrategia de seguimiento de tendencias. La idea es que la tendencia es «su amiga», por lo que debe comprar futuros que sean contrarios a los rangos de negociación y romper los esquemas de venta en corto. En la práctica, esto significa, por ejemplo, comprar nuevos reflejos de cuatro semanas como señal de entrada. La Figura 1 muestra una estrategia típica de comercio de tortugas.

Figura 1: Comprar dinero con un descanso de 40 días resultó en una operación muy rentable en noviembre de 1979

Fuente: Genesis Trade Navigator

Este comercio se inició a un nuevo nivel alto de 40 días. La señal de salida estuvo cerca del mínimo de 20 días. Los parámetros precisos utilizados por Dennis se han mantenido en secreto durante muchos años y ahora están protegidos por varios derechos de autor. En «The Complete TurtleTrader: La leyenda, las lecciones, los resultados» (2007), el autor Michael Covel ofrece algunas ideas sobre las reglas específicas:

• Mire los precios en lugar de depender de la información de los comentaristas de la televisión o los periódicos para tomar sus decisiones comerciales.
• Tenga cierta flexibilidad para establecer los parámetros de sus señales de compra y venta. Pruebe diferentes parámetros para diferentes mercados para descubrir qué funciona mejor desde su perspectiva personal.
• Planee su salida como planea su entrada. Sepa cuándo tomar ganancias y cuándo reducir las pérdidas.
• Utilice el rango promedio real para calcular la volatilidad y utilícelo para cambiar el tamaño de su posición. Tome más posiciones en mercados menos volátiles y reduzca su exposición a los mercados más volátiles.
• Nunca arriesgue más del 2% de su cuenta comercial individual.
• Si desea obtener grandes beneficios, debe sentirse cómodo con los giros grandes.

¿Funcionó?

Según la ex tortuga Russell Sands, como grupo, las dos clases de tortugas que Dennis adquirió personalmente ganaron más de $ 175 millones en solo cinco años. Dennis dudaba que los principiantes pudieran aprender a comerciar con éxito. Sands sostiene que el sistema aún funciona bien y dijo que si comenzaste con $ 10,000 a principios de 2007 y seguías las reglas básicas de las tortugas, terminarías con $ 25,000 al año.

Incluso sin la ayuda de Dennis, las personas pueden aplicar las reglas básicas del comercio de tortugas a su propio comercio. La idea general es comprar una ruptura y cerrar la operación cuando los precios comiencen a consolidarse o revertirse. Las operaciones en corto deben realizarse de acuerdo con los mismos principios bajo este sistema debido a las promociones y recesiones del mercado. Si bien se puede usar cualquier período de tiempo para la señal de entrada, la señal de salida debe ser mucho más corta para maximizar las operaciones rentables.

Sin embargo, a pesar de su gran éxito, la desventaja del comercio de tortugas es al menos tan grande como al revés. Se deben esperar desventajas con cualquier sistema de comercio, pero generalmente son muy profundas con estrategias de seguimiento de tendencias. Esto se debe, al menos en parte, a que la mayoría de los brotes son movimientos falsos, lo que resulta en la pérdida de una gran cantidad de operaciones. Al final, los profesionales dicen que esperan tener razón entre el 40 y el 50% del tiempo y estar preparados para una gran reducción.

La línea de base

La historia de cómo un grupo de no traders aprendió a comerciar para obtener grandes ganancias es una de las grandes leyendas del mercado de valores. También es una gran lección sobre cómo adherirse a un conjunto específico de criterios probados puede ayudar a los operadores a lograr mejores resultados. En este caso, sin embargo, los resultados están cerca de escalar neumáticos, por lo que depende de usted decidir si esta estrategia es adecuada para usted.