En este momento estás viendo Comercio en bloque

¿Qué es Block Trading?

La negociación en bloque implica la venta o compra de una gran cantidad de valores. La negociación en bloque implica la negociación de una gran cantidad de acciones o bonos a un precio fijo entre dos partes. A veces, las operaciones en bloque se realizan fuera de los mercados abiertos para reducir el impacto en el precio del valor. En general, el comercio en bloque involucra al menos 10,000 acciones, excluidas las acciones de centavo o bonos por valor de $ 200,000. En la práctica, las operaciones en bloque tienen mucho más de 10,000 acciones.

1:32

Comercio en bloque

Comprensión de las operaciones en bloque

Dado el tamaño de las operaciones en bloque, en los mercados de deuda y acciones, los inversores individuales, si los hay, rara vez realizan operaciones en bloque. En la práctica, estas operaciones suelen ocurrir cuando los fondos de cobertura e inversores institucionales importantes compran y venden grandes cantidades de bonos y acciones en operaciones en bloque a través de bancos de inversión y otros intermediarios.

Si las operaciones en bloque se llevan a cabo en el mercado abierto, los operadores deben tener cuidado, ya que la operación puede causar grandes fluctuaciones en el tamaño y puede afectar el valor de mercado de las acciones o bonos que se compran. Por lo tanto, las operaciones en bloque generalmente se llevan a cabo a través de un intermediario, en lugar de que el fondo de cobertura o el banco de inversión generalmente compren los valores, como lo harían por montos más pequeños.

Conclusiones clave

  • Las operaciones en bloque son operaciones importantes realizadas por inversores institucionales.
  • Estas operaciones generalmente se dividen en órdenes más pequeñas y se realizan a través de varios corredores para ocultar el tamaño real.
  • Las transacciones en bloque se pueden realizar fuera del mercado abierto a través de un acuerdo de compra privado.

Cómo realizar operaciones en bloque

Los intercambios en bloque generalmente se realizan a través de un intermediario llamado block house. Estas firmas se especializan en grandes operaciones y saben cómo iniciar cuidadosamente dichas operaciones, para no fomentar una subida o bajada volátil en el precio de los valores. Block alberga a los traders de la casa en su personal que está bien capacitado en la gestión de oficios de este tamaño. Los miembros del personal brindan relaciones especiales con los traders de bloques con otros traders y otras empresas que permiten a la empresa negociar estas grandes sumas con mayor facilidad.

Cuando una gran institución decide iniciar una feria comercial, se acerca a un equipo de bloques de viviendas, confiando en que se ayudarán mutuamente a obtener el mejor trato. Una vez que se realiza un pedido, los corredores de una casa de bloques se ponen en contacto con otros corredores que se especializan en el tipo específico de valor que se negocia, y los corredores de valores expertos completan el pedido grande a través de varios vendedores. Esto a menudo implica pedidos de iceberg que mitigan la cantidad real de stock que se mueve.

Ejemplo de comercio en bloque

Tomemos, por ejemplo, un fondo de cobertura que quiere vender 100.000 acciones de una empresa de pequeña capitalización alrededor del precio de mercado actual de $ 10. Esta es una transacción de un millón de dólares para una empresa que solo podría tener unos pocos cientos de millones en total, por lo que la venta sería probablemente bajará significativamente el precio si se ordena como una orden de mercado única. Además, el tamaño de la orden significa que se ejecutará a precios progresivamente peores a medida que se establezca el mercado. Por lo tanto, el fondo de cobertura vería un deslizamiento en la orden y los otros participantes del mercado podrían acumularse brevemente en función de la acción del precio, lo que empujaría las acciones a la baja aún más.

Para evitar esto, el fondo de cobertura puede ponerse en contacto con una casa de bloque para obtener ayuda. Los miembros del personal de la casa de bloques dividen el gran comercio en partes manejables. Por ejemplo, podrían hacer 50 bloques más pequeños de 2,000 acciones, a $ 10 por acción. Cada uno de los bloques se iniciará con un corredor independiente, manteniendo baja la volatilidad del mercado. Alternativamente, un corredor puede intervenir y organizar un comprador que esté dispuesto a tomar cada 100.000 acciones a través de un acuerdo de compra celebrado fuera del mercado abierto. Este suele ser otro inversor institucional, por supuesto, dada la gran cantidad de capital involucrado.