Comités de inversión: deberes y responsabilidades

A medida que los patrocinadores de planes de jubilación se someten a un escrutinio regulatorio cada vez mayor por sus responsabilidades fiduciarias en la gestión de activos del plan, los comités de inversión juegan un papel cada vez más importante en el proceso de toma de decisiones de inversión. Aunque no es requerido por la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de los Empleados de 1974 (ERISA), el establecimiento de un comité de inversiones para los patrocinadores del plan se considera una estrategia sólida de administración de riesgos que debe asumir la mayor parte de la responsabilidad fiduciaria.Al establecer un comité de inversiones, los patrocinadores del plan pueden concentrarse mejor en los problemas críticos que afectan a los participantes del plan.

Establecimiento del Comité de Inversiones

El patrocinador del plan establece un comité de inversiones mediante la elaboración de una carta que detalla cómo se seleccionan los miembros del comité. La carta debe establecer el propósito del comité, que es establecer un proceso formal para administrar la estrategia de inversión del plan. También establece las funciones y responsabilidades de los miembros y los requisitos para mantener la membresía. El estatuto puede identificar qué miembros del comité son miembros con derecho a voto que asumen responsabilidades fiduciarias y quiénes son miembros sin derecho a voto que no se consideran de confianza.

Funciones y responsabilidades de los miembros del comité

Obtención de la información requerida: Los miembros del comité deben estar informados sobre las regulaciones de ERISA y sus deberes fiduciarios. Los miembros deben tener un conocimiento firme de los procedimientos establecidos en el documento del plan para administrar los activos del plan, incluida la estrategia de inversión del plan. Los miembros no necesitan tener experiencia en inversiones, pero deben comprometerse a aprender lo que necesitan para tomar decisiones informadas. Es responsabilidad de los miembros del comité mantenerse al tanto de los cambios en las regulaciones y controles legales de ERISA que afectan la gestión del plan.

Desarrolle una declaración de política de inversión: Cree una declaración de política de inversión (IPS) para incluir la filosofía y la estrategia de inversión. Los procedimientos de diligencia debida para seleccionar y monitorear las opciones de inversión deben estar bien articulados. El IPS debe incluir puntos de referencia para medir el desempeño del plan. También debe existir un proceso para seleccionar y evaluar a los administradores de inversiones, así como criterios de evaluación y procedimientos para su reemplazo. El IPS debe revisarse anualmente para tener en cuenta cualquier inconsistencia en la gestión del plan.

Evaluación del rendimiento de la inversión: Compare el rendimiento del plan con los puntos de referencia en el IPS. Busque cambios en el equipo de administración de inversiones, el estilo de inversión, las tarifas o costos y los activos administrados (AUM) para ver si aún son consistentes con el objetivo de inversión y los parámetros del plan.

Revisión financiera: Las operaciones financieras del plan deben revisarse al menos una vez al año y debe prepararse un informe para la junta directiva de la empresa.

Celebración de reuniones periódicas: La mayoría de estas responsabilidades y funciones se llevan a cabo en las reuniones del comité de inversiones, que deben realizarse dos o cuatro veces al año. Todos los detalles relevantes, incluido el informe del asesor del plan, junto con una agenda, deben proporcionarse a los miembros del comité antes de la reunión.

Documentar todo: Una de las responsabilidades clave del comité de inversiones es demostrar que existe un proceso prudente y que se siguen tomando decisiones. Esto se hace a través de la documentación detallada de las actividades de la reunión y las decisiones tomadas. El comité debe incluir un archivo de auditoría fiduciaria que cubra todos los documentos relacionados con la inversión.

Asumir la responsabilidad: Todos los miembros del comité deben reconocer y aceptar todas estas responsabilidades y deberes. Los miembros del comité deben ser conscientes de que la ignorancia o la mala comunicación no los puede descartar bajo ninguna responsabilidad fiduciaria, y las reglas y regulaciones de ERISA están vigentes para proteger a los participantes del plan, no a los miembros del comité ni al patrocinador del plan. La responsabilidad última del patrocinador del plan y del comité de inversiones es proteger los intereses de los participantes del plan, lo que se puede lograr creando el mejor plan y administrándolo con los más altos estándares fiduciarios.