La regulación gubernamental afecta a la industria de servicios financieros de muchas formas, pero el impacto específico depende de la naturaleza de la regulación. Una mayor regulación generalmente significa una mayor carga de trabajo para las personas en los servicios financieros, porque se necesita tiempo y esfuerzo para adaptar adecuadamente las prácticas comerciales que siguen las nuevas regulaciones.
Si bien el aumento del tiempo y la carga de trabajo que resulta de la regulación gubernamental puede ser perjudicial para las empresas de servicios financieros o crediticios individuales a corto plazo, las regulaciones gubernamentales pueden beneficiar a la industria de servicios financieros en su conjunto a largo plazo. El Congreso aprobó la Ley Sarbanes-Oxley en 2002 en respuesta a múltiples escándalos financieros que involucraron a importantes conglomerados como Enron y WorldCom.
Conclusiones clave
- La regulación gubernamental puede afectar a la industria financiera tanto de manera positiva como negativa.
- La principal desventaja es que aumenta la carga de trabajo de las personas de la industria que garantizan el cumplimiento de la normativa.
- En el lado positivo, algunas regulaciones ayudan a las empresas a ser responsables y aumentan los controles internos, como la Ley Sarbanes-Oxley de 2002.
- La SEC es el organismo regulador líder para el mercado de valores, que protege a los inversores de la mala gestión y el fraude, impulsando la confianza y la inversión de los inversores.
La alta dirección de las empresas era responsable de la precisión de sus estados financieros y también incluía el establecimiento de controles internos por parte de estas empresas para prevenir futuros fraudes y abusos. La implementación de estas regulaciones fue costosa, pero la acción brindó una mayor protección para las personas que invierten en servicios financieros, lo que podría aumentar la confianza de los inversores y mejorar la inversión corporativa en general.
Regulaciones que afectan el mercado de valores
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) regula los mercados de valores y tiene la tarea de proteger a los inversores de la mala gestión y el fraude. Idealmente, este tipo de regulaciones fomentan más inversiones y ayudan a proteger la estabilidad de las empresas de servicios financieros. Esto no siempre funciona, como ha demostrado la crisis financiera de 2007. La SEC redujo el requisito de capital neto para los grandes bancos de inversión, permitiéndoles llevar mucha más deuda de la que tenían en capital. Cuando estalló la burbuja inmobiliaria, la deuda excesiva se volvió tóxica y los bancos empezaron a quebrar.
Existe una delgada línea entre la regulación excesiva y la regulación excesiva, donde la regulación excesiva interrumpe la innovación y la regulación excesiva puede conducir a una mala gestión generalizada.
Regulaciones relativas a la industria financiera
Otros tipos de regulación no benefician en absoluto a los servicios financieros o la gestión de activos, pero están destinados a proteger otros intereses fuera del mundo empresarial. Un ejemplo común de esto son las regulaciones ambientales. La Agencia de Protección Ambiental (EPA) a menudo requiere que una empresa o industria actualice los equipos y utilice procesos más costosos para reducir el impacto en el medio ambiente. Este tipo de regulaciones a menudo tienen un efecto perjudicial, con turbulencias en el mercado de valores e inestabilidad general en el sector financiero a medida que las regulaciones entran en vigencia. Las empresas a menudo intentan trasladar sus mayores costos a sus consumidores o clientes, que es otra razón por la que las regulaciones ambientales a menudo son controvertidas.
La regulación gubernamental anterior se ha utilizado para salvar empresas que de otro modo no sobrevivirían. El Tesoro de los Estados Unidos ejecutó el problemático Programa de Alivio de Activos y lo autorizó a inyectar miles de millones de dólares en el sistema financiero de los Estados Unidos para estabilizarlo tras las crisis financieras de 2007 y 2008. SA, pero la gran naturaleza de la crisis requirió una acción fuerte y rápida para prevenir un colapso financiero total.
Gobierno e industria financiera
El gobierno juega el papel de moderador entre las casas de bolsa y los consumidores. Demasiada regulación puede obstaculizar la innovación y aumentar los costos, pero muy poca puede provocar mala gestión, corrupción y colapso. Esto hace que sea difícil determinar el impacto directo de la regulación gubernamental en el sector de servicios financieros, pero ese impacto suele ser extenso y duradero.
