En este momento estás viendo ¿Cómo afecta un mercado de valores alcista a los bonos?

Los bonos y las acciones compiten por el dinero de inversión a nivel de base y esto sugiere que un mercado de acciones fortalecido atraería fondos de bonos. Ante la reducción de la demanda de bonos, los vendedores tendrían que bajar los precios para atraer compradores. Según esta teoría, el precio de los bonos bajaría hasta que los rendimientos de los bonos subieran a un nivel competitivo con los rendimientos ajustados al riesgo obtenidos en el mercado de valores.

Si bien la relación real entre bonos y acciones no encajaría perfectamente con esta simple teoría, ayuda a describir la naturaleza dinámica de estas opciones de inversión.

Conclusiones clave

  • En teoría, el aumento de los precios de las acciones aleja a los inversores de los bonos, lo que hace que los precios de los bonos caigan, ya que los vendedores bajan los precios para atraer a los participantes del mercado.
  • Dado que los precios de los bonos y los rendimientos de los bonos se mueven a la inversa, gradualmente, la caída de los precios de los bonos elevaría los rendimientos de los bonos lo suficiente como para atraer inversores.
  • En un mercado alcista, los precios de las acciones suben en general, lo que aumenta la confianza de los inversores y hace que los inversores sean menos reacios al riesgo.
  • En este entorno, los bonos de bajo riesgo son más atractivos que las acciones de mayor riesgo, y las acciones se convierten en una respuesta.
  • Sin embargo, hay otros factores que también influyen en la dirección de las acciones y los bonos, incluidas las tasas de interés, la política monetaria, la inflación, la acción del gobierno y el sentimiento general de los inversores.

Efecto de mercado de los alcistas en acciones sobre bonos

A corto plazo, los valores de las acciones normalmente subirán para hacer que los precios de los bonos bajen y los rendimientos de los bonos sean más altos de lo que podrían haber sido de otro modo. Sin embargo, se aplican muchas otras variables en cualquier mercado de inversión dado, como las tasas de interés, la inflación, la política monetaria, la regulación gubernamental y el sentimiento general de los inversores.

Los mercados alcistas tienden a caracterizarse por el optimismo de los inversores y las expectativas de apreciación de los precios de las acciones en el futuro. Esto ajusta la dinámica de rentabilidad del riesgo en el mercado y los inversores y traders suelen ser menos reacios al riesgo. La mayoría de los bonos (no los bonos basura) son una inversión más segura que la mayoría de las acciones, lo que significa que las acciones deben ofrecer un rendimiento más alto como prima por el mayor riesgo. Es por eso que el dinero sale de las acciones y entra al mercado de bonos en tiempos de incertidumbre. A menudo ocurre lo contrario durante un mercado alcista, ya que las acciones comienzan a recibir fondos a costa de los bonos.

El hecho de que los precios de los bonos tengan un efecto positivo depende del tipo de inversor en bonos. Los tenedores de bonos actuales con cupones fijos se ven cada vez más perjudicados por la reducción de los precios de los bonos a medida que sus valores avanzan hacia el vencimiento. A quienes compran bonos les gusta bajar los precios de los bonos porque eso significa que obtendrán mayores rendimientos.

Tasas de interés y piensos

También debe tenerse en cuenta la política de tipos de interés de la Reserva Federal (y otros bancos centrales para mercados fuera de EE. UU.). La Fed establece tipos de interés a corto plazo en un intento de influir en las condiciones económicas.

Si se considera que la economía está teniendo problemas, la Fed puede intentar aplicar tasas de interés más bajas para estimular el consumo y el endeudamiento. Esto hace que los precios de los bonos suban. Sin embargo, si se desarrolla un mercado alcista fuerte junto con datos económicos sólidos, la Fed puede decidir permitir que suban las tasas de interés. Esto debería hacer que los precios de los bonos bajen aún más a medida que los rendimientos aumenten para igualar las tasas de interés. La intervención nutricional tiene un gran impacto en las acciones y los bonos.

Los economistas y analistas de mercado tienen ideas sobre las causas de los cambios en la economía, pero todo el sistema es demasiado complejo y complejo para predecir con certeza lo que sucederá. Los precios de los bonos pueden subir a medida que prosperan los mercados alcistas. La confianza de los inversores nunca es fija y los resultados esperados de las políticas del gobierno o del banco central pueden producir resultados inesperados. Esta es parte de la razón por la que es difícil desarrollar estrategias comerciales efectivas basadas en factores macroeconómicos.