En este momento estás viendo ¿Cómo afecta una correlación al mercado de valores?

Una correlación por sí sola no puede afectar el mercado de valores porque es solo lo que dos cosas se comportan de la misma manera. Sin embargo, la correlación entre la actividad de dos valores, o entre un valor y el rendimiento de un índice, sector o industria en particular, puede ser un factor muy importante para desarrollar una estrategia de inversión prudente. Los analistas de acciones utilizan una medida llamada coeficiente de correlación para predecir cómo se comportará una acción en función del rendimiento pasado y otra actividad de seguridad que se ha demostrado que correlaciona la acción en cuestión.

¿Qué es el coeficiente de correlación?

El coeficiente de correlación se utiliza para medir la magnitud y la dirección de la correlación entre dos valores. Puede estar entre -1 y 1, aunque casi siempre se encuentra en el medio. Se dice que dos valores cualesquiera con un coeficiente de 1 tienen una correlación «perfecta». Esto significa que cuando una acción sube a cinco puntos, la otra hace exactamente lo mismo, al mismo tiempo. Una correlación de -1 es una correlación negativa «perfecta», lo que significa que cuando una acción sube cinco puntos, la otra pierde cinco puntos. Tal comportamiento es extremadamente raro en el mercado de valores, por lo que las correlaciones perfectas son casi completamente teóricas.

¿Cómo y por qué se combinan las acciones?

La mayoría de las acciones tienen una correlación en algún lugar en el medio del rango, con un coeficiente de 0 que indica que no hay relación entre los dos valores. Las existencias probablemente no tengan correlación en el espacio minorista en línea, con las existencias de carrocerías y neumáticos. Esto se debe a que las empresas tienen operaciones muy diferentes y los productos y servicios del taller de automóviles son casi nada que se pueda proporcionar.

Sin embargo, es probable que un minorista de libros tradicional tenga una correlación negativa con las acciones de Amazon.com, ya que la popularidad del minorista en línea suele ser una mala noticia para las librerías tradicionales. Es probable que exista una correlación positiva entre las acciones del popular procesador de pagos de PayPal y las acciones de los minoristas en línea que utilizan sus servicios. Si eBay, Amazon y Best Buy eligen acciones debido al aumento de los ingresos en línea, es probable que PayPal experimente un auge similar a medida que se acumulan los ingresos basados ​​en las tarifas y los informes de ganancias positivos alientan a los inversores.

Utilice el coeficiente de correlación

Al desarrollar una estrategia de inversión y seleccionar acciones para su cartera, el coeficiente de correlación puede ser una herramienta muy útil. Se puede utilizar para seleccionar acciones en diferentes industrias que tienden a moverse juntas, o para cubrir sus apuestas seleccionando acciones que tienen un coeficiente negativo para que la otra acción probablemente aumente si una acción falla. Cuando las acciones tienen un coeficiente de correlación de 0, no significa que nunca se comporten de la misma manera; más bien, significa que es probable que se muevan de una manera diferente y que estén a punto de moverse juntos, lo que los hace impredecibles. Sin embargo, esto también significa que muchas acciones no relacionadas tienen menos probabilidades de fallar al mismo tiempo.

Una de las estrategias de diversificación más comunes y efectivas es seleccionar diferentes acciones con diferentes grados y direcciones de correlación. El resultado de esto es una cartera que muestra una tendencia general al alza, ya que, en cualquier momento, al menos un valor debería estar funcionando bien incluso si otros están fallando.