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Stock Trading Strategy & Education/ trading de acciones

¿Cómo afectan las acciones totalmente diluidas a las ganancias?

Las acciones subyacentes en circulación y las acciones totalmente diluidas miden la cantidad de acciones emitidas por una empresa utilizando diversas metodologías. Las acciones en circulación son las acciones autorizadas y emitidas de la compañía, que reflejan la propiedad de la compañía por parte de los inversionistas o instituciones que poseen dichas acciones. Las acciones diluidas comprenden en su totalidad todas estas acciones más acciones adicionales si se han ejecutado todos los valores convertibles de una empresa.

¿Qué son las acciones totalmente diluidas?

Las acciones totalmente diluidas representan el número total de acciones que estarían en circulación si se ejercitaran todas las posibles fuentes de conversión, como los bonos convertibles y las opciones sobre acciones. Esta cantidad de acciones es importante para el cálculo de las ganancias por acción (UPA) de la empresa, ya que la cantidad de acciones utilizadas en el cálculo aumenta al usar acciones totalmente diluidas, lo que reduce los dólares ganados por acción común.

¿Qué son las ganancias por acción (EPS)?

EPS es la cantidad de ganancias en dólares generadas por una empresa pública por acción de las acciones ordinarias. Los analistas consideran que esta relación es un indicador clave del valor de una empresa, que también ofrece a los accionistas una métrica importante.

Cómo se calculan las ganancias por acción

Las ganancias por acción se definen como (dividendos netos – dividendos seleccionados) / (promedio ponderado de acciones en circulación). Las ganancias pagadas a los accionistas seleccionados como dividendo en efectivo se deducen de los ingresos netos, ya que la proporción solo se aplica a los accionistas conjuntos. Las acciones comprimidas promedio ponderadas son (saldo del período inicial + saldo del final del período) / 2. Si una empresa puede generar más ganancias por acción ordinaria, la empresa se considera más valiosa y podría aumentar el precio de la acción.

Suponga, por ejemplo, que ABC Corporation genera $ 10 millones en ingresos netos y paga un total de $ 2 millones en dividendos, de modo que el ingreso neto disponible para todos los accionistas comunes es de $ 8 millones. Si el promedio ponderado de acciones de la empresa está en circulación en 1 millón en total, la acción de EPS es de $ 8. El EPS de $ 8 se considera «EPS básico» porque el total no se ajusta por dilución.

Considere las acciones totalmente diluidas

Se pueden convertir diferentes tipos de valores en acciones conjuntas, incluidos bonos convertibles, acciones preferentes convertibles, opciones sobre acciones, derechos y garantías. Se supone que todos los valores que se pueden convertir en acciones están completamente diluidos, lo que reduce las ganancias disponibles por acción de las acciones ordinarias.

Por ejemplo, se ha supuesto que ABC emite 100.000 acciones en opciones sobre acciones a los ejecutivos de la empresa para recompensarlos por lograr un objetivo de ganancias. La empresa también tiene un bono convertible en circulación que permite a los titulares de tarjetas convertir en 200.000 acciones ordinarias, y ABC tiene acciones preferentes convertibles en circulación, que pueden convertirse en 200.000 acciones ordinarias.

Se supone una reducción total de que se emiten las 500.000 acciones ordinarias adicionales, lo que eleva las acciones en circulación a 1,5 millones. Usando los $ 8 millones en ganancias en el ejemplo anterior, el EPS está completamente diluido ($ 8 millones / 1.5 millones por acción), o $ 5.33 por acción, que es menor que el EPS básico de $ 8 por acción.