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Fiscal Policy/ Government Spending & Debt

¿Cómo afectan las operaciones de mercado abierto a la oferta monetaria de EE. UU.?

La Reserva Federal de los Estados Unidos realiza operaciones de mercado abierto: compra o vende bonos u otros valores para controlar la oferta monetaria. Con estas transacciones, la Fed puede expandir o contraer la cantidad de dinero en el sistema bancario y bajar o subir las tasas de interés a corto plazo, dependiendo de los objetivos de su política monetaria.

Importancia de las operaciones de mercado abierto

Uno de los cuales son las operaciones de mercado abierto. tres herramientas principales la Fed utiliza sus objetivos de política para lograr lo que podría decirse que es el más poderoso y de uso frecuente. (Las otras dos herramientas son el coeficiente de reserva del banco y los términos y condiciones de los préstamos bancarios en la ventana de descuento de mantenimiento).

Dirigido por la mesa de operaciones en la sucursal de la Fed en Nueva York, las operaciones de mercado abierto permiten a la Fed influir en la provisión de reservas en el sistema bancario. Este proceso afecta las tasas de interés, la disposición de los bancos a prestar y la disposición de los consumidores y las empresas a pedir prestado e invertir.

Conclusiones clave

  • La Reserva Federal compra y vende valores gubernamentales para controlar la oferta monetaria y las tasas de interés. Esta actividad se denomina operaciones de mercado abierto.
  • El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) establece la política monetaria en los Estados Unidos, y la mesa de operaciones de la FED Nueva York utiliza operaciones de mercado abierto para lograr los objetivos de esa política.
  • Para aumentar la oferta monetaria, la Fed comprará bonos de los bancos, que inyectan dinero en el sistema bancario. Venderá bonos para reducir la oferta monetaria.

Papel del Comité Federal de Mercado Abierto

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) establece la política monetaria en los Estados Unidos, con un mandato doble para lograr el pleno empleo y controlar la inflación. El comité se reúne ocho veces al año para establecer políticas, básicamente para decidir si aumentar o disminuir la oferta monetaria en la economía. La mesa de operaciones de la Fed de Nueva York luego lleva a cabo sus operaciones de mercado con el objetivo de seguir esa política, comprando o vendiendo valores en operaciones de mercado abierto.

Aumento de la oferta monetaria para expandir el crecimiento económico de combustible

Durante una recesión o recesión económica, la Fed buscará expandir la oferta monetaria en la economía, con el objetivo de reducir la tasa de los fondos federales, la tasa a la que los bancos se prestan entre sí durante la noche.

Para hacer esto, la mesa de operaciones de la Fed comprará bonos de bancos y otras instituciones financieras y depositará el pago en las cuentas de los compradores. Esto aumenta la cantidad de dinero disponible en los bancos y las instituciones financieras, y los bancos pueden usar estos fondos para otorgar préstamos. Con más dinero disponible, los bancos reducirán las tasas de interés para atraer a consumidores y empresas a pedir prestado e invertir, estimulando así la economía y el empleo.

Política monetaria contradictoria

La Fed emprenderá el proceso inverso cuando la economía se sobrecaliente y la inflación limite su zona de confort. Cuando la Fed vende bonos a los bancos, saca dinero del sistema financiero, reduciendo la oferta monetaria.

Esto hará que las tasas de interés aumenten, desanimará a las personas y las empresas a pedir prestado e invertir, y los alentará a invertir su dinero en inversiones menos productivas, como cuentas de ahorro que devengan intereses y certificados de depósito. El efecto de esto es ralentizar la inflación y el crecimiento económico.

Operaciones de mercado abierto y servidumbre cuantitativa

Las operaciones de mercado abierto de la Fed permanecieron en gran parte oscuras para el público hasta la Crisis Financiera Global 2007-2008, que llevó a la Fed a emprender un nivel sin precedentes de compras de activos a través de operaciones de mercado abierto desde finales de 2008 hasta octubre de 2014.Durante este período, la tasa objetivo de fondos federales se mantuvo en un históricamente bajo: rango de 0% a 0,25%.Al final de este período, las tenencias de activos alimentarios habían alcanzado los 4,5 billones de dólares, cinco veces los niveles anteriores a la crisis.

Este programa de compra de activos se denominó comúnmente «flexibilización cuantitativa».

La línea de base

Ya sea que la Fed busque estimular o enfriar el crecimiento económico, una de sus herramientas más importantes son las operaciones de mercado abierto. La compra o venta de valores de la Fed a través del suministro de efectivo, las tasas de interés, el crecimiento económico y el empleo tiene efectos insuperables.