En este momento estás viendo ¿Cómo afectan las operaciones de mercado abierto (OMO) a los precios de los bonos?

Las compras en el mercado abierto elevan los precios de los bonos, mientras que las ventas en el mercado reducen los precios de los bonos más bajos. Por lo tanto, las operaciones de mercado abierto (OMO) tienen un impacto positivo en los precios de los bonos. Las tasas de interés están relacionadas negativamente con los precios de los bonos.Las compras en el mercado abierto continúan reduciendo las tasas de interés, mientras que las ventas en el mercado abierto aumentan las tasas de interés.

EMPRESAS CLAVE

  • Las compras en el mercado abierto elevan los precios de los bonos, mientras que las ventas en el mercado reducen los precios de los bonos más bajos.
  • Cuando la Reserva Federal compra bonos, los precios de los bonos suben, lo que a su vez reduce las tasas de interés.
  • Las compras en el mercado abierto aumentan la oferta monetaria, lo que hace que el dinero sea menos valioso y reduce la tasa de interés en el mercado monetario.
  • Los OMO son la compra o venta de valores, generalmente bonos del gobierno.

El impacto de las compras en el mercado abierto en los precios de los bonos

Cuando la Reserva Federal compra bonos a través de operaciones de mercado abierto, la Reserva Federal aumenta la demanda de bonos. Si uno compra bonos, subir los precios en el mercado no es suficiente. Sin embargo, la Fed podría gastar cientos de miles de millones de dólares comprando bonos a través de OMO.Las compras en el mercado abierto de la Fed han dado lugar a un aumento de la demanda lo suficientemente grande como para elevar los precios de los bonos. Estos bonos querían esos bonos por una variedad de razones, por lo que la Fed tuvo que ofrecerles precios más altos para convencerlos de que vendieran.

El impacto de los bonos de compra en las tasas de interés

Cuando la Reserva Federal compra bonos, los precios de los bonos suben, lo que a su vez reduce las tasas de interés.El efecto directo del aumento del precio de los bonos sobre las tasas de interés es el más fácil de ver. Si un bono de $ 100 paga $ 5 al año en intereses, entonces la tasa de interés de ese bono es del 5% anual. Si el precio de los bonos sube a $ 125, entonces solo $ 5 por año en interés es solo una tasa de interés del 4%.

De hecho, el efecto de un cambio en el precio de un bono es más fuerte porque el principal reembolsado al final también permanece constante. Suponiendo que el bono tuviera un valor nominal de $ 100 pagando $ 5 por año y un vencimiento de 25 años. El cambio en el precio del bono de $ 100 a $ 125 resultaría en una pérdida de capital anual de $ 1. El rendimiento del bono bajaría del 5% a aproximadamente el 3%.

Finalmente, la Fed compra bonos con efectivo. Los países, empresas e individuos a los que la Fed compró bonos ahora tienen más dinero. A medida que tienen más dinero, la oferta monetaria ha aumentado. Las compras en el mercado abierto aumentan la oferta monetaria, lo que hace que el dinero sea menos valioso y reduce la tasa de interés en el mercado monetario.

Comprensión de las operaciones de mercado abierto

Las OMO son una herramienta utilizada por los bancos centrales para implementar la política monetaria. Los OMO son la compra o venta de valores, generalmente bonos del gobierno. Las operaciones de mercado abierto tienen un impacto indirecto en la tasa de los fondos federales, que actúan como tasa de interés para los préstamos interbancarios. Los bancos a menudo tienen que pedir prestados fondos entre sí para cumplir con los requisitos de reserva a un día. Estos fondos se prestan a una tasa de interés conocida como tasa de fondos federales.

Al influir en la oferta de dinero a través de OMO, Green puede influir en la tasa de fondos federales. Las bajas tasas de préstamos de reserva facilitan relativamente a los bancos la recaudación de dinero, lo que lleva a tasas de interés más bajas para las empresas y los consumidores. Los precios de los bonos están relacionados negativamente con las tasas de interés. Cuando las tasas de interés suben, los bonos existentes que tienen las tasas de cupón anteriores no son tan valiosos como los bonos nuevos que tienen la tasa de cupón más alta. En el mercado abierto, el precio de los bonos con intereses más bajos debe caer para que el rendimiento esperado sea igual para todos los bonos comparables.

Operaciones de mercado abierto después de 2008

De 2008 a 2013, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) apuntó a tasas de interés muy bajas para estimular la actividad económica y mantener las instituciones financieras funcionando normalmente. Como parte de esta política de expansión, la Fed compró fondos y valores respaldados por hipotecas. Esto aumentó la oferta monetaria, redujo las tasas de interés y elevó los precios de los bonos.