Cómo afectan las tasas de interés a los mercados de EE. UU.

Los cambios en las tasas de interés pueden tener efectos tanto positivos como negativos en los mercados. Los bancos centrales a menudo cambian sus tasas de interés objetivo en respuesta a la actividad económica: subiendo las tasas cuando la economía es demasiado fuerte y bajando las tasas cuando la economía es viscosa. En los Estados Unidos, cuando la Junta de la Reserva Federal (FED) cambia la tasa a la que los bancos piden prestado dinero, esto tiene un efecto perjudicial en toda la economía. A continuación, examinamos cómo las tasas de interés pueden afectar la economía en su conjunto, los mercados de acciones y bonos, la inflación y la recesión.

Cómo las tasas de interés afectan el gasto

Con cada préstamo, existe cierta probabilidad de que el prestatario no reembolse el dinero. Para compensar a los prestamistas por ese riesgo, debe haber una recompensa: intereses. El interés es la cantidad de dinero que ganan los prestamistas cuando prestan lo que el prestatario paga, y la tasa de interés es el porcentaje del monto del préstamo que cobra el prestamista por prestar dinero.

El interés permite a los prestatarios gastar dinero de inmediato, en lugar de esperar a ahorrar el dinero para realizar una compra. Cuanto más baja sea la tasa de interés, más dispuesta estará la gente a pedir dinero prestado para realizar grandes compras, como casas o automóviles. Cuando los consumidores pagan menos intereses, esto les da más dinero para gastar, lo que puede tener un efecto perjudicial en el aumento del gasto en toda la economía. Las empresas y los agricultores también se benefician de las tasas de interés más bajas, ya que los alienta a comprar equipos grandes debido al bajo costo del préstamo. Esto crea una situación en la que aumentan la producción y la productividad.

Por el contrario, las tasas de interés más altas significan que los consumidores tienen menos ingresos disponibles y tienen que recortar sus gastos. Cuando se combinan tasas de interés más altas con estándares de préstamos más estrictos, los bancos ofrecen menos préstamos. Esto afecta no solo a los consumidores, sino también a las empresas y los agricultores, que recortan el gasto en nuevos equipos, ralentizando la productividad o reduciendo el número de empleados. Los estándares de préstamos más estrictos también significan que los consumidores reducirán sus gastos, y esto afectará las líneas de base de muchas empresas.

Efecto de las tasas de interés sobre la inflación y la recesión

Siempre que las tasas de interés suben o bajan, por lo general se entera de la tasa de fondos federales. Esta es la tasa a la que los bancos se prestan dinero entre sí. Puede cambiar a diario, y debido a que el movimiento de esta tasa afecta a todas las demás tasas de préstamos, se utiliza como indicador para mostrar si las tasas de interés están subiendo o bajando.

Estos cambios pueden afectar la inflación y las recesiones. La inflación se refiere al aumento del precio de los bienes y servicios a lo largo del tiempo. Es el resultado de una economía sólida y saludable. Sin embargo, dejar la inflación sin control puede conducir a una pérdida significativa de poder adquisitivo.

Para mantener la inflación manejable, la Fed analiza indicadores de inflación como el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el Índice de Precios al Productor (PPI). Cuando estos indicadores comiencen a subir más del 2-3% al año, la Fed aumentará la tasa de los fondos federales para mantener bajo control el aumento de los precios. Debido a que las tasas de interés más altas significan mayores costos de endeudamiento, la gente eventualmente comenzará a gastar menos. Entonces, la demanda de bienes y servicios caerá, lo que provocará una reducción de la inflación.

Un buen ejemplo de esto ocurrió entre 1980 y 1981. La inflación fue del 14% y la Fed elevó las tasas de interés al 19%. Esto se revirtió en gran medida, pero puso fin a la inflación en espiral que estaba presenciando el país. Por el contrario, la caída de las tasas de interés puede terminar en recesión. Cuando la Reserva Federal baja la tasa de los fondos federales, pedir dinero prestado se vuelve más barato; esto permite que las personas comiencen a fumar nuevamente.

Un buen ejemplo de esto ocurrió en 2002 cuando la Fed recortó la tasa de los fondos federales al 1,25%.Esto contribuyó significativamente a la recuperación de la economía en 2003. Al aumentar y reducir la tasa de los fondos federales, la Fed puede evitar la inflación flotante y reducir la gravedad de las recesiones.

Cómo afectan las tasas de interés a los mercados de valores y bonos de EE. UU.

Los inversores tienen una amplia gama de opciones de inversión. Al comparar el rendimiento promedio de los dividendos de las acciones de primera clase con la tasa de interés de un certificado de depósito (CD) o el rendimiento de un bono del Tesoro de los Estados Unidos (bonos T), los inversores a menudo eligen la opción que proporciona la tasa de rendimiento más alta. La tasa actual de los fondos federales generalmente determina cómo los inversores invierten su dinero, porque esta tasa afecta los rendimientos de los CD y los bonos T.

Las tasas de interés que suben o bajan también afectan la psicología empresarial y del consumidor. A medida que suben las tasas de interés, tanto las empresas como los consumidores reducirán sus gastos. Esto hará que las ganancias caigan y los precios de las acciones caigan. Por otro lado, cuando las tasas de interés han caído significativamente, los consumidores y las empresas aumentarán el gasto, lo que provocará un aumento de los precios de las acciones.

Los precios de los bonos también se ven afectados por las tasas de interés. Existe una relación inversa entre los precios de los bonos y las tasas de interés, lo que significa que a medida que las tasas de interés suben, los precios de los bonos caen y cuando las tasas de interés bajan, los precios de los bonos suben. Cuanto mayor sea el vencimiento del bono, más fluctuará en relación con las tasas de interés.

Una forma en que los gobiernos y las empresas recaudan dinero es vendiendo bonos. A medida que suben las tasas de interés, el costo de los préstamos se vuelve más caro. Esto significa que la demanda de bonos con menor rendimiento caerá, provocando una caída de su precio. A medida que bajan las tasas de interés, es más fácil pedir dinero prestado y muchas empresas emitirán nuevos bonos para financiar la expansión. Esto dará lugar a un aumento de la demanda de bonos de mayor rendimiento, lo que conducirá a precios de los bonos más altos. Los emisores de bonos rescatables pueden optar por refinanciar llamando a sus bonos para que puedan fijar una tasa de interés más baja.

La línea de base

Las tasas de interés afectan la economía al influir en las tasas de interés de las acciones y los bonos, el gasto de los consumidores y las empresas, la inflación y la recesión. Sin embargo, es importante comprender que la economía generalmente se retrasa 12 meses, lo que significa que se necesitarán al menos 12 meses para sentir los efectos de cualquier aumento o disminución de las tasas de interés. Al ajustar la tasa de los fondos federales, la Fed ayuda a mantener el equilibrio de la economía a largo plazo. Comprender la relación entre las tasas de interés y la economía de EE. UU. Nos permitirá comprender el panorama general y tomar mejores decisiones de inversión.