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¿Qué es la opción Insertar?

Una opción de venta es un contrato que otorga a su tenedor el derecho a vender una cantidad fija de acciones a un precio fijo, conocido como precio de ejercicio, antes de una determinada fecha de vencimiento. Si se ejerce la opción, el suscriptor del contrato está obligado a comprar la opción de las acciones al tenedor de la opción. “Ejercer la opción” significa que el comprador opta por ejercer el derecho a vender las acciones al precio de ejercicio.

La alternativa a la opción de venta es una opción de compra, que le da al titular del contrato el derecho a comprar una cierta cantidad de acciones al precio de ejercicio antes de que expire.

Conclusiones clave

  • Una opción de venta es un contrato que otorga a su tenedor el derecho a vender algunas acciones al precio de ejercicio, antes de que expire la opción.
  • Si un inversor tiene acciones y ha colocado una opción, la opción se ejerce cuando el precio de la acción cae por debajo del precio de ejercicio.
  • En lugar de ejercer una opción rentable, un inversor puede vender el contrato de opción al mercado y embolsarse la ganancia.

Cómo funcionan las opciones

Hay varias formas de cerrar o terminar el comercio de opciones, según las circunstancias. Si la opción vence en forma rentable o en efectivo, se ejercerá la opción. Si la opción vence sin rentabilidad o sin dinero, no pasa nada y el dinero pagado por la opción se pierde.

Una opción de valor agregado aumenta, lo que significa que la prima aumentará a medida que disminuya el precio de la acción subyacente. Por el contrario, la prima de una opción seleccionada reduce o pierde valor cuando sube el precio de las acciones. Al ofrecer opciones, los inversores proporcionan una posición de venta en las acciones cuando se ejercen. Como resultado, las opciones de plantación se utilizan a menudo para cercar o proteger contra movimientos descendentes en una posición larga de existencias.

Ejemplo de transacción de opción Agregar opción

Max compra una opción de $ 11 en Ford Motor Co. (F). Cada contrato de opción vale 100 acciones, por lo que tiene derecho a vender 100 acciones de Ford por $ 11 antes de la fecha de vencimiento.

Si Max ya posee 100 acciones de Ford, su corredor venderá estas acciones al precio de ejercicio de $ 11. Para completar la transacción, un escritor tendrá la opción de comprar las acciones a ese precio.

Max obtiene una ganancia en la opción si el precio de las acciones de Ford cae por debajo del precio de ejercicio de $ 11. Es decir, Max está protegido del precio de las acciones que cae por debajo del precio de ejercicio de $ 11 de la opción de venta.

Digamos que las acciones caen a $ 8 por acción. Max podría vender 100 acciones por $ 11 en lugar del precio actual de mercado de $ 8. Al comprar la opción, Max se ahorró $ 300 (menos el costo de la opción), vendiendo 100 acciones a $ 11, por $ 1,100 en total, en lugar de vender las acciones a $ 8 por $ 800 en total.

Max podría vender sus acciones por $ 11 y no comprar una opción instintiva. Pero pudo haber creído que el precio de las acciones podría subir. No quería vender las acciones, pero quería protección en caso de que el precio de las acciones cayera. Estaba dispuesto a pagar la prima de la opción por esa protección.

Ejemplo de una transacción de correo corto

Ahora supongamos que él no poseía acciones de Ford, pero compró los $ 11 agregados, y la acción se cotiza actualmente a $ 8. Podría comprar acciones de Ford por $ 8 y luego poner al corredor tiene la opción de vender las acciones por $ 11. Esto eliminaría un máximo de $ 300, menos el costo de la prima de la opción, las tarifas y las comisiones.

Si Max no tiene acciones, se puede ejercer la opción para iniciar una posición corta en la acción. Una posición corta es cuando un inversor vende por primera vez las acciones con la intención de comprarlas o cubrirlas más tarde a un precio más bajo. Dado que Max no tiene acciones a la venta, la opción de venta colocará una posición corta en $ 11. Luego, la posición corta se puede cubrir comprando las acciones al precio actual de mercado de $ 8, o manteniendo la posición corta.

Para obtener una cuenta para una posición corta, necesita una cuenta de margen con suficiente dinero para cubrir el margen en la operación corta. Una cuenta de margen es una cuenta de corretaje en la que el cliente toma prestado dinero o acciones del corredor para financiar una posición larga (compra) o corta (venta). La cuenta suele estar garantizada con efectivo o valores.

Los inversores deben tener cuidado de acortar las acciones, ya que las acciones pueden subir de precio. Si el precio de las acciones aumenta rápidamente, muchos operadores pueden cubrir sus posiciones cortas comprando acciones para decepcionar sus operaciones cortas. El auge de los traders en corto para comprar acciones podría contribuir a un movimiento más alto en el precio de la acción, lo que se conoce como presión a corto.

Vender la opción

Una alternativa al ejercicio de una opción es vender el contrato de opción al mercado. Vender una opción es el método más fácil y más utilizado para cerrar un sitio de opciones. Es decir, las acciones no se intercambian; en cambio, el inversionista tiene una ganancia o pérdida neta por el cambio en el precio de la opción.

Por ejemplo, los $ 11 enviados pueden costar $ 0,65 x 100 por acción, o $ 65 (más comisiones). Dos meses después, la opción está a punto de vencer y la acción se cotiza a $ 8. La mayor parte del tiempo el valor de la opción se erosiona, pero todavía tiene un valor intrínseco o una ganancia de $ 3, por lo que $ 3,10 puede ser precio en la opción. Max compró su opción por $ 65 y ahora puede venderla por $ 310.

En los casos anteriores, debe estimar el costo de la prima de la opción ($ 65, en este caso) para calcular el beneficio neto de ejercer la opción.

Ventajas de vender la opción

La venta de una opción tiene muchos beneficios, como la opción de venta, antes del vencimiento en lugar de ejercerla. Las primas de elección aumentan constantemente, y la compra de opciones que están muy en el dinero o lejos del dinero tiene un impacto significativo en la prima de la opción y la posibilidad de ejercerla.

Cerrar una operación de aplazamiento es muy popular simplemente vendiendo la opción de venta porque la mayoría de los corredores cobran tarifas más altas por ejercer una opción en comparación con la comisión por vender una opción. Si está considerando una opción de ejercicio, averigüe cuánto cobra su corredor, ya que puede afectar sus ganancias, especialmente en operaciones más pequeñas.

Las tarifas de corretaje varían ampliamente. Si está pensando en iniciar una cuenta comercial, Investopedia ha creado una lista de los mejores corredores de opciones para ayudarlo a comenzar.