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Nick Leeson es un ex trader de derivados que se hizo famoso por la quiebra de Barings Bank, el banco comercial más antiguo del Reino Unido, en 1995. Después de abrir la oficina de Futuros y Opciones en Singapur, Leeson se convirtió en un trader deshonesto y finalmente perdió más de mil millones de dólares de la capital de Baring. su jefe de operaciones en la Bolsa de Singapur (SGX).

Conclusiones clave

  • Nick Leeson es un ex operador de derivados que se ha hecho un nombre por la quiebra de Barings Bank, el banco comercial más antiguo del Reino Unido.
  • Después de mudarse a Singapur para realizar transacciones y liquidar transacciones en la Bolsa de Singapur (SGX) en 1992, Leeson comenzó a realizar transacciones no autorizadas, que inicialmente generaron grandes ganancias para Barings.
  • Aunque se suponía que Leeson administraba un negocio neutral en términos de dinero, en realidad estaba usando el dinero del banco para realizar apuestas en el mercado en un intento de compensar sus pérdidas comerciales.
  • Las pérdidas de Leeson ascendieron a £ 827 millones, el capital comercial dos veces disponible para Barings, y después de un fallido intento de alivio, el banco se declaró en quiebra en febrero de 1995.

Nick Leeson y Barings Bank Fall

Leeson comenzó su carrera en Barings a la edad de 28 años. Inicialmente, tuvo éxito en realizar operaciones especulativas, lo que generó enormes ganancias para Barings. Después de mudarse a Singapur para realizar transacciones y liquidar transacciones en la Bolsa de Singapur (SGX), Leeson comenzó a realizar transacciones no autorizadas. Inicialmente, estas posiciones de riesgo generaron enormes beneficios para el banco: hasta £ 10 millones, lo que representa el 10% de los beneficios anuales de Barings en 1992.

En nombre de su cliente, Leeson negociaba futuros principalmente en el Nikkei 225 Medium Stock, el principal índice de Tokio. Leeson debería haber estado administrando un negocio financieramente neutral. Esta estrategia implica gestionar una cartera de inversiones sin capital añadido. En el caso de Leeson, si se ganaba dinero o se perdía dinero en las operaciones, pertenecía a los clientes. La única compensación de Barings por las operaciones debería haber sido una comisión, y solo una pequeña cantidad de las operaciones estaba destinada a ser propietaria o en nombre del propio banco. De hecho, Leeson estaba usando dinero bancario para colocar apuestas en el mercado en un intento de compensar sus pérdidas comerciales.

Debido a que Barings le dio la responsabilidad de verificar sus propias operaciones dos veces, en lugar de informarlas a una superestrella, Leeson pudo ocultar las pérdidas de sus malas operaciones en una cuenta secreta. En un intento por recuperar el dinero perdido, Leeson comenzó a asumir más probabilidades. A finales de 1993, las pérdidas en la cuenta secreta mantenida por Leeson superaron los 23 millones de libras. A fines de 1994, la cantidad había aumentado a £ 208 millones.

El 16 de enero de 1995, Leeson colocó un estrato corto en las bolsas de valores de Singapur y Tokio, especulando que la bolsa se mantendría estable durante la noche, sin subir o bajar por un margen significativo. Esta sería normalmente una posición conservadora, especialmente para Leeson. Pero el 17 de enero de 1995, un terremoto central en Kobe, Japón provocó una fuerte caída en los mercados asiáticos.

Enfrentado a enormes pérdidas, Leeson intentó compensar las pérdidas con un conjunto de operaciones cada vez más arriesgadas basadas en la tasa de recuperación del Nikkei. Leeson terminó huyendo de Singapur el 23 de febrero de 1995. Al final, sus pérdidas ascendieron a £ 827 millones (o $ 1.4 mil millones), el doble del capital comercial disponible en Barings.

Leeson fue arrestado en Alemania y, después de un intento fallido de ayuda, Barings quebró el 26 de febrero de 1995. Leeson fue acusado de fraude con el argumento de que atrajo a sus administradores a riesgo de sus actividades y la magnitud de su pérdida. Fue condenado a seis años y medio de prisión en Singapur. Mientras estaba en prisión, Leeson escribió su libro, «Rogue Trader». En 1999, el libro de Leeson se convirtió en una película del mismo nombre y sobre Ewan McGregor y Anna Friel.

Hasta 2008, Leeson tuvo el récord más grande de pérdidas debido a operaciones sin restricciones. En 2008, el banco francés Société Générale anunció que un trader pirata llamado Jerome Kerviel había perdido más de siete mil millones de dólares al realizar una serie de transacciones falsas y no autorizadas.