Cómo beneficiarse de la inflación

Para los consumidores, la inflación puede significar extender aún más un cheque de pago estático, pero para los inversores, la inflación puede significar ganancias continuas a medida que amplían su cartera de jubilación.

La inflación se define como el aumento continuo del precio de los bienes y servicios. En un entorno inflacionario, un galón de leche que antes costaba $ 3 ahora podría costar $ 4. Con el tiempo, la inflación erosiona el valor de la moneda de una nación. Hay varios factores que influyen en la inflación y los argumentos sobre su causa raíz.

La base de la inflación

En economía, la inflación, una de cantidad sobre calidad, es una medida cuantitativa de la tasa a la que aumentan los costos promedio de una canasta estandarizada de bienes durante un período determinado. La inflación mide el poder adquisitivo de una moneda y, a menudo, se ve como un porcentaje.

La escalada de precios es una mala noticia para los consumidores, porque se necesita una cantidad cada vez mayor de dinero para comprar la misma canasta de bienes y servicios año tras año. Este concepto se llama poder adquisitivo.

La autoridad monetaria de una nación, como banco central, trabajará para mantener la tasa de inflación dentro de un límite que mantenga la economía en funcionamiento y estimule el crecimiento.Es necesario un cierto nivel de inflación, ya que promueve el gasto que contribuye al crecimiento económico nacional. Las herramientas de medición más comunes que se utilizan para clasificar la inflación son el Índice de precios al consumidor (IPC) y el Índice de precios al productor (PPI):

• El IPC mide el promedio ponderado de un consumidor que paga por un grupo estandarizado de bienes y lo informa mensualmente la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS). El IPC mide los productos terminados.
• PPI es un precio promedio ponderado para los productores nacionales a nivel de producción mayorista. El BLS también lo informa mensualmente. El PPI mide bien en cualquier etapa de la línea de producción y producción.

Algunas naciones usarán el IPP, que funciona de la misma manera que el IPC pero mide la canasta utilizada a nivel minorista, pero EE. UU. Prefiere usar el IPP para medir las presiones inflacionarias sobre las empresas.

Muchos factores diferentes contribuyen al aumento de los precios. A medida que se recupere la demanda general de bienes, los precios de la oferta subirán. Aumentos en el costo de producción, debido a todo, desde el aumento del costo de la mano de obra hasta el aumento del costo de las materias primas. La mayoría de los consumidores ven la inflación como una situación dañina. Sin embargo, la inflación tiene un lado positivo cuando se mira desde una perspectiva de inversión.

Bienes raíces

Los bienes raíces son una opción popular, no solo porque el aumento de los precios aumentará el valor de reventa de la propiedad con el tiempo, sino porque los bienes raíces también se pueden utilizar para generar ingresos por alquiler. Así como el valor de una propiedad aumenta con la inflación, la cantidad que los inquilinos pagan en alquiler puede aumentar con el tiempo.

Estos aumentos permiten al propietario generar ingresos a través de propiedades de inversión y le ayudan a mantenerse al día con el aumento general de los precios en toda la economía. La inversión inmobiliaria incluye la propiedad directa de la propiedad y la inversión indirecta en valores, como un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT).

Materias primas

Cuando una moneda tiene problemas, como ocurre cuando la inflación sube y su poder adquisitivo disminuye, los inversores también pueden recurrir a activos tangibles.

Durante siglos, el recipiente principal fue el oro y, en menor medida, otros metales preciosos. Los inversores tienden a invertir en oro durante épocas de inflación, lo que hace que su precio suba en los mercados globales.El oro también se puede comprar directa o indirectamente. Puede poner una caja de lingotes o monedas debajo de su cama si la compra se ajusta a sus deseos, o puede invertir en acciones de una empresa involucrada en el negocio de la minería de oro. Puede optar por invertir en un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa (ETF) que se especialice en oro.

Los productos básicos incluyen productos como aceite, algodón, soja y jugo de naranja. Como el oro, el precio del petróleo se mueve con la inflación. Este aumento de costo fluye al precio de la gasolina y luego al precio de todos los bienes de consumo transportados o producidos. Los productos agrícolas y las materias primas también se ven afectados por los automóviles. Debido a que la sociedad moderna no puede funcionar sin combustible para mover vehículos, el petróleo tiene un gran atractivo para los inversores cuando los precios están subiendo.

Otras materias primas tienden a subir de precio cuando aumenta la inflación. Algunos inversores más desarrollados pueden querer negociar con futuros de materias primas. Sin embargo, todos los inversores pueden obtener exposición a través de una sociedad que cotiza en bolsa (PTP) que obtiene exposición a materias primas mediante el uso de contratos de futuros y swaps.

Cautiverio

Invertir en bonos puede parecer contraproducente porque la inflación es letal para cualquier instrumento de renta fija porque las tasas de interés suelen subir. Sin embargo, para superar este obstáculo, los inversores pueden comprar bonos indexados a la inflación. En los Estados Unidos, los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) son una opción popular. vinculado al índice de precios al consumidor.

Cuando el IPC aumenta, el valor de inversión de TIPS también lo hace. No solo aumenta el valor original, sino que, dado que el interés pagado se basa en el valor original, el monto de los pagos de intereses aumenta a medida que aumenta el valor original. También se encuentran disponibles otros tipos de bonos indexados a la inflación, incluidos los emitidos por otros países.

Los bonos indexados a la inflación se pueden encontrar de diversas formas. La inversión directa en TIPS, por ejemplo, se puede realizar a través del Tesoro de los Estados Unidos o mediante una cuenta de corretaje. También se mantienen en una serie de fondos mutuos y fondos negociados en bolsas. Para un juego más agresivo, considere las bandas de correo basura. La deuda de alto rendimiento, como se la denomina oficialmente, tiende a ganar valor cuando aumenta la inflación, ya que los inversores se mueven hacia los rendimientos más altos que ofrece esta inversión de renta fija superior al promedio.

Cepo

Las acciones tienen una posibilidad razonable de mantenerse al día con la inflación, pero al hacerlo, no todas las acciones son iguales. Por ejemplo, las acciones que pagan altos dividendos tienden a verse, como bonos de tasa fija, en tiempos de inflación.Los inversores deberían centrarse en empresas que puedan aumentar los costes de sus productos para los clientes, como las del sector de productos básicos de consumo.

Préstamos / Obligaciones de Deuda

Los préstamos apalancados también son posibles coberturas inflacionarias. Son un instrumento de tasa flotante, lo que significa que los bancos u otros prestamistas pueden aumentar la tasa de interés cobrada para que el retorno de la inversión (ROI) mantenga a raya la inflación.

Los valores respaldados por hipotecas (MBS) y las obligaciones de deuda garantizada (CDO), conjuntos estructurados de hipotecas y préstamos al consumo, son opciones, respectivamente. Los inversores no son propietarios de la deuda, pero invierten en valores en los que los préstamos son los activos subyacentes.

Los MBS, los CDO y los préstamos apalancados son instrumentos sofisticados con aversión al riesgo (según su calificación) y, a menudo, requieren inversiones mínimas relativamente grandes. Para la mayoría de los inversores minoristas, el curso factible es comprar un fondo mutuo o ETF que se especialice en esos productos que generan ingresos.

Ventajas y desventajas de la inversión para la inflación

Existen pros y contras para todos los tipos de cobertura de inversión, al igual que existen pros y contras para todos los tipos de inversión. Además, los distintos activos descritos anteriormente tienen aspectos tanto positivos como negativos.

La principal ventaja de invertir durante la inflación es, por supuesto, preservar el poder adquisitivo de su cartera. La segunda razón es que desea que sus ahorros sigan creciendo. También puede diversificarte, lo que siempre vale la pena considerar. Distribuir el riesgo entre múltiples posiciones es un método tradicional de construir una cartera que es tan aplicable a las estrategias de lucha contra la inflación como a las estrategias de crecimiento de activos.

Sin embargo, la cola inflada nunca debería disuadir al perro de inversión. Si tiene objetivos o plazos específicos para su plan de inversión, no se los pierda. Por ejemplo, no pese demasiado su cartera con TIP si requiere una apreciación de capital significativa. Además, no compre acciones de crecimiento a largo plazo si su necesidad de ingresos para la jubilación está a punto de suceder. Una obsesión con la inflación nunca debería sacarlo de su zona de confort de tolerancia al riesgo.

No hay garantías. Las coberturas inflacionarias tradicionales no siempre funcionan, y los activos sorprendentes a veces conducen a condiciones económicas únicas que dejan a los ganadores que parecían convencidos de que los ganadores estaban tirando del polvo.