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El balance de una empresa da una idea de cómo una empresa utiliza sus recursos de capital en un momento dado. Para un análisis de capital-empleado, concéntrese en los fondos utilizados durante el ciclo operativo y la base de esos fondos. Los elementos más importantes para identificar en un balance general cuando se realiza un análisis del capital de los empleados son los activos fijos, los inventarios, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar.

Conclusiones clave

  • Los inversores y analistas harán análisis de capital-empleado porque resalta cómo una empresa gasta e invierte su dinero.
  • El balance de una empresa proporciona la información necesaria para calcular el capital empleado.
  • Las métricas clave que se deben revisar del balance general de una empresa al realizar un análisis del capital de los empleados son los inventarios, los activos fijos, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar.
  • El análisis de los empleados de capital generalmente tendrá en cuenta las inversiones de capital, como el valor de los activos necesarios para que la empresa funcione con éxito.
  • Si bien hay varias formas de medir el capital empleado, la fórmula más simple es calcular los activos totales menos los pasivos corrientes.

Inversiones de capital

El análisis del capital de los empleados proporciona información útil sobre cómo la dirección invierte el dinero de una empresa. Sin embargo, definir el capital de los empleados puede ser un problema porque hay muchos contextos en los que puede existir. Sin embargo, la mayoría de las definiciones suelen referirse a la inversión de capital necesaria para que una empresa funcione.

Las inversiones de capital incluyen acciones y pasivos a largo plazo, pero también pueden referirse al valor de los activos utilizados en la conducción de un negocio. En pocas palabras, el capital utilizado es una medida del valor de los activos menos los pasivos corrientes. Ambas medidas se pueden encontrar en el balance de una empresa. El pasivo corriente es la parte de la deuda de una empresa que debe pagarse dentro de un año. De esta forma, el capital empleado es una estimación más precisa de los activos totales.

Retorno sobre el capital empleado (ROCE)

El capital empleado se interpreta mejor combinándolo con otra información para realizar métricas analíticas, como el rendimiento del capital empleado (ROCE). Al igual que el rendimiento de los activos (ROA), los inversores utilizan el ROCE para obtener una estimación aproximada de su posible rendimiento futuro. El rendimiento del capital empleado (ROCE) se considera el coeficiente de rentabilidad. Compara la utilidad operativa neta con el capital empleado e informa a los inversores sobre la cantidad generada por dólar de ganancias con cada dólar de capital utilizado.

Una empresa financia su capital utilizado a través de sus inversiones de capital. Preste atención al capital contable, la deuda neta y otros activos y pasivos a largo plazo al analizar. Estos elementos proporcionan una comprensión de la flexibilidad del capital futuro.

Análisis de capital de los empleados

Como ya se mencionó, el capital utilizado es una frase general. No hay definiciones fijas o universales que expliquen lo que se entiende por capital empleado o, alternativamente, diferentes definiciones basadas en diferentes contextos.

La presentación más simple del capital empleado son los activos totales menos los pasivos corrientes. A veces es igual a todo el capital actual más los préstamos generados por intereses (pasivo no corriente).

Los inversores subyacentes a menudo se refieren al capital empleado como parte del rendimiento del capital empleado (ROCE) o al rendimiento de las métricas de capital utilizado promedio (ROACE). ROCE y ROACE comparan la rentabilidad de la empresa con las inversiones totales realizadas en nuevo capital.

Algunos consideran el capital utilizado como pasivo a largo plazo más capital social más reservas de pérdidas y ganancias. En este caso, los activos netos utilizados son siempre iguales al capital empleado.

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Retorno sobre el capital empleado – ROCE

Método simple para calcular el capital empleado

Una de las formas más sencillas de determinar el capital empleado es revisando el balance de la empresa. Este método consta de cuatro pasos:

Encuentre el valor neto de todos los activos fijos

La parte del activo no corriente (o de largo plazo) del balance general comprenderá los activos fijos de la empresa. Esta sección se denomina propiedad, planta y equipo (PP&E). Con excepción de la tierra, se informará el activo fijo y su valor de depreciación.

Agregar inversiones de capital

Agregue todas las inversiones de capital que ingresaron al negocio. Esto puede incluir cualquier financiamiento o inversión de capital de riesgo de cualquier individuo, institución financiera o riesgo realizado en el negocio.

Agregar activos actuales

La sección de activos del balance general enumera los elementos en orden de liquidez. Los artículos que se pueden convertir fácilmente en dinero están en la parte superior de la lista. La lista se dividirá en activos corrientes y activos no corrientes o de largo plazo.

Los activos corrientes se pueden convertir en efectivo en un año o menos, y los activos a largo plazo tardan más en convertirse. Si bien el costo básico es más fácil de usar, algunas empresas prefieren usar el costo de reemplazo después de la depreciación. Agregue a su cálculo todos los activos corrientes, incluido el efectivo disponible, el efectivo en los bancos, las facturas por cobrar, las acciones y otros activos corrientes.

Restar pasivos corrientes

Los pasivos corrientes son las obligaciones financieras a corto plazo de una empresa, que normalmente vencen en un año o menos. Encontrará los pasivos corrientes informados en el balance de la empresa. Los ejemplos incluyen cuentas por pagar, gastos acumulados, deuda a corto plazo y dividendos por pagar.