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El precio futuro a ganancias (P / E) es una métrica de valoración para medir y comparar las ganancias de una empresa, utilizando las ganancias esperadas por acción, con el precio actual de las acciones. Las empresas pronostican sus ganancias para cada trimestre utilizando las ganancias por acción (EPS), que son las ganancias de una empresa divididas por el número de acciones en circulación.

Si se espera que aumente el EPS de una empresa, generalmente significa que la ganancia o el ingreso neto debe aumentar en relación con el número de acciones en circulación. La relación P / E a futuro mide la relación entre el precio actual de las acciones y las cifras de EPS proyectadas. Los inversores pueden calcular la relación P / U a futuro de una empresa para el primer trimestre o el próximo año utilizando Microsoft Excel.

Comprender la relación de avance P / E

La relación precio-beneficio a plazo (P / E en adelante) es similar a la relación precio-beneficio (P / E). La relación P / E mide la relación entre el precio actual de las acciones y el EPS actual o histórico. Puede calcular las ganancias por acción de una empresa utilizando los datos proporcionados en sus estados financieros, pero las empresas de EPS normalmente calcularán por usted sus ganancias declaradas.

Las empresas proporcionan a los inversores las ganancias por acción esperadas para cada uno de los próximos trimestres. A partir de ahí, los inversores pueden calcular la relación P / E forward de la siguiente manera:

  • Relación P / U Forward: Precio actual de la acción / EPS esperado para el período.

La relación P / E a futuro es útil porque puede indicar a los inversores que el precio de las acciones de una empresa es alto o bajo en comparación con el EPS esperado en los próximos trimestres. Los inversores pueden comparar el pre-P / E de una empresa con otras empresas de la misma industria para saber si el precio de las acciones está sobrevalorado o infravalorado.

Los ejecutivos de la empresa a menudo cambian sus pronósticos de EPS, hacia arriba o hacia abajo, a lo largo del año. Los inversores que siguen el P / E de una empresa pueden determinar si el precio de las acciones se valora con precisión en relación con los pronósticos de EPS recientemente ajustados. Como resultado, la relación P / U a futuro puede ser una representación más precisa de la valoración de una empresa en comparación con la relación P / U histórica.

Cómo calcular la relación P / E futura en Excel

En Microsoft Excel, primero, aumente el ancho de las columnas A, B y C resaltando toda la hoja. Haga clic en la esquina de la hoja de trabajo (a la izquierda de la columna A y arriba del número 1 en la fila uno). Una vez que la hoja esté resaltada, haga clic con el botón derecho en la parte superior de cualquier columna (etiquetada A, B, C) y aparecerá un menú desplegable. Haga clic con el botón izquierdo en «Ancho de columna» en el botón desplegable y cambie el valor a 30.

Antes de calcular la razón, en Excel, primero debemos establecer los nombres de los encabezados de columna y fila.

Rae 1:

Escriba el título del folleto; «Calcule la relación de avance P / E».

Rae 2:

Escriba los títulos, incluida la empresa, los datos de la fórmula y los resultados calculados. Los títulos deben etiquetarse y colocarse de la siguiente manera:

  • A2 = Empresa
  • B2 = Precio de la acción (o precio de mercado)
  • Q2 = EPS (esperado)
  • D2 = Adelante P / E
  • Las ubicaciones de los nombres de las empresas son A3, A4, etc.

Sus títulos deben alinearse como en la imagen de abajo:

Calcule la relación de avance P / E en Excel


Calcule la relación de avance P / E en Excel.
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Por ejemplo, supongamos que la empresa A tiene un precio actual de las acciones de 50 dólares y un BPA prospectivo de 2,60 dólares para un trimestre determinado.

Rae 3

Podemos escribir los detalles de la Compañía A en nuestra hoja de cálculo:

  • Celda A3 = Escriba el nombre de la empresa A.
  • Celda B3 = $ 50
  • Celda C3 = $ 2.60

Vea la imagen a continuación para ver cómo debería verse su hoja de cálculo:

Calcule la relación de avance P / E en Excel


Calcule la relación de avance P / E en Excel.
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Calcule el P / E adelantado en Excel:

  • Como recordatorio, la fórmula para calcular la relación a futuro P / E es la siguiente: Participación de mercado esperada / Precio de EPS.
  • Coloque su cursor en la celda D3.
  • Tenga en cuenta que todas las fórmulas en Excel comienzan con el mismo signo.
  • Escriba la fórmula delante de P / E en la celda D3 de la siguiente manera: = B3 / C3
  • Presione Entrar o Retorno en su teclado

Vea la imagen a continuación para ver cómo debería verse la fórmula en la celda D3:

Calcule la relación de avance P / E en Excel


Calcule la relación de avance P / E en Excel.
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Notará que Excel resalta automáticamente las celdas asociadas con la fórmula. Cuando presione Entrar, se completará el cálculo, como se muestra a continuación:

Calcule la relación P / E futura en Excel


Calcule la relación de avance P / E en Excel.
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Comparación de varias empresas

Si desea comparar las proporciones preliminares de P / E de dos empresas, puede seguir el mismo proceso, ingresando la información en la Fila 4 para el segundo nombre de la empresa, denominado “Nombre de la empresa B” en la hoja de cálculo anterior.

Sin embargo, al comparar conglomerados, no es necesario que vuelva a escribir la fórmula en cada celda dentro de la Columna D. En su lugar, puede colocar el cursor en la celda D3, hacer clic con el botón derecho y seleccionar copiar. A continuación, haga clic en la celda D4, haga clic con el botón derecho y seleccione pegar. También puede resaltar varias celdas en la columna D y pegar la fórmula en cada una de las celdas que seleccionó, si está comparando varias empresas.

Una vez que sepa cómo formatear la fórmula en Excel, puede analizar las proporciones P / E de diferentes compañías para compararlas y contrastarlas antes de optar por invertir en una de esas acciones. Recuerde que la relación P / E forward es solo una relación y no debe usarse exclusivamente para determinar la valoración de los precios de las acciones de una empresa. Hay muchas razones y métricas financieras disponibles, y es importante comparar estas métricas con empresas de la misma industria.