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Finanzas Corporativas y Contabilidad/ Financial Ratios

Cómo calcular el rendimiento de los activos (ROA) con ejemplos

El rendimiento de los activos es un índice de rentabilidad que proporciona la cantidad de ganancias que una empresa puede generar a partir de sus activos. Es decir, el rendimiento de los activos (ROA) mide la eficiencia de la gestión de una empresa para generar ganancias a partir de sus recursos económicos o activos en su balance. El ROA se muestra como un porcentaje, y cuanto mayor sea el número, más eficazmente una empresa administrará su balance para generar ganancias.

Cálculo de rendimiento de activos (ROA)

Activos totales promedio se utilizan para calcular el ROA porque el activo total de una empresa puede cambiar con el tiempo debido a la compra o venta de vehículos, terrenos o equipos, cambios de inventario o fluctuaciones de ventas estacionales. Como resultado, el cálculo de los activos totales promedio para el período en cuestión es más preciso que los activos totales para un período. Todos los activos de una empresa se pueden encontrar fácilmente en el balance.

La fórmula del ROA es:

R.O.UNA.=Lngresos netos Activos totales promedioROA = frac { text {Ingresos netos}} { text {Activos totales promedio}}R.O.UNA.=Activos totales promedioLngresos netos

Beneficio neto o ingreso neto que se encuentra en la parte inferior del estado de resultados se utiliza como numerador. El ingreso neto es el monto del ingreso total que queda después de contabilizar todos los costos de producción, gastos generales, operaciones, administración, servicio de la deuda, impuestos, amortización y depreciación, así como costos únicos por eventos inusuales como juicios o compras importantes.

La utilidad neta también representa cualquier ingreso adicional que no esté directamente relacionado con las operaciones primarias, como los ingresos por inversiones o pagos únicos por la venta de equipos u otros activos.

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Ejemplo de ROA

Exxon Mobil Corporation (XOM)

A continuación se muestra el balance general del estado de cuenta 10K de Exxon que muestra los activos totales de 2017 y 2016 (resaltados en azul).Tenga en cuenta las diferencias entre los dos y cómo afectará esto al ROA.

El es los activos totales para 2017 fueron $ 349 mil millones (preciso)El es los activos totales para 2016 fueron de $ 330 mil millones (preciso) begin {align} & text {Los activos totales para 2017 fueron $ 349 mil millones} textit {(redondeado)} \ & text {Los activos totales para 2016 fueron $ 330 mil millones} textit {(redondeado)} & text {Activos totales promedio de Exxon} = $ 339.5 bigg ( frac {349 + 330} {2} bigg) end {alineado}El es los activos totales para 2017 fueron $ 349 mil millones (preciso)El es los activos totales para 2016 fueron de $ 330 mil millones (preciso)

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Imagen de Sabrina Jiang © Investopedia 2020

A continuación se muestra el estado de resultados de 2017 de Exxon según su Declaración de 10K:

Exxon informó ingreso neto de $ 19,7 mil millones para 2017ROA Exxon =PS19.7 Mil millones PS339.5 Mil millones=5.8%Esto significa que por cada dólar en activos con nosotros begin {align} & text {Exxon informó} text {ingreso neto de $ 19,7 mil millones para 2017} \ & text {Exxon ROA} = frac { $ 19,7 text {Billion}} { $ 339.5 text {Billion}} = 5.8 % \ & text {Esto significa que Exxon ganó 5.8 centavos en ganancias} end {alineado} por cada dólar en activos durante} \ & text {2017.Exxon informó ingreso neto de $ 19,7 mil millones para 2017ROA Exxon =PS339.5 Mil millonesPS19.7 Mil millones =5.8%Esto significa que por cada dólar en activos con nosotros

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Imagen de Sabrina Jiang © Investopedia 2020

Exxon ROA tiene más significado en comparación con otras empresas de la misma industria.

Estos son los ROA de 2017 para empresas comparables:

ROA de Chevron Corporation (CVX) =3.57% begin {alineado} & text {Chevron Corporation (CVX) ROA} = 3.57 % \ & text {British Petroleum (BP) ROA} = 1.26 % end {alineado}ROA de Chevron Corporation (CVX) =3.57%

Al comparar el ROA de Exxon con sus pares de la industria, vemos que Exxon generó más ganancias por dólar de activos que Chevron o BP en 2017.

Qué significa el ROA para los inversores

Calcular el ROA de una empresa puede resultar útil para comparar la rentabilidad de una empresa durante varios trimestres y años, así como en comparación con empresas similares. Sin embargo, es importante comparar empresas del mismo tamaño e industria.

Por ejemplo, los bancos tienden a tener una gran cantidad de activos totales en sus libros en forma de préstamos, efectivo e inversiones. Un banco grande podría tener más de 2 billones de dólares en activos y generar ingresos netos similares a los de empresas de otras industrias. Si bien los ingresos o ganancias netos del banco pueden ser similares a los de una empresa no relacionada y el banco puede tener activos de alta calidad, el ROA del banco será menor. La mayor cantidad de activos totales debe dividirse entre los ingresos netos, lo que crea un ROA más bajo para el banco.

Del mismo modo, la fabricación automatizada requiere enormes instalaciones y equipos especializados. Una empresa de software lucrativa que vende programas descargables en línea puede generar las mismas ganancias netas, pero puede tener un ROA mucho más alto que sus contrapartes ponderadas por activos. Al utilizar esta métrica para comparar la productividad con las empresas, es importante considerar los tipos de activos necesarios para operar en una industria en particular, en lugar de comparar las cifras.