¿Cómo calculo el costo del capital con Excel?

Al evaluar la efectividad relativa de los diferentes planes de financiamiento, las empresas utilizan el modelo de fijación de precios de los activos de capital, o CAPM, para determinar el costo del financiamiento de capital. El financiamiento de capital es la cantidad de capital generado al vender una acción. El costo del financiamiento de capital es la tasa de rendimiento de la inversión requerida para retener a los accionistas existentes y atraer nuevos. Si bien este concepto puede parecer aterrador, una vez que se reúne la información necesaria, es simple calcular el costo de capital de CAPM (COE) utilizando Microsoft Excel.

Calcule el COE con Excel

Para calcular el COE, primero determine la tasa de rendimiento del mercado, la tasa de rendimiento libre de riesgo y la beta de la acción en cuestión. La tasa de rendimiento de mercado es solo el rendimiento generado por el mercado en el que se negocian las acciones de la empresa, como el Nasdaq o el S&P 500. La tasa libre de riesgo es la tasa de rendimiento esperada como si los fondos estuvieran invertidos en riesgo cero. seguridad.

Si bien nada está completamente libre de riesgos, la tasa de rendimiento de las letras del Tesoro de los Estados Unidos (letras T) se usa generalmente como la tasa libre de riesgo debido a la baja volatilidad de este tipo de inversión y porque el rendimiento respalda al gobierno.La beta de la acción es una indicación de su volatilidad en relación con el mercado en general. Beta 1 muestra los movimientos de las acciones en línea con el mercado en general, mientras que la beta por encima de 1 muestra más volatilidad que el mercado. Por el contrario, una beta inferior a 1 indica que la valoración de la acción es más estable.

MI.(R.I)=R.F+βI×[E(Rm)Rf]dónde:MI.(R.I)=Rentabilidad estimada del activo iR.F=Tasa de rendimiento libre de riesgoβI=Activo beta iMI.(R.metro)=Rendimiento de mercado estimado begin {alineado} & E (R_i) = R_f + beta_i times [ E ( R_m ) R_f ] \ & textbf {donde:} \ & E ​​(R_i) = text {Rendimiento esperado del activo i} \ & R_f = text {Tasa de rendimiento libre de riesgos} \ & beta_i = text {Beta de un activo en} \ & E ​​(R_m) = text {Retorno de mercado esperado} \ end {alineado}

MI.(R.I)=R.F+βI×[E(Rm)Rf]dónde:MI.(R.I)=Rentabilidad estimada del activo iR.F=Tasa de rendimiento libre de riesgoβI=Activo beta iMI.(R.metro)=Rendimiento de mercado estimado

Una vez que haya recopilado la información requerida, ingrese la tasa de rendimiento libre de riesgo, beta y de mercado en tres celdas adyacentes en Excel, por ejemplo, A1 a A3. En la celda A4, ingrese la fórmula = A1 + A2 (A3-A1) para proporcionar el costo de equidad usando el método CAPM.