En este momento estás viendo Cómo Citigroup gana dinero

¿Qué separa a un banco de sus competidores? A medida que los bancos de Estados Unidos continúan fusionándose y oligopolizándose, la verdadera respuesta es «no mucho». Los cuatro bancos más grandes de Estados Unidos son tan dominantes que el cuarto banco más grande por activos, Citigroup Inc., tiene el quinto mayor activo. (C).

Citi introdujo el cajero automático en los Estados Unidos en la década de 1970 y creó más innovaciones en el camino,incluyendo certificados de depósito e interés compuesto en cuentas de ahorro.El banco también se ha abierto camino en formas más dudosas. Fue uno de los primeros beneficiarios del Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP) para recompensar a los bancos mal administrados con miles de millones de dólares (en el caso de Citi, $ 25 mil millones) en dinero de los contribuyentes después de la crisis hipotecaria de 2008.En el año y medio antes de que el secretario del Tesoro abriera el grifo público en los bolsillos de Citi, el precio de las acciones del banco había caído de más de $ 500 a $ 35.Después de múltiples divisiones y divisiones inversas, las acciones de Citi se han mantenido desde entonces en los dos dígitos, que aún son lo suficientemente altas como para darle al banco una capitalización de mercado de alrededor de $ 123.87 mil millones a partir de junio de 2020.Es parte del ETF ProShares UltraPro Short S & P500.

Citi informó ingresos del primer trimestre de 2020 de $ 20.7 mil millones, en comparación con $ 18.6 mil millones durante el mismo período del año pasado.Así es como Citi gana dinero.

Una historia sobre dos ciudades

Citi se encontró en el lado equivocado de la historia durante la crisis hipotecaria hace una década. La decisión del banco de duplicar las hipotecas de alto riesgo en vísperas de la crisis financiera resultó en una pérdida de $ 18,7 mil millones en 2008.Para frenar las pérdidas del banco, Citi dividió sus operaciones en dos subsidiarias separadas: Citicorp y Citi Holdings.

«Citicorp es nuestro núcleo de franquicias y será una fuente de rentabilidad y crecimiento a largo plazo de Citi», dijo el ex director ejecutivo Vikram Pandit. dicho En el momento. «Administraremos nuestros negocios y activos en Citi Holdings para optimizar su valor con el tiempo».

Citicorp, literalmente, gobierna las operaciones «centrales» de Citi y se divide en tres divisiones: banca de consumo global, grupo de clientes institucionales y corporativos. La primera de estas divisiones opera bajo el nombre de «Citibank». Maneja las cosas habituales que esperaría de un banco de consumidores, como mantener fondos de los depositantes, prestar dinero a pequeñas empresas y ofrecer asesoramiento financiero de bajo nivel. Citibank también es el hogar de las operaciones de tarjetas Citi, algo que hemos aprendido repetidamente donde los bancos disfrutan de algunos de sus márgenes de ganancia más altos.

El grupo de clientes institucionales es la segunda de las divisiones de Citicorp. Aquí es donde Citi lleva a cabo su banca de inversión tradicional, como préstamos corporativos y valores. Cuando Sprint Corp (S) se fusionó con la empresa japonesa SoftBank, Citi era su principal asesor financiero. El negocio de clientes institucionales cayó un 2% a $ 9.2 mil millones en el tercer trimestre de 2018.La división final de Citicorp es su división corporativa, que es similar a las divisiones corporativas en otras entidades no bancarias. Es una cuenta de las operaciones diarias, la nómina, las propiedades inmobiliarias propias del banco y otros elementos necesarios para hacer negocios. No es un financiero, pero es crucial. Los ingresos corporativos también cayeron un 5% a $ 494 millones en el tercer trimestre de 2018.

Por otro lado, Citi Holdings administra una pequeña cartera de $ 54 mil millones de activos, que representan el 3% del balance general total de Citigroup. En su apogeo, Citi Holdings administró más de $ 800 mil millones en activos, lo que convirtió a la subsidiaria en el quinto banco más grande del país, ahora y cuando se creó en 2009.Sin embargo, en el cuarto trimestre de 2016, Citigroup anunció que ya no separaría los resultados de la compañía de los de Citi Holdings al informar las ganancias.

Llegar al mundo

Citi tiene alrededor de 200 millones de cuentas de clientes y opera en más de 160 países,segmentar las operaciones en cuatro regiones geográficas: América del Norte, América Latina, Asia Pacífico y Europa / Medio Oriente / África. En cuanto a la banca de consumo por región, América del Norte es, con mucho, la más lucrativa desde Citi. El continente generó ingresos superiores a $ 5.2 mil millones en el primer trimestre de 2020.Poco menos de la mitad de eso, $ 2.1 mil millones, proviene de tarjetas de crédito, el centro de ganancias perpetuas para la mayoría de los bancos

Europa, Oriente Medio y África siguen siendo un mercado pequeño para Citi. En Europa Occidental, Citi apenas se registra. Los mercados más importantes de esta parte del mundo son Polonia, Rusia y los Emiratos Árabes Unidos; Francia, Alemania y el Reino Unido no son factores. Los ingresos de la banca de consumo en Europa, Oriente Medio y África fueron de apenas 3.400 millones de dólares para el primer trimestre de 2020.

En América Latina, los saldos promedio de los préstamos son aún mayores. La banca de consumo generó ingresos de $ 1.19 mil millones este trimestre. Eso deja a Asia, la región donde la banca de valores más grande de Citi está más en relación con su banca de consumo correspondiente. Los ingresos de la banca de consumo en el continente más grande y poblado del mundo ascendieron a 1.700 millones de dólares en el primer trimestre de 2020, impulsados ​​por el crecimiento de los depósitos, préstamos y seguros.

La línea de fondo

Desde las acciones dominantes del mercado bancario hasta la influencia de los cabilderos, todo va a favor de Citi. Cuando una corporación recibe repetidamente garantías federales de que no puede vencer, los inversores deben tomar eso como luz verde y seguir adelante.