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En este momento estás viendo Cómo controlar eficazmente sus existencias de acciones

Muchos inversores individuales compran y venden basándose en las últimas noticias, consejos y acción del precio. Pueden utilizar objetivos de precios y detener pérdidas para comprar y vender acciones. Este enfoque suele generar mucha actividad, pero no necesariamente funciona bien. De hecho, el exceso de negociación es una de las principales causas del bajo rendimiento de los inversores individuales.

Si desea monitorear de manera efectiva sus tenencias de acciones, deje de mirar los precios de las acciones y comience a observar las compañías detrás de ellas.

Céntrese en el negocio, no en el precio

En su clásico libro de 1972 «100 a 1 en la bolsa de valores», el autor Thomas Phelps cuenta la historia de un empresario que vendió sus empresas e invirtió las ganancias en la bolsa de valores. Le dijo a Phelps que era una locura observar la volatilidad de los precios de las acciones todos los días. Las acciones que compró y las acciones que no subió disminuyeron, y toda la experiencia le estaba creando noches de insomnio.

Conclusiones clave

  • No se sorprenda por las cosas cotidianas y dañinas en el mercado de valores.
  • En cambio, céntrese en los informes trimestrales de las empresas.
  • Los informes le dirán si la empresa está sana y en crecimiento.
  • Si es así, el precio de sus acciones también debería crecer.

Phelps le preguntó cómo evaluaba las empresas que poseía antes de venderlas. El empresario dijo que era sencillo. Mientras las ventas subieran y los márgenes de beneficio fueran buenos, sabía que el negocio estaría bien. No podía poner un precio a ninguna de estas empresas todos los días, por lo que se centró en cómo funcionaba la empresa.

Phelps sugirió que administrara la cartera de acciones de la misma manera. Concéntrese en los informes trimestrales y el progreso comercial e ignore las fluctuaciones diarias del precio de la acción. Esto le permitiría lograr resultados igualmente exitosos mientras mantiene la tranquilidad.

Ignorar el ruido

El empresario dijo que no podía hacer eso, y cualquier inversor en acciones entenderá por qué. La información está disponible y nos sentimos obligados a verificarla. También está empeorando. Ese negocio operaba en un mundo anterior a Internet de actualizaciones diarias sobre cotizaciones de acciones.

La constante mezcla de compra y venta perjudica el rendimiento a largo plazo.

No obstante, sería prudente que los inversores actuales siguieran el consejo de Phelps. Las empresas publican sus resultados financieros trimestralmente, que es cuando los inversores deben prestar atención al negocio.

El enfoque a largo plazo con menos actividad debería conducir a mejores resultados a largo plazo.

Todo está en los números

Cada trimestre, un inversor debe leer la publicación de ganancias de cada una de sus acciones y hacer algunas preguntas básicas.

  • ¿Están creciendo las ventas? ¿Si no, porque no?
  • ¿Son las ganancias más altas que en el trimestre anterior y hace 12 meses? Nuevamente, si no, ¿por qué no?
  • ¿La empresa ha emitido nuevas acciones o ha aumentado los niveles de deuda? Si es así, ¿cuál fue el propósito de la oferta y cómo se utilizarán los fondos?
  • ¿Se están lanzando nuevos productos o servicios que podrían impulsar el crecimiento de las ventas y las ganancias?

Todas estas preguntas serán respondidas en el tema de ganancias y con más detalle en la siguiente conferencia telefónica. Los inversores deben leer el número y la transcripción de la llamada y evaluar el éxito del negocio.

Más preguntas

Es importante determinar si el valor en libros por acción está creciendo tan rápido como las ganancias reportadas, ya que todo lo demás en los estados financieros se refleja en el capital contable.

Si no es así, necesita saber a dónde va el dinero. Si se gasta en investigación y desarrollo, eso podría ser positivo. Si va a vender gastos generales y administrativos, eso es una señal de alerta que indica que logra reinvertir la gestión de utilidades en el negocio.

Con el tiempo, el valor contable por acción debería crecer al menos tan rápido como las ganancias reportadas.

La perspectiva de la gestión importa

Los inversores deben considerar la actitud de la dirección de la empresa hacia los accionistas. ¿La empresa está pagando dividendos? ¿Está aumentando con el tiempo? ¿Es recomprar acciones para incrementar el valor de las acciones restantes? ¿Lo están haciendo con valoraciones razonables o están comprando acciones sobrevaloradas para aumentar temporalmente las ganancias por acción?

Si están recomprando acciones, ¿está reduciendo el número de acciones en circulación o se compensa con opciones sobre acciones y subvenciones de acciones para la administración?

Mira la gestión

¿Hay funcionarios y directores comprando o vendiendo acciones abiertas a los precios actuales?

La actitud de la administración hacia los accionistas y su propiedad y la actividad comercial de la empresa que administran será un factor significativo en el desempeño futuro de la corporación y el precio de las acciones.

Enfoque a largo plazo

En lugar de centrarse en objetivos de precios arbitrarios y la actividad diaria del mercado, los inversores deberían pensar en lo que le está sucediendo al negocio en sí.

Si la empresa está creciendo y los márgenes de beneficio son estables, entonces puede mantener cómodamente las acciones. Si a la empresa le está yendo bien y las acciones están disminuyendo, es posible que desee considerar comprar más acciones.

Cuando vender

Sin embargo, si el negocio está teniendo problemas y no puede encontrar ninguna razón válida para mejorarlo pronto, es hora de pensar en vender las acciones independientemente de la acción actual del precio.

Centrarse en el negocio en sí mismo en lugar del precio de las acciones dará como resultado la propiedad a largo plazo y menores costos de transacción. Son los inversores pacientes los que ganan dinero real en acciones que consideran que su tenencia es propietaria de un negocio y mantienen sus acciones mientras el negocio sea bueno.