El proceso de presupuestación de los gastos de capital (capex) es esencial para que una empresa opere y crezca de manera saludable y rentable. Los gastos de capital son los gastos en los que incurre una empresa para mantener y expandir su negocio durante un período de años.
El costo de capital es el costo de un activo de conveniencia, que ayuda a generar ganancias por un período más largo que el año fiscal actual. Esto los distingue de los gastos operativos, que son los costos de los activos comprados y consumidos dentro del mismo año fiscal.
Por ejemplo, el papel de impresora es un costo operativo, mientras que la impresora en sí es un costo de capital. Los gastos de capital son mucho más altos que los costos operativos, que incluyen la compra de edificios, equipos y vehículos de la empresa. Los gastos de capital pueden incluir elementos como el dinero gastado en la compra de otras empresas o en investigación y desarrollo. Los costos operativos son justo lo que sugiere su nombre, los costos requeridos para que la empresa opere de una semana a otra o de un mes a otro.
Existen beneficios y riesgos para el gasto de capital. La inversión en capex puede mejorar la eficiencia empresarial, permitir que las empresas obtengan una ventaja competitiva, mientras que al mismo tiempo no funcionan como se espera, y pérdidas que podrían asignarse a otra parte.
Es importante crear un plan sólido de gastos de capital para evitar cualquier gasto excesivo. Debido a que las inversiones de capital son importantes inversiones en efectivo diseñadas para demostrar un rendimiento de la inversión de capital durante un período de años, deben planificarse cuidadosamente. Es fundamental tener en cuenta todos los costes, las perspectivas del mercado y el crecimiento empresarial al redactar un plan de inversión.
Planificación de gastos de capital
La preparación de un presupuesto de gastos de capital varía de una empresa a otra en función de factores tales como el tipo de negocio de la empresa y el tamaño de la empresa.
Separación de presupuestos de gastos
La mayoría de las empresas presupuestan sus gastos de capital por separado de otros gastos. Tener un presupuesto separado de los costos operativos, por ejemplo, facilita a las empresas el cálculo de las respectivas cuestiones fiscales. Para los costos operativos, las deducciones se relacionan con el año fiscal en curso, pero las deducciones por gastos de capital se distribuyen durante un período de años como depreciación o amortización.
Entrada departamental
Gran parte de la necesidad de gasto de capital proviene de la evaluación de los jefes de departamento, que dirigen las operaciones diarias de un grupo en particular. Están al tanto de cualquier problema dentro de su grupo que deba actualizarse o reemplazarse. Esta evaluación de enfoque ascendente ayuda a determinar si los gastos de capital son beneficiosos para el crecimiento a largo plazo, qué es económicamente viable y cuál será el retorno de la inversión. Al final, el gasto de capital ciertamente lo determinan la alta dirección y los propietarios.
Implementación del límite presupuestario
La determinación del gasto máximo en capital es un paso inicial crucial en la planificación del gasto de capital. Una evaluación exhaustiva de las necesidades de un capex, ya sea para mantenimiento, nuevas adquisiciones o crecimiento, de diferentes departamentos, determina el rango de cuánto se presupuestará para un capex. Una vez que una empresa determina su límite de gasto, puede elaborar un plan al respecto.
Medición de la rentabilidad de los gastos de capital
Una vez que se consideran los aportes de varios departamentos, se decide un presupuesto en función de la necesidad y el crecimiento del negocio, y se han completado los gastos de capital, es esencial que una empresa determine los resultados sobre sus gastos de capital. Esto les permitirá determinar si sus valoraciones fueron correctas, si las inversiones están dando sus frutos o no, qué salió bien y qué salió mal, por lo que durante el próximo ciclo de inversión, continuar o mejorar estas decisiones.
Hay muchas herramientas financieras disponibles para estimar los resultados de los gastos de capital, en particular, el período de tiempo en el que las inversiones comenzarán a amortizarse. Los ratios de rendimiento de la inversión, la tasa de rendimiento y los períodos de recuperación son áreas de análisis para determinar el beneficio del gasto de capital.
El papel de la administración en el gasto de capital
Por un lado, el presupuesto de capital implica gastos muy grandes y es la administración la que debe evaluar si la inversión en activos vale el costo. Los costos de capital casi siempre afectan los costos operativos, ya que los bienes comprados deben conservarse y se debe considerar el “panorama general”.
La gerencia debe preguntarse si los gastos de capital provienen directamente de los fondos de una empresa o si deben ser financiados. El financiamiento aumenta el nivel de endeudamiento de una empresa y esto también debe tenerse en cuenta. El arrendamiento también es una opción atractiva si una empresa está comprando activos como computadoras u otros equipos tecnológicos, elementos que pueden volverse obsoletos rápidamente.
Al decidir sobre el gasto de capital para un artículo en particular, la administración de una empresa hace una declaración sobre su visión de la situación financiera actual de la empresa y sus perspectivas de crecimiento futuro.
Las decisiones de presupuestación de capital también proporcionan una indicación de la dirección que la empresa pretende tomar en los próximos años. Los presupuestos de gastos de capital generalmente se construyen para cubrir períodos de entre cinco y 10 años y pueden ser indicadores importantes del «plan de cinco años» de una empresa o de sus metas a largo plazo.
La línea de base
El gasto de capital es un gasto importante para una empresa, pero suele ser necesario. Vienen con muchos beneficios y riesgos, por lo que es esencial crear un plan de presupuesto de capital completo que tenga en cuenta todas las variables. Si una empresa puede hacer esto correctamente y ejecutar correctamente las inversiones de capex, resultará en un crecimiento positivo y éxito para la empresa.
