En este momento estás viendo Cómo el Buffett Incentive Fund pretende navegar en el mercado bajista global

Los inversores que buscan una mayor diversificación en medio de mercados volátiles y una recesión económica mundial pueden querer obtener algunos consejos del eminente inversor Warren Buffett. O al menos un fondo inspirado por sus métodos de inversión intensivos, como la Cartera de Oportunidades Internacionales (MIOPX) de Morgan Stanley, administrada por Kristian Heugh, de 1.100 millones de dólares.

Si bien se diferencia de Buffett en que el fondo invierte en acciones extranjeras en lugar de solo en una emisión estadounidense, Heugh, como Buffett, cree en la inversión concentrada a largo plazo. “Uno de los grandes conceptos [Buffett] la atención se centra en el tiempo, no en el momento del mercado, sino en el tiempo en el mercado ”, dijo Heugh. Barron.

Durante los últimos cinco años, el fondo de Morgan Stanley ha expulsado al 98% de sus pares con un rendimiento anual promedio del 9,3%. El fondo tenía acciones de 35 empresas, al 25 de enero de 2019, y está comparado con el índice MSCI Ex-US All Country World.

Oportunidades internacionales MS vs competidores (rendimiento anual promedio – 3 años)

  • Portafolio de oportunidades internacionales de MS, 9.08%
  • MSCI Ex-US All-World Index, 4,48%
  • Lipper de categoría media, 2,78%
  • Promedio de la categoría Morningstar, 3.21%

Fuente: Morgan Stanley

Qué significa para los inversores

A todos los novatos del equipo de inversiones de Heugh se les pide que lean un libro de los escritos de Warren Buffett, que cubre 50 años de informes anuales de Berkshire Hathaway y que contiene un núcleo de sabiduría del propio Oracle Omaha. Otra expectativa del equipo de inversión es que siga sus propios consejos, lo que significa que sus propias carteras personales están expuestas a las mismas inversiones que los inversores en el fondo. “El ochenta por ciento de mis activos financieros están en los fondos que administramos”, dice Heugh.

Heugh y su equipo están buscando empresas con una fuerte propiedad ejecutiva de los negocios que administran, lo cual es una buena señal de que dichos ejecutivos estarán más preocupados por la salud y el crecimiento a largo plazo del negocio. Buscando la revalorización del capital a largo plazo, Las inversiones se caracterizan en el Portafolio de Oportunidades Internacionales en empresas de alta calidad establecidas y emergentes que parecen estar infravaloradas. Dado su enfoque a largo plazo, el fondo busca empresas que puedan generar crecimiento y creación de valor durante largos períodos de tiempo, evitando valores que se vean impulsados ​​principalmente por eventos a corto plazo.

Aunque diversificado en todos los sectores, el fondo está expuesto principalmente a los sectores de consumo discrecional y consumo básico, con un 36,79% y un 25,45% de la exposición total a los activos, respectivamente. Geográficamente, el fondo es la exposición más grande a China con el 20,43% de los activos netos totales invertidos en él, con el 14,18% de los activos netos totales invertidos en el Reino Unido y el 11,40% en los EE.UU .: Moncler SPA al 7,64%; Tal Education Group (TAL) al 6.53%; HDFC Bank Ltd. (HDB) al 6,28%; DSV al 4,98%; y EPAM Systems Inc. (EPAM) al 4,81%.

Mirando hacia el futuro

A pesar de la sólida rentabilidad de los últimos cinco años, el fondo ha caído más del 10% en el último año debido a los malos resultados de los mercados mundiales. Pero para los inversores que buscan una mayor diversificación fuera de los EE. UU., La Cartera de Oportunidades Internacionales podría ser una forma de beneficiarse a largo plazo si los mercados de EE. UU. Se derrumban en una recesión a largo plazo.