Muchos inversores están confundidos acerca del mercado de valores; tienen dificultades para determinar qué acciones se compran a largo plazo y cuáles no. Para invertir a largo plazo, no solo debe observar ciertos indicadores, sino que debe mantenerse enfocado en sus objetivos a largo plazo, ser disciplinado y comprender sus objetivos generales de inversión.
En este artículo, explicamos cómo identificar buenas compras a largo plazo y qué se necesita para encontrarlas.
Conclusiones clave
- Elegir acciones es un arte y una ciencia, e incluso las apuestas más atractivas pueden dar sus frutos.
- Existen varias estrategias para aumentar sus posibilidades de obtener una gran inversión.
- Una combinación de elementos ascendentes y análisis económico descendente puede ayudarlo a guiarlo en la dirección correcta.
Centrarse en lo básico
Hay muchos factores fundamentales que los analistas exploran para determinar qué acciones son compras a largo plazo y cuáles no. Estos factores le dicen si la empresa es financieramente sólida y si el precio de las acciones ha bajado por debajo de su valor real, lo que la convierte en una buena compra.
Aquí hay algunas estrategias que puede utilizar para determinar el valor de una acción.
Consistencia de dividendos
La consistencia muestra la capacidad de una empresa para pagar y aumentar sus dividendos muestra que tiene previsibilidad en sus ganancias. También muestra que es financieramente estable pagar ese dividendo (de las ganancias actuales o las ganancias retenidas). Encontrará muchas opiniones diferentes sobre cuántos años debe retroceder para buscar esta consistencia (algunos dicen cinco años, otros dicen hasta 20), pero cualquier parte de este rango le dará una idea de la consistencia del dividendo.
Examine la relación P / E.
Una herramienta común es la relación precio / ganancias (P / E) que se utiliza para determinar si una acción está sobrevalorada o infravalorada. Se calcula dividiendo el precio actual de las acciones por las ganancias por acción de la empresa. Cuanto mayor sea la relación P / E, más dispuestos estarán algunos inversores a pagar por estas ganancias. Sin embargo, una relación P / U más alta se considera un indicio de que la población está superpoblada y puede estar sujeta a retirada. Una relación P / E más baja puede indicar que la acción es un valor atractivo y que los mercados han empujado las acciones por debajo de su valor real.
Una forma práctica de averiguar si una empresa es barata en relación con su industria o mercados es comparar su relación P / E con la industria o el mercado en su conjunto. Por ejemplo, si la empresa tiene una relación P / U de 10 mientras que la industria tiene una relación P / U de 14, esto indicaría que la acción tiene una valoración atractiva en comparación con la industria en su conjunto.
Esté atento a las ganancias volátiles
La economía se mueve en ciclos. A veces, la economía es fuerte y las ganancias aumentan. Otras veces, la economía se desacelera y las ganancias caen. Una forma de determinar si una acción es una buena compra a largo plazo es estimar sus ganancias y proyecciones de ganancias futuras. Si la empresa tiene un historial constante de ganancias crecientes durante un período de muchos años, podría ser una buena compra a largo plazo.
Además, vea cuáles son las proyecciones de ganancias de la empresa en el futuro. Si se espera que se mantengan fuertes, esto podría ser una señal de que la compañía podría ser una buena compra a largo plazo. O, si la compañía está recortando la guía de ganancias futuras, esto puede ser un signo de debilidad de ganancias y es posible que desee permanecer al margen.
Evite las trampas de valor
¿Cómo saber si una acción es una buena compra a largo plazo y no una trampa de valor (la acción parece barata pero puede ser mucho más baja)? Para responder a esta pregunta, debe aplicar algunos principios razonables, como observar el índice de endeudamiento y el índice de liquidez de la empresa.
La deuda puede funcionar de dos formas:
- En buenos tiempos económicos, la deuda puede aumentar la rentabilidad de una empresa al financiar el crecimiento a un costo menor.
- En tiempos de incertidumbre económica o tasas de interés en aumento, las empresas con altos niveles de deuda pueden experimentar problemas financieros.
El coeficiente de endeudamiento mide la cantidad de activos financiados con deuda. Se calcula dividiendo los pasivos totales de la empresa por sus activos totales. En general, cuanto mayor sea la deuda, mayor será la posibilidad de que la empresa se convierta en una trampa de valor.
Existe otra herramienta que puede utilizar para determinar la capacidad de una empresa para cumplir con estas obligaciones de deuda: el índice actual. Para calcular este número, divida los activos corrientes de la empresa por sus pasivos corrientes. Cuanto mayor sea el número, más líquida será la empresa. Por ejemplo, digamos que una empresa tiene una razón corriente de cuatro. Esto significa que la empresa es lo suficientemente líquida como para pagar cuatro veces sus pasivos.
Al usar estas dos razones, la razón de la deuda y la razón actual, puede tener una buena idea de qué tan buenas son las acciones a su precio actual.
Analizar indicadores económicos
Hay dos formas de utilizar los indicadores económicos para comprender lo que está sucediendo en los mercados.
Comprensión de las condiciones económicas
Los principales promedios del mercado de valores se consideran indicadores económicos prospectivos. Por ejemplo, una debilidad constante en el promedio industrial Dow Jones podría indicar que la economía ha comenzado a alcanzar su punto máximo y las ganancias están comenzando a caer. Lo mismo ocurre si los promedios de los principales mercados comienzan a aumentar de manera constante, pero las cifras económicas muestran que la economía aún es débil.
Como regla general, los precios de las acciones suelen dominar la economía real en el rango de seis a 12 meses. Un buen ejemplo de esto es el colapso de la bolsa de valores estadounidense de 1929, que finalmente condujo a la Gran Depresión.
Considere el «panorama general» económico
Una buena forma de averiguar cómo se relacionan las compras a largo plazo con la economía es utilizar los titulares de las noticias como indicador económico. Básicamente, está utilizando indicadores contradictorios de los medios de comunicación para comprender si los mercados están sobrevendidos o sobreextendidos.
Un buen ejemplo de esto ocurrió en 1974 cuando se cubrió Noticias Noticias mostró un oso golpeando una bala de Wall Street. Mirando hacia atrás, esto fue claramente una señal de que los mercados estaban al alza y las acciones estaban relativamente baratas.
En contraste, un A.m La portada de la revista del 27 de septiembre de 1999 incluía la frase «Hágase rico punto-com», una clara señal de los problemas que se avecinan en el futuro para las acciones y los mercados puntocom. Lo que muestra este tipo de pensamiento es que muchas personas se sienten seguras mientras están en la corriente principal. Refuerzan estas creencias a través de lo que escuchan y leen en la prensa convencional. Este es un signo de esperanza excesiva o pesimista. Sin embargo, puede llevar un año o más completar dichos indicadores.
La línea de base
La inversión a largo plazo requiere paciencia y disciplina. Es posible que vea buenas inversiones a largo plazo cuando la empresa o los mercados no estén funcionando tan bien. Mediante el uso de herramientas básicas e indicadores económicos, puede encontrar aproximadamente esos diamantes ocultos y evitar posibles trampas de valor.
