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Las acciones de Pence, como su nombre lo indica, son acciones de aquellas empresas que cotizan con un precio de acción bajo, a menudo por menos de 1 dólar. Dado un precio de acción tan bajo, hay un tirón que es comprensible para los inversores minoristas que sueñan con comprar 10 – acciones de centavos y verlas subir diez veces o más que esa cantidad.

Pero antes de duplicar las acciones de un centavo, un inversor debe tener en cuenta algunos factores clave que afectan la forma en que se negocian estas acciones y tener una sólida comprensión de los riesgos subyacentes que siguen.

Conclusiones clave

  • Las acciones de Penny, o valores que normalmente se negocian por debajo de $ 1, son atractivos para los inversores que los ven como una forma de ganar dinero fácil, pero existen muchos riesgos que a menudo se pasan por alto.
  • Algunas acciones de centavo son buenas acciones que se han devaluado por una variedad de razones y tienen el potencial de retroceder, pero otras tienen pocas posibilidades de recuperación y podrían ser una trampa.
  • El precio de las acciones no siempre habla de la calidad de la empresa, por lo que los inversores deben considerar la cantidad de acciones disponibles, la liquidez de las acciones y el riesgo de dilución si hay demasiadas acciones en circulación.

Precio y valoración de la acción

Uno de los mayores errores que cometen los inversores minoristas es que consideran asequibles las acciones de un centavo. Existe la sensación de que uno se está jactando mejor cuando compra miles de acciones en lugar de unas pocas empresas con un precio de acción más alto.

A primera vista, este pensamiento parece razonable porque, después de todo, una inversión de $ 1,000 en la Compañía A que cotiza a $ 0.10 permite al inversionista comprar 10,000 acciones, en lugar de 10 acciones de la Compañía B que cotizan a $ 100 El número de acciones en circulación es un dato que a menudo se pasa por alto.

Suponemos que la Compañía A y la Compañía B tenían elementos básicos idénticos con la excepción del número de acciones en circulación. En aras de la simplificación, supongamos que ambas empresas tienen una capitalización de mercado de $ 100 millones.

nombre de empresa

Acciones en circulación

Precio de la acción

Tapa del mercado

Compañía A.

1.000.000.000

$ 0.10

$ 100,000,000

Compañía B.

1,000,000

$ 100

$ 100,000,000

Cuando el factor de participación es el único factor que se tiene en cuenta, un inversor minorista podría pensar que la calidad de una operación en firme a $ 100 es mucho mayor que la operación sola a $ 0,10. Como vimos en el ejemplo, puede que no siempre sea así, ya que son idénticos, por lo que es importante considerar la cantidad de acciones disponibles.

Cuidado con la dilución

Otro factor a tener en cuenta cuando se negocian acciones de centavo es la dilución. A menudo, un globo se puede descontrolar mediante el uso de la cantidad de acciones en circulación mediante el uso de herramientas como las opciones sobre acciones para los empleados, la emisión de acciones para recaudar capital y las fisuras de las acciones. Si una empresa emite acciones para recaudar capital, lo que tienen que hacer muchas empresas pequeñas, a menudo puede diluir el porcentaje de propiedad propiedad de otros inversores.

Por ejemplo, si la Compañía A emitió 110 millones de acciones adicionales en un intento de reunir capital, entonces es natural que el precio de la acción caiga a $ 0.09 ($ 0.09 mantiene la capitalización de mercado estable en $ 100 millones). En este caso, el negocio subyacente no ha cambiado. Pero el número de acciones ha caído en el precio de las acciones.

Al negociar acciones de un centavo, es importante encontrar una empresa que tenga un fuerte control sobre su estructura de acciones porque una reducción constante erosiona el valor de las acciones que poseen los propietarios existentes.

Cómo encontrar un posible ganador

La mayoría de las empresas que comercian con precios de acciones inferiores al dólar tienen capitalizaciones de mercado relativamente pequeñas, pero como se muestra arriba, este no es siempre el caso. Cuando se trata de invertir, es importante considerar la solidez de los elementos centrales de la empresa.

¿El equipo de gestión depende de la emisión de nuevas acciones para obtener capital? ¿Es la empresa rentable o podrá obtener beneficios en función de su estructura empresarial actual? ¿Puede la empresa competir en su sector? Para aquellos que están dispuestos a hacer su tarea, definitivamente hay gemas disponibles que cumplen con estos criterios.

Como puede ver en el gráfico de GGP, Inc. (GGP), el precio de las acciones de la compañía se redujo en una variedad de acciones de centavo durante la crisis financiera de 2008. Para aquellos que no siguen a la compañía, GGP posee, administra, arrienda y reconstruye bienes raíces como centros comerciales regionales. Los inversores que han estado atentos a la estructura de las acciones, los fundamentos y la competencia pueden haber identificado a GGP como un candidato clave y beneficiarse del aumento vertiginoso en los años siguientes.

Otro factor clave a considerar es que ciertos sectores son más comunes para negociar acciones por debajo de un dólar. Por ejemplo, el sector de los metales y la minería es conocido por la cantidad de empresas que comercian con centavos.

Dada la dependencia de la emisión de nuevas acciones para reunir capital para financiar operaciones, el aumento de la competencia y los agresivos planes de incentivos, es particularmente importante que los inversores presten atención a los factores mencionados anteriormente para tener éxito. Para aquellos que estén dispuestos a hacer su tarea, podrán identificar a los ganadores.

La línea de base

Cuando la mayoría de los traders minoristas miran las acciones de un centavo, a menudo ignoran los fundamentos básicos, como la cantidad de acciones en circulación. Al igual que con todas las inversiones, es importante examinar los elementos básicos de una empresa y superponer esta información con detalles, como qué tan mal se están diluyendo las acciones mediante el uso de divisiones de acciones, opciones sobre acciones y la emisión de nuevas acciones para reunir capital.

El estrechamiento de las acciones perjudica a los accionistas existentes y es muy común con las acciones de un centavo. Hacer un seguimiento de la estructura de las acciones y otros factores subyacentes mencionados anteriormente ayudará a los inversores a encontrar ganadores.