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Fundamentos de la inversión/ Inversión

Cómo evaluar el rendimiento de las acciones

La evaluación del rendimiento de las acciones es muy individual para cada inversor. Así como todo el mundo tiene diferente apetito por el riesgo, planes de diversificación y estrategias de inversión, cada inversor también tiene diferentes estándares para evaluar el rendimiento de las acciones. Un inversionista puede esperar un rendimiento anual promedio del 10% o más, mientras que otro inversionista puede buscar agregar acciones que no estén correlacionadas con el mercado de valores en su conjunto.

Independientemente de lo que busque en el rendimiento de las acciones, hay algunas variables que debe considerar para ayudarlo a juzgar si esas acciones son una buena inversión para usted.

Conclusiones clave

  • Observar el cambio de precio a lo largo del tiempo requiere algo más que evaluar el rendimiento de las acciones.
  • Si la acción paga dividendos, por ejemplo, esos flujos de efectivo deben agregarse al rendimiento total de la inversión.
  • Los resultados solo pueden compararse adecuadamente con un índice de referencia apropiado que refleje el estilo de inversión y el nivel de riesgo de las acciones que está considerando.

Considere los retornos totales durante el período correcto

Es necesario situar el rendimiento de las acciones en el contexto adecuado para comprenderlo correctamente. En la superficie, es genial ver que las acciones han regresado un 20% desde el comienzo del año si miras el precio inicial versus el precio final, pero necesitas mirar un poco más profundo. ¿La acción estuvo muy deprimida el primer día? Si es así, podría tirar los números.

Para contrarrestar esto, la mayoría de los inversores analizan los rendimientos completos de las acciones que incluyen todos los pagos de dividendos o intereses además del rendimiento del precio. Piense en el rendimiento real de las acciones a lo largo del tiempo, cómo invirtió en ellas el primer día del período. Además, observe el rendimiento de las acciones hasta ahora (YTD), así como las últimas 52 semanas. Finalmente, considere el rendimiento anual normal de la acción. Mire el rendimiento anual promedio de cinco años, pero también el rendimiento anual promedio de 10 años si está considerando una inversión a más largo plazo.

Ponlo en perspectiva

Para evaluar una acción, revise su desempeño en comparación con un punto de referencia. Es posible que esté satisfecho con una acción que ha generado un rendimiento del 8% durante el año pasado, pero ¿qué pasa si el resto del mercado devuelve unas pocas veces esa cantidad? Tómese el tiempo para comparar el desempeño de las acciones con varios índices del mercado, como el Dow Jones Industrial Average, el S&P 500 o el NASDAQ Composite. Estos índices pueden servir como punto de referencia con el que comparar el rendimiento de sus propias inversiones.

Asegúrese de seleccionar un punto de referencia adecuado. Si invierte en pequeñas acciones especulativas de un centavo, el S&P 500 no será el criterio correcto, ya que solo hay acciones con grandes capitalizaciones que cotizan en las principales bolsas de valores.

También es posible que desee ver cómo se desempeñó la economía durante el mismo período, cómo aumentó la inflación y otras circunstancias económicas más amplias.

Mira a los rivales

Por supuesto, incluso si a una empresa le ha ido bien en comparación con el mercado en general, todavía hay una duda sobre qué tan bien le está yendo a su industria. Una acción puede tener un rendimiento superior al del mercado, pero aún tiene un rendimiento inferior en su propia industria, así que asegúrese de evaluar el rendimiento de la acción en relación con sus principales competidores, así como con empresas de tamaño similar en su industria.

Por ejemplo, si está considerando una pequeña empresa de semiconductores, puede que no sea justo comparar una empresa de nueva creación directamente con una empresa establecida como Intel, incluso si los productos de las dos empresas pueden competir entre sí en varios ubicaciones. Si bien es útil ver cómo le podría ir a una empresa de capitalización tan pequeña en relación con sus competidores más grandes, le brinda una mejor perspectiva para evaluar a los competidores en etapas similares de su ciclo de vida empresarial.

La línea de base

Una forma ingenua de evaluar el rendimiento de las acciones es observar solo el cambio en el precio de las acciones. Todo es relativo, por lo que el resultado debe compararse con una evaluación adecuada. Además de observar los rendimientos generales de una empresa, compararlos con el mercado y sopesarlos en relación con los competidores en la industria de la empresa, hay una serie de otros factores a considerar al evaluar el rendimiento de las acciones.

Por un lado, debe analizar si la empresa paga dividendos y cómo la reinversión de esos dividendos podría mejorar sus resultados generales. Además, asegúrese de tener en cuenta la inflación al calcular los rendimientos, especialmente al considerar horizontes a largo plazo para las inversiones. Esto se llama rendimiento real y se puede hacer simplemente restando la inflación del rendimiento anual de su inversión.