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¿Qué es el análisis de razones?

El análisis de razones proporciona herramientas para que los inversores analicen los estados financieros de una empresa en lo que respecta al riesgo, la recompensa (rentabilidad), la solvencia y el funcionamiento de la empresa. Los inversores suelen utilizar ratios para evaluar empresas y hacer comparaciones entre empresas dentro de una industria. El análisis de razones compara el proceso de comparar los estados financieros de varias empresas. Se utilizan cinco tipos básicos de ratios financieros:

  • ratios de rentabilidad (por ejemplo, margen de beneficio neto y rendimiento del capital social)
  • ratios de liquidez (por ejemplo, capital de trabajo)
  • ratios de deuda o apalancamiento (p. ej., ratios deuda-capital y deuda-activo)
  • ratios de operaciones (por ejemplo, rotación de inventario)
  • ratios de mercado (por ejemplo, ganancias por acción (EPS))

Algunas relaciones clave utilizadas por los inversores son las relaciones de beneficio neto y precio / beneficio (P / E).

Conclusiones clave

  • El análisis de razones es un método para analizar los estados financieros de una empresa o las partidas en los estados financieros.
  • Hay muchas proporciones diferentes disponibles, pero algunas son utilizadas por inversores y analistas, como la relación precio-ganancias y el margen de beneficio neto.
  • La relación precio-ganancias compara el precio de las acciones de una empresa con sus ganancias por acción.
  • El margen de beneficio neto compara el ingreso neto con el ingreso.

Margen de beneficio neto

El margen de beneficio neto, a menudo denominado margen de beneficio o línea de base, es una relación que utilizan los inversores para comparar la rentabilidad de las empresas del mismo sector. Se calcula dividiendo los ingresos netos de una empresa por sus ingresos. En lugar de analizar los estados financieros para comparar qué tan rentables son las empresas, un inversor puede utilizar esta relación. Por ejemplo, ABC y DEF probablemente estén en el mismo sector con márgenes de beneficio del 50% y el 10%, respectivamente. Un inversor puede comparar fácilmente las dos empresas y concluir que ABC convirtió el 50% de sus ingresos en ganancias, mientras que DEF convirtió solo el 10%.

Una métrica no dará una imagen completa y precisa de qué tan bien funciona una empresa; muchos analistas creen que el flujo de caja de una empresa es más importante que el índice de margen de beneficio neto, por ejemplo.

Relación precio-beneficio

Otra relación que un inversor utiliza con frecuencia es la relación precio-beneficio. Esta es una relación de valoración que compara el precio de las acciones actuales de una empresa con sus ganancias por acción. Mide cómo los compradores y vendedores valoran las acciones por $ 1 de ganancias. La relación ofrece al inversor una forma sencilla de comparar las ganancias de una empresa con las ganancias de otras empresas. Usando las empresas del ejemplo anterior, ABC probablemente tiene una relación P / E de 100, mientras que DEF tiene una relación P / E de 10. Un inversor concluye que los inversores están dispuestos a pagar $ 100 por cada $ 1 de ganancias generadas por ABC y solo $ 10 por cada $ 1 de ganancias generadas por DEF.

Los inversores pueden utilizar fácilmente el análisis de proporciones y todas las cifras necesarias para calcular las proporciones se encuentran en los estados financieros de la empresa.