En este momento estás viendo Cómo formula la política monetaria la Reserva Federal

La política monetaria es la forma en que un banco central (también conocido como el «banco del banco» o «banco de última instancia») influye en la demanda, la oferta, el precio del dinero y el crédito para las naciones líderes económicas. Siguiendo la Ley de la Reserva Federal de 1913, la Reserva Federal (banco central de EE. UU.) Recibió la autoridad para formular la política monetaria de EE. UU. Para ello, la Reserva Federal utiliza tres herramientas: operaciones de mercado abierto, tasa de descuento y requisitos de reserva.

Dentro de la Reserva Federal (también conocida como Fed), el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) es responsable de implementar las operaciones de mercado abierto, mientras que la Junta de Gobernadores se encarga de las tasas de descuento y los requisitos de reserva.

Conclusiones clave

  • La Reserva Federal, el banco central de EE. UU., Utiliza operaciones de mercado abierto, tasas de descuento y requisitos de reserva para formular políticas monetarias.
  • La Reserva Federal cobra una tasa de fondos federales a las instituciones de depósito que prestan sus fondos federales a otras instituciones de depósito.
  • Las operaciones de mercado abierto implican la compra y venta de valores emitidos por el gobierno.
  • La tasa de descuento de los bancos es la tasa de interés y las instituciones similares se cargan para pedir prestado Reservas.

¿Cuál es la tasa de los fondos federales?

Los tres instrumentos que mencionamos anteriormente se utilizan en conjunto para determinar la demanda y oferta de saldos de efectivo mantenidos por instituciones depositarias, como los bancos comerciales, por los bancos de la Reserva Federal. La cantidad de dólares que se agrega a la Reserva Federal cambia la tasa de los fondos federales. Esta es la tasa de interés a la que los bancos y otras instituciones depositarias prestan sus depósitos del Banco Federal a otras instituciones depositarias.

Los bancos a menudo se piden prestado dinero entre sí para cubrir las reclamaciones diarias de sus clientes, por lo que la tasa de los fondos federales es esencialmente la tasa de interés que un banco cobra a otro banco por pedir dinero prestado durante la noche. El dinero prestado se depositó en la Reserva Federal de acuerdo con la política monetaria del país.

La tasa de fondos federales es la que establece otras tasas de interés a corto y largo plazo y tasas de cambio de divisas. También afecta a otros fenómenos económicos, como la inflación. Para determinar los posibles cambios en la política monetaria y la tasa de los fondos federales, el FOMC se reúne ocho veces al año para revisar la situación económica de la nación en términos de metas económicas y la situación financiera global.

¿Qué son las operaciones de mercado abierto?

Las operaciones de mercado abierto son esencialmente la compra y venta de valores emitidos por el gobierno (como las letras del Tesoro de EE. UU.) Por parte de la Reserva Federal. Es el principal medio por el cual se formula la política monetaria. El objetivo a corto plazo de estas operaciones es obtener una cantidad seleccionada de reservas mantenidas por el banco central para cambiar el precio del dinero a través de la tasa de fondos federales.

Cuando la Reserva Federal decide comprar letras del Tesoro en el mercado, tiene como objetivo aumentar la liquidez del mercado o la oferta de efectivo, lo que reduce el costo del préstamo o la tasa de interés.

Por otro lado, la decisión de vender letras T al mercado es una señal de que la tasa de interés aumentará. Esto se debe a que la acción sacará dinero del mercado (demasiada liquidez puede provocar inflación), lo que aumentará la demanda de dinero y su costo de endeudamiento.

¿Qué es la tasa de descuento?

La tasa de descuento es esencialmente la tasa de interés que se cobra a los bancos y otras instituciones depositarias para pedir prestado a la Reserva Federal. Bajo el programa federal, las instituciones depositarias calificadas pueden recibir crédito bajo tres servicios diferentes: crédito primario, crédito secundario y crédito estacional.

Cada tipo de crédito tiene su propia tasa de interés, pero la tasa de prima generalmente se llama tasa de descuento.

  • El es tasa primaria se utiliza para préstamos a corto plazo, que se otorgan de un día para otro a instituciones bancarias y de depósito con una buena reputación financiera. Esta tasa generalmente se coloca por encima de los niveles de tasa de mercado a corto plazo.
  • El es calificación crediticia secundaria es ligeramente superior a la tasa preferencial y se extiende a las instalaciones que experimentan problemas de liquidez o crisis financieras graves.
  • Al final, crédito estacional es para instituciones que necesitan apoyo adicional estacionalmente, como un banco de agricultores. Las tasas de crédito estacionales se basan en tasas promedio de mercado seleccionadas.

¿Qué son los requisitos de reserva?

El requisito de reserva es la cantidad de dinero que una institución depositaria debe mantener en las bóvedas de una Reserva Federal para cubrir sus pasivos contra los depósitos de los clientes. La Junta de Gobernadores determina la proporción de reservas que se mantendrán contra los pasivos cubiertos por las regulaciones de reservas. Por lo tanto, la cantidad real en dólares de las reservas mantenidas en el domo depende de la cantidad de las obligaciones de la institución depositaria.

Los pasivos que deben cubrir las reservas incluyen cuentas de transacciones netas, depósitos a plazo no personales y pasivos en euros.

Desde diciembre de 1990, los depósitos a plazo no personales y los pasivos en euros han tenido requisitos de coeficiente de reserva cero (lo que significa que no es necesario mantener reservas para este tipo de cuentas).

La línea de base

Al influir en la oferta, la demanda y el costo del dinero, la política monetaria del banco central influye en el estado de los asuntos económicos de un país. Al utilizar cualquiera de sus tres métodos (operaciones de mercado abierto, tasa de descuento o requisitos de reserva), la Reserva Federal es directamente responsable de las tasas de interés vigentes y otras situaciones económicas relacionadas que afectan casi todos los aspectos financieros de nuestras vidas.