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Direxion Daily Gold Miners Index Bull 2X Shares (NUGT) es un fondo negociado en el mercado apalancado (ETF) que solo debe utilizarse para operaciones a corto plazo. De hecho, Direxion en su sitio web señala que los rendimientos buscados por el ETF están en su índice de referencia (NYSE Arca Gold Miners Index) durante un día. Direxion también dice que el ETF solo debe ser utilizado por «inversores que comprendan el riesgo de apalancamiento y administren activamente sus inversiones».

Conclusiones clave

  • Direxion Daily Bull Miners Index (NUGT) es un ETF Bull Index apalancado.
  • El fondo busca resultados en operaciones a corto plazo de un día y es el más adecuado para inversores activos experimentados que comprenden el apalancamiento y el riesgo de volatilidad.
  • El fondo se esfuerza por lograr rendimientos de inversión diarios del 200% del rendimiento del índice NYSE Arca Gold Miners.
  • El fondo invierte en contratos de futuros de alto riesgo, acuerdos de compra inversa, opciones y posiciones cortas.

Riesgos comerciales y NUGT

NUGT viene con una relación de costo relativamente alta de 1,17%. Esa no es la única preocupación. El fondo busca rastrear el 200% del desempeño del índice NYSE Arca Gold Miners a través de contratos de futuros, posiciones cortas, acuerdos de compra inversa, opciones, acuerdos de swap y transacciones comerciales exóticas similares.Esto representa un alto riesgo.

De hecho, hasta el 31 de marzo de 2020, los administradores de fondos de Direxion buscaban rendimientos de inversión apalancados diarios, antes de tarifas y costos, del 300% del rendimiento del NYSE Arca Gold Miners Index. Debido a la mayor volatilidad del mercado, Direxion redujo la exposición diaria al apalancamiento de tres al doble. Para reflejar este cambio, el fondo cambió su nombre de «Direxion Daily Gold Miners Index 3X Bull Shares» a «Direxion Daily Gold Miners Index 2X Bull Shares».

Decidir comerciar con NUGT

Dado el alto riesgo, probablemente desee operar con NUGT, no invertir. En ese caso, se pueden ver resultados significativos en un período de tiempo muy corto. La clave es asegurarse de estar en el lado correcto de la tendencia, lo que facilita el comercio debido a la mayor apreciación, lo que le permite bloquear las ganancias.

Al decidir si negociar con NUGT, uno tendría que decidir en qué dirección cree que se moverá el índice NYSE Arca Gold Miners en función de su investigación sobre el mercado del oro. Además, es importante evaluar las participaciones clave de la Fundación e identificar dónde es probable que se muevan estas posiciones. Por ejemplo, la mayor participación de NUGT, aproximadamente el 4% de la cartera, es VanEck vectors ETF (GDX) Gold Miners.

Si bien el 4% es pequeño, esto da poca idea del desempeño de la Fundación. También vale la pena analizar el ETF de VanEck vectors Gold Miners: tiene las mayores inversiones en algunas de las compañías mineras de oro más grandes del mundo, como Newmont (NEM) y Barrick Gold (ABX.TO).

Una mayor comprensión del desempeño de estas empresas proporcionará información adicional. Es importante recordar que un ETF apalancado es una ganancia a corto plazo y opera de forma especulativa al invertir en productos más riesgosos, como deuda y derivados, para aumentar la rentabilidad.

Métricas clave NUGT

NUGT busca retornos de inversión diarios, antes de comisiones y costos, del 200% del desempeño de su índice de referencia, el NYSE Arca Gold Miners Index. No hay garantía de que el fondo cumpla estos objetivos de inversión declarados y no se debe esperar que el fondo proporcione el doble del rendimiento acumulado del índice de referencia durante períodos que excedan un día.

Las métricas clave para NUGT (a 31 de marzo de 2020) incluyen:

  • Rendimiento diario total a un año: -66,48%
  • Fecha de inicio: 8 de diciembre de 2010
  • Relación de costes: 1,17%

La línea de base

Las acciones Bull 2X de Direxion Daily Gold Miners Index (NUGT) pueden ser una operación atractiva a corto plazo para los inversores que conocen el riesgo y el marco de tiempo de la negociación de un ETF apalancado, así como que comprenden el mercado del oro. Sin embargo, es importante comprender los mayores riesgos de invertir en un fondo apalancado que puede aumentar los rendimientos pero aumentar las pérdidas.