El mineral de hierro es una parte esencial de las industrias mundiales del hierro y el acero. Casi el 98% del mineral de hierro se utiliza en la fabricación de acero. El mineral de hierro tiene alrededor de 50 países, con Australia y Brasil liderando la participación de mercado para las exportaciones.
Las minas en Michigan y Minnesota representan la mayor parte de la producción de mineral de hierro en los Estados Unidos. En 2019, las minas de EE. UU. Produjeron 48 millones de toneladas métricas de mineral de hierro. Australia lideró la producción con 930 millones de toneladas, seguida de Brasil con 480 millones de toneladas. En 2019, los precios mundiales del mineral de hierro promediaron 112,15 dólares por tonelada, un aumento del 21% desde los 93 dólares por tonelada en 2018.Los precios han sido de $ 88 por tonelada desde marzo de 2020.
Conclusiones clave
- El mineral de hierro es el principal insumo de los productos refinados de hierro y acero.
- Los precios cayeron bajo en 2015 debido a que la demanda de acero en China disminuyó.
- Los inversores pueden estar expuestos a fluctuaciones en los precios del mineral de hierro al invertir en empresas públicas que extraen o utilizan el mineral de hierro como un insumo clave en su negocio.
¿Qué es el mineral de hierro?
El mineral de hierro es el tercer elemento más común en la Tierra. Los principales componentes del mineral de hierro son la hematita y la magnetita. La taconita es un mineral de hierro de baja ley. El mineral de hierro no es lo suficientemente fuerte para la construcción y otros fines, por lo que el hierro crudo se alea con otros elementos como tungsteno, manganeso, níquel, vanadio y cromo. El acero elaborado a partir de mineral de hierro se utiliza en la construcción, la fabricación de automóviles y otras aplicaciones industriales.
EE.UU. tiene un estimado de 110 mil millones de toneladas de mineral de hierro, lo que equivale a 27 mil millones de toneladas de hierro. La mayor parte de esta taconita se encuentra en el área del Lago Superior de Michigan.
Caída de precio
Durante la última década, el precio del mineral de hierro ha fluctuado enormemente. Los precios alcanzaron un máximo de $ 187 por tonelada métrica en febrero de 2011, luego cayeron a alrededor de $ 41 por tonelada en diciembre de 2015. En marzo de 2020, los precios estaban alrededor de $ 88 por tonelada.
La caída de precios se atribuyó en gran parte a una caída en la demanda de acero de China. El país compra casi dos tercios del suministro de mineral de hierro marino, que es apoyado por grandes empresas productoras como BHP Billiton (BHP), Rio Tinto (RIO) y Vale (VALE). Además, estas empresas tienen acceso a depósitos de mineral de hierro de bajo costo y se benefician de economías de escala. A medida que aumentó la producción, el mercado se abusó, lo que obligó a las minas de mineral de hierro de alto costo a reducir o revertir la producción.
Precios del mineral de hierro 2009-2019.
El costo es clave
Los costos operativos de los principales productores de mineral de hierro se encuentran entre los más bajos del mundo. Una mina de mineral de hierro totalmente comercial requiere una importante inversión de capital en infraestructura, como líneas ferroviarias y maquinaria pesada. Otros factores que influyen en el costo incluyen el tipo de hierro metálico que es económicamente recuperable en el sitio de la mina, la distancia del mercado, las regulaciones gubernamentales y los costos de combustible.
En el último trimestre de 2019, Fortescue Mining Group (FSUMF) lideró a sus pares con un costo en efectivo informado de $ 12.50 por tonelada.Esto se compara con el costo en efectivo de $ 14,50 por tonelada informado por Vale.Rio Tinto tuvo un costo en efectivo de $ 14 a $ 15 por tonelada,y la cifra de BHP Billiton fue de 13 dólares la tonelada.
Los grandes jugadores tienen más
La oferta y la demanda de mineral de hierro está fuertemente influenciada por algunas partes clave. Los principales productores se enumeran a continuación:
| Producción mundial de mineral de hierro 2019 | ||
|---|---|---|
| País | Producción | Cuota |
| Australia | 930 millones de toneladas | 37,2% |
| Brasil | 480 millones de toneladas | 19,2% |
| porcelana | 350 millones de toneladas | 14% |
| India | 210 millones de toneladas | 8,4% |
| Rusia | 99 millones de toneladas | 3,96% |
| Resto del mundo | 431 millones de toneladas | 17,24% |
| Total | 2.5 mil millones de toneladas | 100% |
Fuente: Servicio Geológico de EE. UU.
Aunque China es el primer productor de mineral de hierro. 3, también fue el principal importador, comprando el 63% del comercio mundial. Japón fue el segundo mayor importador, comprando el 8,3% del comercio mundial, seguido de Corea del Sur con el 5,1%.
Los mejores países exportadores fueron Australia, que vendió el 52% del comercio mundial, Brasil con una participación del 22% y Sudáfrica con una participación del 4,3%.
Las minas de mineral de hierro con BHP Billiton, Rio Tinto y Fortescue Metals Group están ubicadas en Australia, y Vale tiene operaciones en Brasil.
La línea de base
Las grandes economías de escala, que pueden resistir las fluctuaciones en los precios del mineral de hierro, se beneficiarán de las grandes economías de escala. Esto les permite tomar participación de mercado de jugadores más pequeños con costos más altos. Se prevé que la demanda mundial de acero se mantenga saludable, aumentando un 1,7% a 1,8 millones de toneladas en 2020.
Los planes de inversión a largo plazo de los tres principales productores de mineral de hierro muestran que tienen la intención de reducir aún más los costos y aumentar agresivamente la producción. A largo plazo, las minas de hierro de bajo costo podrían llenar el vacío que aparece a medida que las empresas más pequeñas lo hacen. Es probable que la ganancia en participación de mercado sea en márgenes, flujo de efectivo operativo y ganancias. La amenaza de que un nuevo participante cambie la dinámica del mercado del mineral de hierro, como lo es hoy, es baja.
