En este momento estás viendo Cómo funciona la moneda

Ya sea que saquemos billetes de papel o pasemos una tarjeta de crédito, la mayoría de las transacciones que hacemos son moneda corriente. De hecho, el dinero es el corazón de las economías de todo el mundo. Moneda se refiere a billetes o monedas en circulación. Pero en realidad, la moneda es solo una pequeña parte de la economía monetaria y una consideración cuando se mira la oferta total de dinero.

De hecho, la mayor parte del dinero hoy existe como dinero de crédito o como registros electrónicos almacenados en bases de datos en bancos o instituciones financieras. Pero aún así, el pan y la mantequilla es una moneda de transacciones diarias, y eso es lo que veremos más de cerca aquí.

Conclusiones clave

  • La moneda es la moneda física en una economía, que incluye las monedas y los billetes en circulación.
  • La moneda comprende solo una pequeña cantidad de la oferta monetaria total, gran parte de ella como dinero de crédito o como entradas electrónicas en libros contables financieros.
  • Si bien las primeras monedas derivaban su valor del contenido de metales preciosos en su interior, el acuerdo social y la fe en el emisor respaldan plenamente el dinero fiduciario actual.
  • Para los traders, las monedas son unidades de cuenta de diferentes estados-nación, cuyos tipos de cambio varían entre sí.

¿Qué es una moneda?

Si bien puede ser obvio, dado que todos lo usamos casi a diario, el significado exacto del dinero se puede adquirir y cultivar.

Imagínese fabricar zapatos para ganarse la vida y tener que comprar pan para alimentar a su familia. Vas al panadero y te ofrecen un par de zapatos por un número específico de panes. Pero resulta que no necesita zapatos en este momento. Tiene suerte si no puede encontrar otro panadero cerca, uno al que le falte calzado.

Según la economía dominante, el dinero alivia este problema. Proporciona un depósito de valor universal que otros miembros de la sociedad pueden utilizar fácilmente. Ese mismo panadero puede necesitar una mesa en lugar de zapatos. En general, las transacciones pueden realizarse a un ritmo mucho más rápido porque a los vendedores les resulta más fácil encontrar un comprador con el que quieran hacer negocios.

Más importante aún, el dinero debe ser una unidad de cuenta, o numerario, que es un término elegante para la unidad que valora las cosas dentro de la sociedad. En los Estados Unidos ese es el dólar. Cuando hay una unidad de cuenta, las personas pueden cambiar por crédito sin usar dinero corporativo.

La moneda son los billetes y monedas de papel físico en circulación. Al aceptar la moneda, un trader puede vender sus productos y tener una forma conveniente de pagar a sus socios comerciales. La moneda también tiene otros beneficios importantes. Debido al tamaño relativamente pequeño de las monedas y los billetes de un dólar, son fáciles de transportar. Piense en un cultivador de maíz que tendría que cargar un carrito con comida cada vez que quisiera comprar algo. Además, las monedas y el papel tienen la ventaja de durar mucho tiempo, lo que no se puede decir de todos los artículos. Un agricultor que depende del comercio directo, por ejemplo, puede tener solo unas pocas semanas antes de destruir sus activos. Con dinero, puede acumular y almacenar su riqueza.

Diferentes formas monetarias de la historia

Hoy en día, es natural adjuntar moneda a monedas o billetes de papel. Sin embargo, la moneda tiene varios tipos diferentes a lo largo de la historia. En muchas sociedades antiguas, ciertos productos básicos se convirtieron en el método de pago estándar. Los aztecas a menudo usaban granos de cacao en lugar de comerciar directamente con productos. Sin embargo, los productos básicos tienen obvias desventajas a este respecto. Dependiendo de su tamaño, pueden ser difíciles de transportar. Y en muchos casos, tienen una vida útil limitada.

Estas son algunas de las razones por las que la moneda picada ha sido una innovación importante. Ya en el 2500 a. C., los egipcios inventaron anillos de metal que usaban como plata, y las monedas reales datan de al menos el 700 a. C. cuando fueron utilizadas por la sociedad en la Turquía moderna. El papel moneda no se produjo hasta la dinastía Tang en China, que duró desde el 618-907 d.C. La plata metálica en forma de monedas hechas de metales preciosos como el oro, la plata o el cobre era común desde las primeras civilizaciones.

Otras formas de moneda incluyen una gran piedra circular en las islas del Pacífico, conchas de vaca en la América premoderna, hojas de tabaco, medidas de grano o sal, o incluso cigarrillos y paquetes de fideos ramen en las cárceles.

Recientemente, la tecnología ha permitido un tipo de pago completamente diferente: moneda electrónica. Usando una red de telégrafos, Western Union (NYSE: WU) completó la primera ruta de transferencia electrónica de dinero en 1871.Con el advenimiento de las computadoras centrales, los bancos pudieron debitar las cuentas o el crédito de los demás sin los mayores problemas de mover físicamente sumas de dinero.

Hoy en día, no solo son populares los pagos electrónicos y el dinero digital, sino que es la forma de dinero más importante y ubicua.

Valor en moneda

Entonces, ¿qué dan valor exactamente nuestras formas modernas de moneda, ya sean dólares estadounidenses o yenes japoneses? A diferencia de las primeras monedas hechas de metales preciosos, la mayor parte de lo que se fabrica hoy tiene poco valor intrínseco. Sin embargo, conserva su valor por una de dos razones.

Primero, en el caso del “dinero representativo”, cada moneda o billete puede cambiarse por una cantidad fija de un bien. El dólar cayó en esta categoría en los años posteriores a la Segunda Guerra Mundial, cuando los bancos centrales de todo el mundo podían pagar 35 dólares la onza de oro por oro.Es decir, el papel moneda representaba cierta demanda de un metal físico y podía canjearse legalmente por ese metal a pedido.

Sin embargo, debido a las preocupaciones sobre una posible escorrentía del suministro de oro estadounidense, el presidente Nixon canceló este acuerdo con países de todo el mundo.Al dejar el patrón oro, el dinero fiduciario se hizo sobre el dólar. Es decir, tiene valor porque la gente cree que otras partes lo aceptarán. Hoy en día, la mayoría de las principales monedas del mundo, incluido el euro, la libra esterlina y el yen japonés, entran en esta categoría. Además, el dinero fiduciario deriva su valor de la confianza en el gobierno y su capacidad para recaudar y recaudar impuestos.

Políticas de tipo de cambio

Mientras que la moneda se refiere técnicamente al dinero físico, los mercados financieros se refieren a las monedas como las unidades de cuenta de las economías nacionales y los tipos de cambio que existen entre las monedas. Debido a la naturaleza global del comercio, las partes a menudo también necesitan adquirir divisas. Los gobiernos tienen dos opciones políticas básicas para gestionar este proceso. El primero es ofrecer un tipo de cambio fijo.

Aquí, el gobierno fija su propia moneda en una de las principales monedas mundiales, como el dólar estadounidense o el euro, y establece un tipo de cambio estricto entre las dos denominaciones. Para preservar el tipo de cambio local, el banco central de la nación compra o vende la moneda a la que está vinculado.

El objetivo principal de un tipo de cambio fijo es crear una sensación de estabilidad, especialmente cuando los mercados financieros de una nación son menos sofisticados que los de otras partes del mundo. Los inversores ganan confianza a través de la cantidad exacta de moneda vinculada que pueden obtener si lo desean.

Sin embargo, los tipos de cambio estables han influido en muchas crisis cambiarias recientes. Esto puede suceder, por ejemplo, cuando el banco central compra moneda local como resultado de su sobrevaloración.

La alternativa a este sistema es dejar flotar la moneda. En lugar de predecir el precio de una moneda extranjera, el mercado decidirá cuál será el costo. Estados Unidos es solo una de las principales economías de tipo de cambio flotante. En un sistema flotante, las reglas de oferta y demanda gobiernan el precio de la moneda extranjera. Por lo tanto, debido a un aumento en la cantidad de dinero, la denominación será más barata para los inversores extranjeros. Y un aumento en la demanda fortalecerá la moneda (la hará más cara).

Si bien la moneda «fuerte» tiene connotaciones positivas, existen desventajas. Suponga que el dólar ganó valor frente al yen. De repente, las empresas japonesas tienen que pagar más para obtener productos fabricados en Estados Unidos, que probablemente repercutirán sus costos en los consumidores. Esto hace que los productos estadounidenses sean menos competitivos en los mercados extranjeros.

El impacto de la inflación

La mayoría de las principales economías del mundo ahora usan monedas fiduciarias. Debido a que no están vinculados a ningún activo físico, los gobiernos son libres de imprimir dinero extra en momentos de necesidad financiera. Si bien esto proporciona más flexibilidad para abordar los desafíos, también crea la oportunidad de gastar en exceso.

El mayor peligro de imprimir dinero en exceso es el hipervínculo. Con más moneda en circulación, cada unidad vale menos. Si bien las cantidades moderadas de inflación son relativamente inofensivas, la devaluación incontrolada puede erosionar gravemente el poder adquisitivo de los consumidores. Si la inflación alcanza el 5% anual, vale la pena el ahorro de todos, suponiendo que no devenga intereses sustanciales, un 5% menos que el año anterior. Por supuesto, mantener el mismo nivel de vida se vuelve más difícil.

Por esta razón, los bancos centrales de los países desarrollados tienden a tratar de mantener la inflación bajo control sacando dinero de la circulación indirectamente cuando la moneda pierde demasiado valor.

La línea de base

Independientemente de su forma, todas las monedas tienen los mismos objetivos básicos. Ayuda a estimular la actividad económica aumentando el mercado de diversos bienes. Y permite a los consumidores almacenar riqueza y, por lo tanto, abordar las necesidades a largo plazo. La moneda alguna vez se limitó al ámbito de las monedas y los billetes físicos, pero la economía digital actual significa que el dinero ahora existe como datos almacenados en libros contables por los bancos, y va más allá de la posibilidad de tangibilidad con el desarrollo de criptomonedas como Bitcoin nunca puede hacerse físico.