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Fund Trading/ ETF Trading Strategy & Education

¿Cómo funcionan los dividendos ETF?

Si bien los fondos cotizados en bolsa (ETF) se preocupan principalmente por el seguimiento de índices y la inversión de crecimiento, hay muchos que ofrecen ingresos al poseer acciones que pagan dividendos. Cuando lo hacen, cobran los pagos regulares de dividendos y luego los distribuyen a los accionistas de la Fundación. Estos dividendos se pueden distribuir de dos formas a discreción de la gestión del fondo: efectivo pagado a los inversores o reinversiones en las inversiones subyacentes de los ETF.

Calendario de los pagos de dividendos del Instituto

Al igual que las acciones de una empresa individual, un ETF establece una fecha ex-dividendo, una fecha de registro y una fecha de pago. Estas fechas determinan quién recibe el dividendo y cuándo se paga. El momento de estos pagos de dividendos en un cronograma es diferente del momento de las acciones subyacentes y varía según el ETF.

Por ejemplo, la antigua fecha del dividendo del popular SPDR S&P 500 ETF (SPY) es el tercer viernes del último mes de un trimestre fiscal (marzo, junio, septiembre y diciembre). Si ese día no es un día hábil, la fecha del dividendo cae en el día hábil anterior. La fecha registrada es dos días antes de la fecha exdividendo. Al final de cada trimestre, el ETF SPDR S&P 500 distribuye los dividendos.

Cada ETF establece el tiempo para las fechas de sus dividendos. Estas fechas se enumeran en el prospecto del fondo, que está disponible públicamente para todos los inversores. Como las acciones de cualquier empresa, el precio de la Fundación a menudo aumenta antes de la fecha ex-dividendo, lo que refleja una abundancia de actividad de compra, y luego cae, ya que los inversores adquieren el fondo antes de la fecha ex-dividendo. .

Dividendos pagados en efectivo

El ETF SPDR S&P 500 paga dividendos en efectivo. Según el prospecto del fondo, el ETF SPDR S&P 500 coloca todos los dividendos que recibe de sus tenencias de acciones subyacentes en una cuenta que no devenga intereses hasta que llega el momento de realizar un pago.Al final del trimestre fiscal, cuando vencen los dividendos, el ETF SPDR S&P 500 extrae los dividendos de la cuenta que no devenga intereses y los distribuye proporcionalmente a los inversores.

Algunos otros ETF pueden reinvertir temporalmente los dividendos de las acciones subyacentes en las tenencias del fondo hasta que llegue el momento de realizar un pago de dividendos en efectivo. Por supuesto, esto crea una pequeña cantidad de apalancamiento en el fondo, lo que podría mejorar ligeramente su rendimiento durante los mercados alcistas y perjudicar ligeramente su rendimiento durante los mercados bajistas.

Dividendos reinvertidos

Los administradores de la fundación pueden tener la opción de reinvertir los dividendos de sus inversores en el ETF en lugar de distribuirlos en efectivo. El pago a los accionistas también se puede realizar reinvirtiendo en el índice subyacente de la Fundación en su nombre. Básicamente resulta lo mismo: si un accionista de un ETF recibe una reinversión de dividendos del 2% de un ETF, puede entregar y vender esas acciones si prefiere tener el efectivo.

A veces, estas reinversiones pueden verse como un beneficio, porque no le cuesta al inversor una tarifa de negociación comprar las acciones adicionales a través de la reinversión de dividendos. Sin embargo, los dividendos anuales de cada accionista están sujetos a impuestos en el año en que se reciben, incluso si se reciben mediante reinversión de dividendos.

Impuestos sobre dividendos en ETF

Los ETF a menudo se consideran una alternativa favorable a los fondos mutuos en términos de su capacidad para controlar la cantidad y el momento del impuesto sobre la renta para el inversor. Sin embargo, esto se debe principalmente a cómo y cuándo se capturan las ganancias de capital imponibles en los ETF. Es importante comprender que la propiedad de los ETF que producen dividendos no difiere el impuesto sobre la renta que crea los dividendos pagados por un ETF durante un año fiscal. Los dividendos pagados por un ETF están sujetos a impuestos para el inversor esencialmente de la misma manera que los dividendos pagados por un fondo mutuo.

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ETF de renta alternativa y su cartera

Ejemplos de ETF que pagan dividendos

Aquí hay cinco ETF que se centran principalmente en los dividendos.

ETF de SPDR Dividend S&P

El S&P SPDR Dividend ETF (SDY) es el más extremo y exclusivo de los ETF de dividendos. Realiza un seguimiento del S&P High Yield Dividend Aristocrats Index, que solo incluye aquellas empresas del S&P Composite 1500 con dividendos aumentados de al menos 20 años. Debido a la larga historia de pagar estos dividendos de manera confiable, estas empresas a menudo se consideran menos riesgosas para los inversores que buscan una rentabilidad completa.

Apreciación de dividendos de Vanguard ETF

El ETF Vanguard Dividend Appreciation (VIG) realiza un seguimiento del índice NASDAQ US Dividend Payers Selection Index, un grupo de empresas ponderadas capitalizadas en el mercado con dividendos aumentados durante al menos 10 años consecutivos. Sus activos se invierten en casa, y la cartera incluye muchas compañías legendarias que pagan ricas, como Microsoft Corp. (MSFT) y Johnson & Johnson (JNJ).

Dividendo de ETF de iShares Select

El ETF de iShares Select Dividend (DVY) es el ETF más grande para el seguimiento del índice ponderado de dividendos. Al igual que VIG, este ETF es completamente nacional, pero se centra en empresas más pequeñas. Una cuarta parte de las 100 acciones de la cartera de DVY pertenecen a empresas de servicios públicos. Otros sectores importantes representados incluyen valores financieros, cíclicos, no cíclicos e industriales.

ETF de iShares Core High Dividend

El ETF (HDV) iShares Core High Dividend de BlackRock es más joven y utiliza una cartera más pequeña que la otra opción notable de alto rendimiento de la compañía, DVY. El ETF rastrea el índice incorporado de Morningstar de 75 acciones estadounidenses examinadas para determinar la sostenibilidad de los dividendos y el potencial de ganancias, que son dos sellos distintivos de la escuela de análisis fundamental de Benjamin Graham y Warren Buffett.De hecho, las calificaciones de sostenibilidad de Morningstar están impulsadas por el concepto de Buffett de un «foso económico», que una empresa se aísla de sus competidores.

Rendimiento de dividendos de ETF de Vanguard de alto rendimiento

El alto rendimiento de dividendos de Vanguard ETF (VYM) suele ser de bajo costo y simple, como la mayoría de las otras ofertas de Vanguard. Realiza un seguimiento eficaz del índice FTSE High Dividend Yield Index y muestra una excelente intangibilidad para todos los sectores demográficos de los inversores.Una característica particular del método de ponderación para VYM es su enfoque en las previsiones de dividendos futuros (la mayoría de los fondos de dividendos eligen acciones basándose en el historial de dividendos). Esto le da a VYM una inclinación tecnológica más fuerte que la mayoría de sus competidores.

Otros ETF orientados a la renta

Además de estos cinco fondos, los ETF se centran en dividendos que utilizan diversas estrategias para aumentar el rendimiento de los dividendos. Los ETF como el US Select Stock Index Fund (PFF) iShares S&P rastrean una canasta de acciones seleccionadas de empresas estadounidenses. La rentabilidad de los dividendos de los ETF de acciones seleccionados debe ser significativamente mayor que los ETF de acciones ordinarias tradicionales porque las acciones seleccionadas se comportan más como bonos que como acciones y no se benefician de la apreciación del precio de las acciones de la empresa de la misma manera.

Los ETF de fideicomisos de inversión inmobiliaria siguen el rastro de los ETF de Vanguard REIT (VNQ) que cotizan en bolsa. Debido a la naturaleza de los REIT, los rendimientos de los dividendos tienden a ser más altos que los ETF de acciones ordinarias.

También hay ETF de acciones internacionales, como Wisdom Tree Emerging Markets High Dividend Fund (DEM) o First Trust DJ Global Selected Dividend Index Fund (FGD), que rastrean compañías de dividendos que pagan domicilios más altos de lo normal fuera de los Estados Unidos. . Estados.

La línea de fondo

Si bien los ETF a menudo son conocidos por rastrear índices amplios, como el S&P 500 o Russell 2000, también hay muchos ETF disponibles que apuntan a acciones que pagan dividendos. Históricamente, los dividendos han representado cerca del 40% de la rentabilidad total del mercado de valores, y un historial sólido de dividendos es una de las señales más antiguas y seguras de rentabilidad empresarial.