Los planes de pensiones tradicionales se están alejando del sector privado, con la excepción de los planes vinculados a contratos sindicales. Los empleados del sector público son el grupo más grande con planes de pensiones activos en crecimiento.
Es fácil configurar planes de pensiones tradicionales, junto con los motivos de su salida.
Conclusiones clave
- Los planes tradicionales de pensiones de beneficios definidos se están alejando del panorama de la jubilación.
- Los planes de pensiones se financian con contribuciones de empleadores y empleados, siendo los primeros los que pagan la mayor parte.
- Los planes de pensiones de los empleados públicos suelen ser más generosos que los planes de empleadores privados.
- Los planes de pensiones privados están sujetos a la regulación gubernamental a través de ERISA.
Estructura básica del Fondo de Pensiones
Entonces, ¿cómo funciona una pensión? El plan de pensiones más común es un plan de beneficios definidos. Los empleados reciben un pago equivalente a un porcentaje de su salario promedio durante los últimos años de su empleo. La fórmula, que incluye años con la misma empresa, determina el monto del pago. Una combinación de beneficios del fondo de contribución de empleados y empleadores, y los empleadores pagan la mayor parte.
Los planes privados generalmente están configurados para pagar el 1% por cada año de servicio más que el salario promedio de los últimos cinco años de empleo.
Por ejemplo, un empleado con 35 años de servicio para una empresa y un salario promedio de $ 50,000 recibiría un pago anual de $ 17,500. Los planes sindicales de beneficios definidos basan los pagos en función de los años de afiliación sindical y el tiempo dedicado a varios empleadores.
Los planes privados rara vez tienen escaleras de costo de vida, aunque muchos planes sindicales sí.
Los planes de pensiones de los empleados públicos son más generosos que los planes privados. El plan de pensiones más grande del país, el Sistema de Jubilación de Empleados Públicos de California (CalPERS), paga el 2% anual en sus niveles principales.
Un empleado con un salario promedio de $ 50,000 recibe $ 35,000 por año. Los planes de pensiones públicos suelen tener escaleras de costos de vida.
1% frente a 2%
Porcentaje de salario anual pagado por planes privados frente a planes públicos
Reglamento del plan de pensiones
Los planes privados están sujetos a la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación para Empleados (ERISA) de 1974. ERISA establece estándares mínimos para el funcionamiento del plan de pensiones en beneficio de los participantes y se preocupa principalmente por la comprensión del participante de cómo funciona el programa, como así como la comprensión del participante. derechos legales.
La Corporación de Garantía de Beneficios de Pensiones (PBGC) fue establecida por ERISA. El PBGC es un fondo de seguro de pensión y cobra una prima a los empleadores para garantizar los beneficios de jubilación para los trabajadores si el empleador cierra. El monto máximo garantizado en 2021 por una renta vitalicia directa para un jubilado de 65 años de una empresa privada es de $ 6.034,09 por mes.
El plan para múltiples empleados garantiza entre $ 4,290 y $ 17,160 por año, dependiendo de los años de servicio del empleado.
Un informe de 2019 (el informe más reciente de noviembre de 2020) de la Oficina de Contabilidad del Gobierno (GAO) muestra que la PBGC tenía casi $ 185 mil millones en pasivos futuros al finalizar el año fiscal 2018 y un déficit financiero adicional de $ 54 mil millones para sus empleados múltiples. programas. Se estima que el fondo tiene un 99% de posibilidades de ser insolvente para 2026.
ERISA no cubre los fondos públicos de pensiones, que siguen las reglas establecidas por los gobiernos estatales y, a veces, las constituciones estatales.La PBGC no se aplica a los planes públicos.En la mayoría de los estados, los contribuyentes son responsables de cualquier obligación que los planes de los empleados públicos no cumplan.
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Fondo de pensiones
Mandatos de inversión
ERISA no regula las inversiones específicas de los planes de pensiones. ERISA requiere que los patrocinadores del plan actúen con confianza.
No se permiten conflictos de intereses entre planes y cualquier persona o entidad asociada con los fideicomisos. Las inversiones serán prudentes y diversificadas de manera que tengan como objetivo evitar pérdidas significativas.
Los propios planes de pensiones establecen mandatos para las tasas de rendimiento promedio proyectadas. Cuanto mayor sea la tasa de rendimiento proyectada, menos dinero tiene que invertir el empleador en el plan. La tasa del 7,5% fue históricamente un índice de referencia utilizado por CalPERS hasta que el fondo decidió reducir la tasa al 7%.
Desafortunadamente, entre la crisis financiera y los mercados volátiles, la mayoría de los mandatos carecen de mandatos de inversión. Muchos fondos de pensiones públicos y privados carecen de financiación significativa, lo que requiere que los patrocinadores agreguen un plan de capital adicional.
Si bien existen diferencias significativas en los ingresos de jubilación por raza, este no es el caso de los trabajadores con planes de pensión de beneficios definidos, ya que el 17% de los negros frente al 21% de los blancos no hispanos tienen pensiones.
Estilo de inversión
La clave de un estilo de inversión es tener una responsabilidad fiduciaria prudente y diversificada. La estrategia tradicional de inversión en activos se divide en inversiones de renta fija, como inversiones en bonos y acciones, acciones de dividendos de primera clase, acciones seleccionadas y bienes raíces comerciales. Muchos fondos de pensiones han renunciado a la gestión activa de carteras de acciones y solo han invertido en fondos indexados.
Una tendencia emergente es colocar algunos activos en inversiones alternativas en busca de mayores retornos. Estas inversiones alternativas incluyen capital privado, fondos de cobertura, materias primas, derivados y bonos de alto rendimiento.
