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Financial Futures Trading/ Futures & Commodities Trading

¿Cómo funcionan los futuros del S&P 500?

Los futuros del S&P 500 son un tipo de contrato de derivados que proporciona al comprador un precio de inversión basado en el valor futuro esperado del índice S&P 500. Todo tipo de inversores y medios financieros siguen de cerca el futuro del S&P 500 como indicador de los movimientos del mercado. Los inversores pueden utilizar los futuros del S&P 500 para especular sobre el valor futuro del S&P 500 comprando o vendiendo contratos de futuros. Los inversores tienen dos opciones cuando buscan futuros del S&P 500. El Chicago Commercial Exchange (CME) ofrece un contrato de futuros del S&P 500 conocido como el «gran contrato» con su símbolo de cotización de SP. También ofrece un contrato E-mini con símbolo de cotización de ES.

Conclusiones clave

  • Los futuros del S&P 500 es uno de los productos de futuros más líquidos y negociados en EE. UU.
  • Estos productos de futuros siguen el índice de referencia S&P 500.
  • Los futuros de S&P se liquidan en efectivo y cotizan en la Bolsa Comercial de Chicago (CME).
  • Hay dos «volúmenes» en el futuro, contratos estándar con un multiplicador de 250x y contratos e-mini más pequeños que se negocian electrónicamente y que son 1/5 del tamaño del contrato completo.

¿Qué son los futuros sobre índices?

Al igual que un contrato de futuros normal, un contrato de futuros sobre índices es un acuerdo legalmente vinculante entre un comprador y un vendedor. Permite a los operadores comprar o vender un contrato en un índice financiero y establecerlo en el futuro. Un contrato de futuros de índices especula sobre dónde se mueven los precios de índices como el S&P 500.

A medida que los contratos de futuros rastrean el precio del activo subyacente, los futuros del índice de precios de las acciones rastrean el índice subyacente. Es decir, el índice S&P 500 rastrea los precios de las acciones de 500 de las empresas más grandes de EE. UU. De manera similar, los contratos de futuros de índices Dow y Nasdaq rastrean los precios de sus respectivas acciones. Todos estos futuros de índices se negocian en bolsas.

El contrato de futuros sobre índices representa el índice monetario subyacente y sirve como precursor de la acción del precio en la bolsa de valores en la que se utiliza el índice. Los contratos de futuros sobre índices se negocian continuamente durante la semana del mercado, con la excepción de un período de liquidación de 30 minutos en el punto medio de la tarde en los EE. UU., Después del cierre de los mercados de valores.

Futuros S&P 500

La CME introdujo los primeros contratos de futuros del S&P 500 en 1982.La CME agregó la opción E-mini en 1997.

El contrato SP es el contrato de mercado básico para negociar futuros del S&P 500. Su precio se calcula multiplicando el valor del S&P 500 por 250 dólares. Por ejemplo, si el S&P 500 está en el nivel de 2500, entonces el valor de mercado del contrato de futuros es de 2500 x $ 250 (o $ 625,000).

Los futuros E-mini se han creado para permitir que una gama más amplia de inversores apruebe inversiones más pequeñas. El S&P 500 E-Mini Futures es una quinta parte del valor del gran contrato. Si el nivel del S&P 500 es 2500, entonces el valor de mercado de los contratos de futuros es 2500 x 50 dólares (o 125000 dólares).

La «E» en E-mini significa electrónicamente. Muchos traders están a favor del S&P 500 E-Mini ES sobre el SP, no solo por su menor tamaño de inversión sino también por su liquidez. Al igual que su nombre, el E-Mini ES se negocia electrónicamente, lo que puede ser más eficiente que el comercio de orificio de salida abierto para el SP.

Como todos los futuros, los inversores solo deben soportar una fracción del valor del contrato para tomar una posición. Esto representa el margen del contrato de futuros. Estos márgenes no son los mismos que los márgenes para la negociación de acciones. Los márgenes futuros muestran un «aspecto en el juego» que debe compensarse o corregirse.

Futuros E-Mini vs Big S&P

Realmente no hay nada que un contrato de tamaño completo pueda hacer que un E-mini no pueda hacer. Ambos son traders de herramientas valiosas que los inversores utilizan para especular y protegerse. La única diferencia entre los dos es que los jugadores más pequeños pueden participar con apuestas en efectivo más pequeñas utilizando E-minis.

Todas las estrategias de futuros son posibles con E-minis, incluido el comercio de diferenciales. Y hay tanta demanda de E-minis ahora que sus volúmenes de negociación superan con creces los tamaños de los contratos de futuros de tamaño completo. El volumen de E-mini reduce el volumen en los contratos regulares, lo que significa que los inversores institucionales suelen utilizar el E-mini debido a su alta liquidez y su capacidad para negociar una cantidad significativa de contratos.

El comercio electrónico en E-Minis se lleva a cabo entre las 6:00 p. M. Del domingo y las 5:00 p. M. El viernes, con un descanso de las 4:15 a las 4:30 p. M.

Liquidación en efectivo del S&P 500

Los expertos de la industria han creado el mecanismo de liquidación en efectivo para resolver los enormes desafíos logísticos presentados al entregar las 500 acciones reales involucradas en el contrato de futuros S&P 500. Las acciones no solo tendrían que negociarse y transferirse entre tenedores, sino que también tendrían que ponderarse adecuadamente para que coincida con su representación en el Índice. En cambio, un inversor elige una posición larga o corta, que luego está sujeta a la calificación de mercado. El inversor paga las pérdidas o recibe beneficios todos los días en efectivo. Finalmente, el contrato vence o se compensa y se liquida en efectivo con base en el valor al contado del índice S&P 500.

Uno de los beneficios que se anuncian con frecuencia de la negociación de futuros del S&P 500 es que todos los contratos reflejan una inversión indirecta inmediata en el rendimiento de las 500 acciones del índice S&P 500. Los inversores pueden tomar posiciones largas o cortas dependiendo de sus expectativas de precios en el futuro. Las grandes instituciones pueden utilizar los futuros del S&P 500 para cubrir posiciones en el índice S&P 500. Con este enfoque, los futuros a menudo se utilizan para compensar los riesgos de desventaja. Muchos inversores utilizan los futuros del S&P 500 para la especulación porque tiende a guiar las principales tendencias del mercado y está fuertemente influenciado por factores sistémicos amplios.

Opciones del S&P 500

Además de los contratos de futuros subyacentes, la CME ofrece derivados en forma de contratos de opciones sobre el S&P 500. Al igual que los futuros, las opciones del S&P 500 tienen un valor total y un producto menor. El producto de valor total tiene un símbolo de cotización de SPX con un $ Multiplicador de 100 El mini tiene un símbolo de cotización de XSP con un multiplicador que es una décima parte del SPX. También se liquidan los contratos de opciones del S&P 500.