En este momento estás viendo ¿Cómo funcionan los swaps de divisas?

¿Qué es un intercambio de divisas?

El intercambio de divisas es una transacción en la que dos partes intercambian una cantidad equivalente de dinero entre sí, pero en monedas diferentes. Básicamente, las partes se están pidiendo prestado dinero entre sí y reembolsarán los montos en una fecha y tipo de cambio específicos. Su propósito puede ser cubrir la exposición al riesgo de tipo de cambio, especular sobre la dirección de una moneda o reducir el costo de endeudarse en una moneda extranjera.

Las partes que suelen participar en los intercambios de divisas son las instituciones financieras que operan por cuenta propia o en nombre de una corporación no financiera. Los swaps de divisas y FX son ahora la mayoría de las transacciones diarias en los mercados de divisas mundiales, según el Banco de Pagos Internacionales.

Conclusiones clave

  • Dos partes intercambian cantidades equivalentes de dos monedas diferentes y vuelven a negociar en una fecha especificada posterior.
  • Los swaps de divisas a menudo compensan los préstamos y, a menudo, ambas partes se pagan intereses entre sí sobre las cantidades intercambiadas.
  • La mayoría de los intercambios de divisas son realizados por instituciones financieras, a menudo en nombre de una corporación no financiera.
  • Los swaps se pueden utilizar para protegerse contra el riesgo de tipo de cambio, especular sobre movimientos de divisas y pedir prestado divisas a tipos de interés más bajos.

Cómo funciona el intercambio de divisas

En un swap de divisas, o swap de divisas, las contrapartes intercambian montos dados en ambas monedas. Por ejemplo, una parte puede recibir 100 millones de libras esterlinas (GBP), mientras que la otra parte recibe $ 125 millones. Esto sugiere un tipo de cambio GBP / USD de 1,25. Al final del acuerdo, volverán a cambiar al tipo de cambio base u otro tipo preestablecido, cerrando el mercado.

Swaps de divisas y tipos de cambio

Los swaps pueden durar años, dependiendo del acuerdo individual, de modo que el tipo de cambio al contado entre las dos monedas en cuestión puede cambiar significativamente durante la vida de la operación. Ésta es una de las razones por las que las instituciones utilizan swaps de divisas. Saben exactamente cuánto dinero recibirán y tendrán que devolverlo en el futuro. Si necesitan pedir dinero prestado en una moneda en particular, y si se espera que esa moneda se fortalezca significativamente en los próximos años, un canje para reembolsar su costo ayudará a reembolsar esa moneda prestada.

Swaps de divisas y swaps de divisas cruzadas

El intercambio de divisas a menudo se conoce como intercambio de divisas y, para todos los propósitos prácticos, los dos son esencialmente lo mismo. Pero puede haber pequeñas diferencias. Técnicamente, un swap de divisas cruzadas es lo mismo que un swap de divisas, excepto que ambas partes intercambian los pagos de intereses de los préstamos durante la vida del swap, así como los montos de capital al principio y al final. Los intercambios de divisas también pueden implicar pagos de intereses, pero no todos lo hacen.

Hay varias formas de pagar los intereses. Ambas partes pueden pagar una tasa fija o una tasa variable, o una parte puede pagar una tasa variable mientras que la otra parte paga una tasa fija.

Además de cubrir el riesgo de tipo de cambio, este tipo de swap a menudo ayuda a los prestatarios a obtener tasas de interés más bajas de las que podrían obtener si tuvieran que pedir prestado directamente en un mercado extranjero.

Un ejemplo del mundo real

Piense en una empresa que tiene dólares estadounidenses y necesita libras esterlinas para financiar una nueva operación en Gran Bretaña. Mientras tanto, una empresa británica necesita dólares estadounidenses para invertir en EE.UU .. Los dos se encuentran a través de sus bancos y llegan a un acuerdo en el que ambos obtienen el dinero que necesitan sin tener que ir a un banco extranjero para pedir prestado. es probable que incurran en tasas de interés más altas y aumenten la carga de su deuda. Los swaps de divisas no tienen que aparecer en el balance de una empresa, pero sí un préstamo.