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Negocios/ Perfiles de empresas

Cómo gana dinero Goldman Sachs

Goldman Sachs, uno de los bancos de inversión y empresas de servicios financieros más grandes del mundo, genera dinero a través de sus cuatro divisiones operativas principales: banca de inversión, servicios institucionales para clientes, inversiones y préstamos, y gestión de inversiones.Entre las instituciones financieras que obtuvieron fama pública durante la crisis bancaria de 2007-08, pocas han aterrizado de pie como Goldman Sachs (GS). El fiasco de las hipotecas de alto riesgo benefició y al mismo tiempo obstaculizó a la firma de Wall Street, dándole ganancias extraordinarias mientras apuntaba a enormes montos de crédito a corto plazo cortesía de la Reserva Federal. Goldman Sachs llegó como prestamista neto y emblema de todas las cosas diabólicas de las altas finanzas. Hoy en día, la empresa se encuentra en un panorama en el que menos, pero todas, las empresas bancarias y de gestión de inversiones son capaces de ganar miles de millones de dólares.Es parte del ETF ProShares UltraPro Short S & P500.

El 17 de julio de 2018, Goldman Sachs nombró a David Solomon como nuevo director ejecutivo (CEO), sucediendo a Lloyd Blankfein, quien ha dirigido la empresa desde 2006. Fue adquirido por el veterano banquero de inversiones el 1 de octubre de ese año.

Según su informe anual de 2019, Goldman Sachs generó más de $ 36,55 mil millones en ingresos netos para 2019, con un 10% de ROE y un 10,6% de ROTE. A mediados de julio de 2020, la empresa tiene una capitalización de mercado de 74,33 mil millones de dólares.

Modelo de negocio de Goldman Sachs

Goldman Sachs, con ubicaciones en más de 30 países, divide sus operaciones en cuatro sectores: banca de inversión, mercados globales, gestión de activos y gestión del patrimonio y del consumidor.

Conclusiones clave

  • Goldman Sachs divide sus actividades en cuatro divisiones principales: banca de inversión, mercados globales, gestión de activos y gestión del patrimonio y del consumidor.
  • Goldman generó más de $ 36.55 mil millones en ingresos para 2019
  • Si bien muchas instituciones financieras sufrieron daños irreparables como resultado de la crisis de 2008, Goldman Sachs mantuvo su posición como líder mundial

Negocio de banca de inversión de Goldman Sachs

La banca de inversión es el servicio que ha hecho de Goldman Sachs una parte justa de la fama. El segmento de banca de inversión incluye servicios como asesoría financiera a empresas de todo tipo, suscripción de acciones y suscripción de deuda.En los últimos años, el brazo de banca de inversión de Goldman Sachs ha manejado las ofertas públicas iniciales para empresas tan diversas como el gigante de las redes sociales Snap (SNAP), el sitio web de listados de bienes raíces de Redfin, el minorista de suscripción de moda Stitch Fix (SFIX), el servicio de entrega de comidas Blue Apron (APRN). ) y CarGurus (CARG) en el mercado automotriz en línea. En 2018, la firma apuntó a agregar cobertura a más de 1,000 nuevas empresas.

Una de las OPI más grandes de Goldman Sachs en la memoria reciente fue el medio de noticias Twitter Inc. (TWTR) en 2013, lo que le valió a la empresa más de $ 20 millones. Si eso es pequeño, sí. Si eso suena además pequeño, no. Goldman Sachs y sus insignificantes socios se llevaron el 3,25% del dinero recaudado en Twitter en la OPI, pero la intención de la empresa era manejar las mayores ventas de una empresa de primer nivel con un descuento con la esperanza de atraer futuros negocios.Parece haber funcionado. La banca de inversión generó $ 6.790 millones para Goldman Sachs el año pasado, aproximadamente un 8.5% menos que en 2018.

Negocio de servicios al cliente institucional de Goldman Sachs

Medido tanto por los ingresos como por las ganancias, el mayor de estos sectores es el de los servicios a clientes institucionales, que atienden a clientes institucionales (no servicios a clientes de naturaleza institucional). Es una forma corporativa de definir las actividades de creación de mercado de Goldman Sachs. Goldman Sachs toma grandes posiciones en determinadas acciones (así como opciones, futuros y otros derivados), que luego puede vender, garantizando así, o al menos facilitando, un mercado en esos valores. Los servicios para clientes institucionales le valieron a Goldman Sachs $ 13,48 mil millones en 2018, aproximadamente el 37% de los ingresos de la empresa. Los ingresos por servicios a clientes institucionales aumentaron más del 13% desde 2017.

Negocio de inversiones y préstamos de Goldman Sachs

Invertir y otorgar préstamos a Goldman Sachs es el mayor retorno de sus esfuerzos. Después de todo, un banco de inversión es un banco de inversión. Goldman Sachs presta dinero a sus clientes corporativos y también tiene un departamento que ofrece préstamos garantizados a personas adineradas. Piense en los préstamos iniciales, pero en la cantidad de prestatarios con crédito estelar y el lugar para pagar cada centavo de la deuda. Hay una razón por la que prestar como Goldman Sachs lo recompensa más que el tiburón prestamista del vecindario. Las operaciones del primero también son menos complicadas.

Las propias inversiones de Goldman Sachs incluyen propiedades inmobiliarias, deuda y las mismas acciones que compran los poetas corrientes, pero a una escala mucho mayor. La firma ganó $ 8.250 millones en inversiones y préstamos en 2018, un 14% más que en 2017.

Negocio de gestión de inversiones Goldman Sachs

El último sector del que hablar es la gestión de inversiones, un componente esencial de cualquier banco de inversión exitoso. La gestión de inversiones es cuando un cliente o representante adinerado de una gran fundación o institución se sienta con un profesional de Goldman Sachs y dice: «Haga crecer mis ahorros», «Manténgame un paso por delante del recaudador de impuestos» o «¿Cómo podemos conseguir mi las manos del ex marido por mi dinero? “La gestión de inversiones no se trata de avances tecnológicos, no lo es, pero requiere experiencia en contenido ordenado. Pocas empresas tienen la capacidad intelectual para gestionar grandes inversiones de clientes. Pero Goldman Sachs es uno de ellos.

Gran parte de los ingresos en este segmento provienen de tarifas de incentivos, que los accionistas pagan a los administradores de fondos por su capacidad para destruir o socavar las inversiones. La gestión de inversiones generó $ 7.020 millones en ingresos para Goldman Sachs el año pasado, comparables a las cifras de todos los segmentos, excepto los de servicios a clientes institucionales.

Planes futuros

Según su último informe anual, los planes futuros de Goldman Sachs incluyen fortalecer el negocio existente mediante la profundización de las relaciones con los clientes existentes y proporcionar nuevas capacidades comerciales para servir mejor a los socios nuevos y emergentes. La compañía apunta específicamente a aumentar algunas de sus fuentes de ingresos recurrentes basadas en tarifas, al tiempo que logra una mayor eficiencia operativa en toda la empresa.

Restauración completa

Comenzando con la transición de CEO en 2018, Goldman se ha sometido a una revisión importante y una posible revisión de cada una de sus cuatro divisiones clave.Espere que la empresa continúe revisando y mejorando sus ofertas para brindar un mejor servicio a su creciente base de clientes, sin cambiar su estrategia comercial subyacente.

Desafíos clave

La crisis financiera de 2008 obligó a algunas grandes empresas financieras (por ejemplo, Lehman Brothers) a la quiebra.Otros, como American International Group, Inc., sobrevivieron. (AIG) y Bank of America Corp. (BAC), debido al apoyo obligatorio de un contribuyente estadounidense. Goldman Sachs cae en algún punto intermedio. Recibió $ 10 mil millones a través del Programa de Alivio de Activos en Problemas, e incluso más indirectamente a través de otros beneficiarios del TARP.Diez años después, Goldman Sachs es una empresa sólida en lugar de una nota histórica al pie de página. Sin embargo, la compañía aún enfrenta una dura competencia por el carácter de otros bancos de inversión importantes y grandes instituciones financieras. Además, las medidas regulatorias que rigen a los bancos de inversión son estrictas y tienen el potencial de ser aún mayores en el futuro. Si bien nadie puede predecir el futuro, es probable que la rentabilidad actual o los folletos gubernamentales en curso formen parte de las perspectivas a corto plazo de Goldman Sachs, contra las que un inversor prudente no debería apostar.