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Bonos/ Fundamentos de la renta fija

¿Cómo gana dinero un inversor con los bonos?

Los bonos se encuentran entre una serie de inversiones conocidas como valores de renta fija. Son obligaciones de deuda, lo que significa que el inversor presta una suma de dinero (el principal) a una empresa o gobierno durante un cierto período de tiempo y, a cambio, recibe una serie de pagos de intereses (la devolución). Cuando el bono alcanza su vencimiento, el capital se devuelve al inversor.

Ganar dinero con un bono de pago de cupón

Hay dos formas en que los inversores ganan dinero con los bonos.

  • El inversor individual compra bonos directamente, con el objetivo de mantenerlos hasta su vencimiento para beneficiarse de los intereses que devengan. También pueden comprar en un fondo mutuo de bonos o un fondo negociado en un intercambio de bonos (ETF).
  • Los traders de bonos profesionales dominan un mercado secundario de bonos, donde las emisiones existentes se compran y venden con un descuento de su valor nominal. El monto del descuento depende en parte del número de pagos pendientes antes de que el bono llegue al vencimiento. Pero la dirección de sus tipos de interés también es una apuesta. Si un trader piensa que las tasas de interés de las nuevas emisiones de bonos serán más bajas, los bonos existentes pueden valer un poco más.

En cualquier caso, el propietario del bono recibe pagos de intereses, conocidos como cupón, durante la vigencia del bono, a la tasa de interés establecida cuando se emitió.

Conclusiones clave

  • Un bono que paga un cupón paga una cantidad predeterminada de interés, generalmente dos veces al año hasta la fecha de vencimiento del bono.
  • Un bono de cupón cero se compra con un descuento de su valor nominal y el inversor recibe el valor nominal total a medida que vence.
  • El interés pagado por un bono puede estar predeterminado o puede basarse en las tasas de interés vigentes al vencimiento.

Por ejemplo, si invirtió $ 1,000 en un bono a 10 años con una tasa de cupón del 4%, el emisor le enviaría un pago de cupón (interés) de $ 40 cada año. La mayoría de los bonos pagan dos veces al año, por lo que puede obtener dos cheques por $ 20 cada uno.

Gane dinero con un bono de cupón cero

Los inversores en bonos cupón cero no reciben ningún pago por su dinero hasta que el bono vence. Compran el bono por menos de su valor nominal. Cuando llega al vencimiento, se les paga el valor nominal total del bono.

El bono de cupón cero también se denomina bono de descuento. Dos ejemplos son las letras del Tesoro de EE. UU. (T) y los bonos de ahorro de EE. UU.

En el mercado secundario de bonos, los bonos se compran y venden con un descuento sobre su valor nominal en función del número de pagos pendientes, más la apuesta del trader sobre la dirección de las tasas de interés.

La mayoría de los bonos de cupón cero tienen un valor nominal predeterminado y, por lo tanto, pagan una cantidad predeterminada de dinero al vencimiento. Algunos bonos están indexados a la inflación, lo que significa que el valor nominal se establece al vencimiento. El monto pagado se basará en una medida estándar como el índice de precios al consumidor más una prima.

Tipos de bonos de cupón cero

Los bonos se emiten con fechas de vencimiento que varían en duración.

Los bonos de cupón cero que normalmente se considera que tienen más de un año se consideran inversiones a corto plazo. Estos bonos a corto plazo generalmente se denominan facturas.

Un bono cupón cero que tiene una inversión a largo plazo puede tener una fecha de vencimiento de 10 a 15 años o más.

Pago de cupón Bond vs. Bono cupón cero

Los bonos que pagan un cupón a menudo eligen inversionistas y jubilados mayores que valoran la renta fija proporcionada por los pagos y la seguridad relativa de los bonos como inversión.

Estas letras del Tesoro a corto plazo tienen los mismos beneficios que los suplementos de ingresos fiables y las inversiones seguras.

El bono cupón cero a largo plazo tiene poco atractivo para la mayoría de los inversores y jubilados, que es poco probable que quieran inmovilizar su dinero durante muchos años.

Sin embargo, tal vínculo a largo plazo puede ser útil como parte de un plan de ahorro familiar joven. Los inversores adinerados también pueden utilizarlo como vehículo para transmitir un legado.

Beneficios fiscales de los bonos de cupón cero

Los bonos de cupón cero emitidos en los EE. UU. Conservan el descuento de emisión original (OID) por razones fiscales.

Los bonos de cupón cero a menudo ingresan un pago de intereses o ingresos de itinerancia, a pesar de que los bonos no pagan intereses periódicos. Por esta razón, los bonos cupón cero que están sujetos a impuestos en los EE. UU. Pueden mantenerse en una cuenta de jubilación con impuestos diferidos, lo que permite a sus inversores evitar impuestos sobre la renta en el futuro.

Si una entidad gubernamental local o estatal de EE. UU. Emite un bono cupón cero, los intereses también están exentos de impuestos federales y, por lo general, están exentos de impuestos estatales y locales.