En este momento estás viendo Cómo ganan dinero los bancos de inversión

Los bancos de inversión, como Bank of America, JPMorgan Chase y Goldman Sachs, financian o facilitan operaciones e inversiones a gran escala para clientes institucionales. Pero esa es una visión demasiado simplificada de cómo los bancos de inversión ganan dinero. De hecho, existen varios aspectos de lo que hacen.

Conclusiones clave

  • Los bancos de inversión brindan una variedad de servicios financieros, que incluyen investigación, negociación, suscripción y asesoramiento sobre acuerdos de fusiones y adquisiciones.
  • La negociación por cuenta propia es un intento de obtener ganancias mediante la negociación del capital propio de la empresa.
  • Los bancos de inversión ganan comisiones y tarifas al suscribir nuevas emisiones de valores a través de ofertas de bonos o OPI de acciones.
  • Los bancos de inversión a menudo también actúan como administradores de activos para sus clientes.

Servicios de corretaje y transcripción

Al igual que los intermediarios tradicionales, los grandes bancos de inversión conectan a compradores y vendedores en diferentes mercados. Por este servicio, cobran una comisión sobre las operaciones. Las operaciones van desde simples operaciones bursátiles para inversores más pequeños hasta grandes bloques comerciales para grandes instituciones financieras.

Los bancos de inversión también prestan servicios de suscripción cuando las empresas necesitan reunir capital. Por ejemplo, un banco puede comprar acciones en una oferta pública inicial (OPI) y luego comercializar las acciones a los inversores. Existe el riesgo de que el banco no pueda vender las acciones a un precio más alto, por lo que el banco de inversión puede perder dinero en la OPI. Para combatir este riesgo, algunos bancos de inversión cobran una tarifa fija por el proceso de suscripción.

Fusiones y adquisiciones

Los bancos de inversión cobran comisiones por actuar como asesores de escisiones y fusiones y adquisiciones (M&A). En una escisión, la empresa objetivo vende una parte de su operación para mejorar la eficiencia o inyectar flujo de efectivo. Las adquisiciones, por otro lado, ocurren cada vez que una empresa compra otra empresa. Las fusiones ocurren cuando dos empresas se unen para formar una sola entidad. A menudo se trata de acuerdos complejos y requieren mucha ayuda legal y financiera, especialmente para empresas que no están familiarizadas con el proceso.

Creación de productos colaterales

Muchos bancos de inversión podrían obtener préstamos más pequeños, como hipotecas, y luego agruparlos en un solo valor. El concepto es similar a un fondo mutuo de bonos, excepto que el instrumento garantizado es una colección de obligaciones de deuda más pequeñas en lugar de bonos corporativos y gubernamentales. Los bancos de inversión tienen que comprar los préstamos para empaquetarlos y venderlos, de modo que intenten obtener ganancias comprando barato y vendiendo a precios más altos en el mercado.

Operaciones por cuenta propia

Con la negociación por cuenta propia, el banco de inversión utiliza su propio capital en los mercados financieros. Los traders con capital de riesgo firme generalmente son compensados ​​en función del rendimiento, mientras que los que tienen éxito obtienen grandes bonificaciones y los que no lo consiguen pierden sus puestos de trabajo. El comercio por cuenta propia se ha vuelto mucho más frecuente desde que entraron en vigor nuevas regulaciones tras la crisis financiera de 2007-2008.

Piscinas oscuras

Suponga que un inversor institucional quiere vender millones de acciones, lo que es lo suficientemente grande como para influir en los mercados de inmediato. Otros inversores en el mercado pueden ver el gran pedido y esto le da a un trader agresivo con tecnología de alta velocidad la oportunidad de avanzar en la venta en un intento de beneficiarse del próximo movimiento. Los bancos de inversión han establecido grupos oscuros para atraer vendedores institucionales a mercados secretos y anónimos para evitar ejecuciones hipotecarias. El banco cobra una tarifa por el servicio.

Intercambios

A veces, los banqueros de inversión ganan dinero con swaps. Los swaps crean oportunidades de ganancias a través de una forma compleja de arbitraje, donde los bancos de inversión negocian entre dos partes comerciales sus respectivos flujos de efectivo. Los swaps más comunes ocurren cuando dos partes se dan cuenta de que pueden beneficiarse de un cambio en un índice de referencia, como los tipos de interés o los tipos de cambio.

Creación de mercado

Los bancos de inversión a menudo tienen operaciones de creación de mercado diseñadas para generar ingresos al proporcionar liquidez en acciones u otros mercados. Un creador de mercado muestra una cotización (precio de compra y precio de venta) y gana una pequeña diferencia entre los dos precios, también conocida como el margen de ofertas solicitado.

Investigación de inversiones

Los grandes bancos de inversión pueden vender investigación directa a especialistas financieros. Los administradores de dinero a menudo compran investigación de grandes instituciones, como JPMorgan Chase y Goldman Sachs, para tomar mejores decisiones de inversión.

Gestión de activos

En otros casos, los bancos de inversión actúan directamente como administradores de activos para grandes clientes. El banco puede tener departamentos de fondos internos, incluidos fondos de cobertura internos, que a menudo contienen estructuras de tarifas importantes. La gestión de activos puede ser bastante lucrativa porque las carteras de clientes son grandes.

Por último, los bancos de inversión se asocian con fondos de capital riesgo o de capital privado o los crean para recaudar dinero e invertir en activos privados. La idea es comprar una empresa objetivo prometedora, a menudo con mucho apalancamiento, y luego revender o construir la empresa públicamente después de que se vuelva más valiosa.

La línea de base

En una economía capitalista, los banqueros de inversión juegan un papel en ayudar a sus clientes a recaudar capital para financiar diversas actividades y hacer crecer sus negocios. Son intermediarios de asesoría financiera que ayudan a fijar el precio y asignar capital para una variedad de usos.

Si bien esta actividad ayuda a aliviar las ruedas del capitalismo, el papel de los banqueros de inversión está bajo escrutinio porque hay algunas críticas de que se les está pagando en exceso por los servicios que brindan.