¿Cómo generará dinero su inversión?

Después de dos años de ahorro y sacrificio, sudor y horas extras, finalmente ha acumulado suficiente dinero para comenzar a invertir fuera de sus cuentas de jubilación. Acaba de pasar la tarde con su nuevo corredor, analizando una gran cantidad de opciones de inversión con usted, explicando cada una de ellas en detalle y dándole un vistazo.

Su corredor le presentó algunos escenarios hipotéticos que describen la tasa de rendimiento general que esperaría obtener en cada caso hasta que, finalmente, decidió comprar algunas acciones en una empresa local con la que está algo familiarizado.

Pero, cuando sale de su oficina, piensa: «¿Qué es exactamente lo que voy a sacar de esto y cómo lo consigo?»

Interesar

Los ingresos por intereses sobre un instrumento de deuda de cualquier tipo se pagan como compensación por prestar el principal del inversor al prestatario o emisor. Este tipo de ingresos paga por diferentes tipos de inversiones, que se enumeran a continuación:

• Valores de renta fija, como CD y bonos. La tasa de interés generalmente está predeterminada y dura hasta que el valor venza, o se llama o se coloca.
• Cuentas de depósito de reclamaciones como cuentas corrientes, de ahorro y del mercado monetario. Los depositantes reciben intereses en compensación por depositar su dinero en la cuenta de la institución depositaria.
• Rentas vitalicias fijas, que pagan una tasa de interés fija sobre una base de impuestos diferidos hasta el vencimiento.
• Hipotecas financiadas por el vendedor, donde el vendedor cobra una tasa de interés acordada sobre el monto principal prestado al comprador.
• Fondos mutuos que invierten en los vehículos anteriores.

Ninguna forma de capital paga intereses de ningún tipo. Cada uno de estos instrumentos de deuda paga una tasa de interés cotizada. Esta tasa suele ser fija pero puede variar según los términos de la inversión.

Las tasas de las cuentas de depósito a la vista tienden a fluctuar, de acuerdo con los cambios en las tasas de interés, y las tasas de los bonos, certificados de depósito y contratos de anualidades fijas tienden a permanecer estables hasta el vencimiento. Las inversiones de interés siempre están ligadas a las tasas de interés actuales y, por naturaleza, no pueden pagar tasas lo suficientemente altas como para vencer la inflación a lo largo del tiempo, a menos que sean vehículos de alto riesgo, como los bonos de correo basura.

La mayoría de los valores que devengan intereses, como AAA o BB, están calificados por una de las principales agencias de calificación, como Standard and Poor’s (S&P). Si esta calificación disminuye después de la emisión de un valor, esto puede ser un indicador potencial de que el emisor incumplirá con su obligación. Otra señal de advertencia podría ser una reducción significativa de los ingresos, las ganancias o la liquidez. Por supuesto, en muchos casos, estos cambios resultarán en una calificación más baja.

Dividendos

Los dividendos son una forma de compensación en efectivo para los inversores en acciones. Representan la parte de las ganancias de la empresa que se transfiere a los accionistas, generalmente de forma mensual o trimestral.

Los ingresos por dividendos son similares a los ingresos por intereses en que generalmente se pagan a una tasa cotizada durante un período de tiempo determinado. Pero los dividendos solo se pagan sobre acciones o de fondos mutuos que invierten en acciones; sin embargo, no todas las acciones pagan dividendos. En general, solo las corporaciones bien establecidas pagan dividendos y las pequeñas empresas suelen mantener sus límites de dinero para el crecimiento futuro.

Los dividendos se pagan sobre acciones comunes y seleccionadas, aunque la tasa suele ser más alta en acciones seleccionadas que en acciones colectivas. Los dividendos también pueden ser normales, gravados como ingresos ordinarios o calificados, gravados como ganancias de capital a largo plazo. En la mayoría de los casos, las empresas no están obligadas a pagar dividendos, al menos sobre acciones ordinarias. Debido a que los dividendos son una función de los ingresos corporativos, los bajos flujos de efectivo o márgenes de ganancia pueden reflejar reducciones futuras o la falta de pago de dividendos a los accionistas.

La producción de dividendos puede variar según el tipo de garantía por la que se pagan; Los dividendos de acciones ordinarias tienden a fluctuar con la rentabilidad actual de una empresa, y los dividendos de acciones seleccionadas generalmente están vinculados a las tasas de interés. Debido a que los bonos se consideran inversiones de alto riesgo, los rendimientos de las acciones seleccionadas generalmente flotan a una tasa superior a la de los CD o la mayoría de los tipos de bonos, con la posible excepción de los bonos basura.

Ganancias de capital

Las ganancias de capital reflejan la apreciación del precio de un valor o inversión desde el momento de la compra. Estas ganancias pueden ser a corto o largo plazo, dependiendo de si el instrumento vendido se ha mantenido durante más de un año. Los valores de renta variable y renta fija pueden registrar ganancias (o pérdidas). Sin embargo, si bien los valores de renta fija pueden apreciar un precio en el mercado secundario, están diseñados principalmente para pagar intereses o dividendos actuales, y las acciones y los bienes raíces proporcionan la mayor parte de sus recompensas a los inversores en forma de ganancias de capital.

Históricamente, las ganancias obtenidas por las acciones y los bienes raíces son los únicos retornos de inversión que han superado la inflación a lo largo del tiempo, que es una de sus ventajas clave. Por supuesto, los mercados se mueven en dos direcciones, y cualquier valor o inversión que pueda generar una ganancia podría resultar en una pérdida. Las acciones suben y bajan con los mercados en general, así como con el rendimiento empresarial.

Beneficios fiscales

Los diferentes tipos de inversiones producen ingresos con diferentes ventajas fiscales. Las participaciones en explotación en arrendamientos de petróleo y gas generan ingresos que pueden estar libres de impuestos en un 15% debido a la asignación por agotamiento.Las sociedades limitadas, que normalmente invierten en bienes raíces o en petróleo y gas, pueden transferir ingresos pasivos, es decir, ingresos generados por actividades de asociación en las que el inversor no participa activamente en la gestión. Los ingresos pasivos se pueden amortizar como pérdidas pasivas, que generalmente son costos asociados con la operación de las actividades generadoras de ingresos de la sociedad.

Retorno completo

Por supuesto, muchos tipos de inversiones proporcionan más de un tipo de retorno de inversión. Las acciones conjuntas pueden proporcionar dividendos y ganancias de capital. Los valores de renta fija pueden proporcionar ganancias de capital, así como ingresos por intereses o dividendos, y las sociedades pueden proporcionar cualquiera o todos los tipos de ingresos anteriores sobre la base de una ventaja fiscal. El rendimiento total se calcula restando las ganancias de capital (o pérdidas de capital) con los ingresos por dividendos o intereses y teniendo en cuenta los ahorros fiscales.

La línea de base

Los diferentes tipos de inversiones publican diferentes tipos de resultados. Algunos pagan ingresos en forma de intereses o dividendos, mientras que otros ofrecen la posibilidad de una revalorización del capital. Aún así, otros ofrecen beneficios fiscales además de los ingresos actuales o las ganancias de capital. En conjunto, estos factores explican el rendimiento total de la inversión.