En este momento estás viendo Cómo hablar como un inversor

En términos de invertir tanto a largo como a corto plazo, la mayoría de los inversores iniciales necesitan aprender cómo es un nuevo idioma. De hecho, la frase «largo y corto» ha surgido en los mercados financieros.

En este artículo discutiremos algunos términos clave que lo ayudarán a comprender y comunicarse mejor con otros participantes del mercado. Estos términos se utilizan en los mercados de acciones, derivados, futuros, materias primas y forex (o divisas). Aprenderá lo que realmente significa comprar, vender y acortar para los inversores y cómo pueden usar ciertos términos indistintamente con palabras más confusas como alcista y bajista. Para consolidar el problema, los operadores de opciones ingresan algunos otros términos como «redactar un contrato» o «vender un contrato». Cuando comience a comunicarse sobre los mercados de una manera más cómoda, estará mejor informado y podrá tomar decisiones de inversión acertadas.

Publicaciones largas y abreviaturas

Los mercados financieros le permiten hacer algunas cosas que son comunes en la vida cotidiana y otras que no lo son. Cuando compra un automóvil, es dueño de ese automóvil. En el mercado de valores, también conocido como mercado de valores, cuando compra una acción, es dueño de esa acción. También se le dice que está “largo” en la acción o tiene una posición larga. Ya sea que esté negociando futuros, divisas o materias primas, si está en una posición larga, significa que es suyo y espero que su valor aumente. Con un cierre desde una posición larga, lo vendes.

Es probable que la reducción parezca extraña para la mayoría de los nuevos inversores, porque las acciones en el mercado de valores están vendiendo acciones que no son realmente suyas. Las casas de bolsa permiten a los especuladores tomar prestado y vender acciones en el mercado abierto, con el compromiso de devolverlas eventualmente. El inversionista luego venderá las acciones al precio del día con la esperanza de volver a comprarlas a un precio más bajo mientras se embolsa la diferencia. Las empresas de catálogo y los minoristas en línea utilizan este concepto a diario al vender un producto a un precio más alto y luego comprarlo rápidamente a un proveedor a un precio más bajo. El término surge de una situación en la que una persona intenta pagar una factura pero no tiene fondos suficientes.

Quizás le interese saber que algunas personas consideran que el acortamiento es apolítico o de «mala forma». Durante la Gran Depresión, John Pierpont Morgan Sr. fue famoso. (JP Morgan) por la frase «No vendas Estados Unidos a corto». Quería presionar a los vendedores en corto para que no empujaran las acciones a la baja. El debate en contra de las ventas en corto continúa hasta nuestros días.

La cueva de la moneda

Cuando opera con divisas en el mercado «spot» (muchas divisas y materias primas se negocian en los mercados de futuros o spot), normalmente tiene una divisa larga y una corta. Esto se debe a que está intercambiando una moneda por otra y, por lo tanto, las diferentes monedas mundiales se negocian en pares.

Por ejemplo, si cree que el dólar estadounidense subirá pero el euro bajará, podría acortar el euro y alargar el dólar. Si siente que el dólar va a subir y el yen japonés está cayendo, podría estar largo con el dólar y corto con el yen.

(Para obtener más información sobre el comercio de divisas, consulte Forex Trading: A Beginner’s Guide.)

Alcista vs bajista

Otros términos que a menudo son nuevos para los inversores principiantes son «alcistas» y «bajistas». El término alcista se usa para describir la sensación de una persona de que el mercado subirá, y un bajista describe a alguien que siente que el mercado bajará. La forma más común en que la gente recuerda estos términos es que un toro ataque perforando su cabeza y levantando sus cuernos. Un oso ataca deslizando sus patas hacia abajo.

Chicago es el hogar de los mercados de futuros y materias primas; al mismo tiempo, los Bulls son el equipo de baloncesto profesional y los Bears son el equipo de fútbol profesional. La mascota de los Chicago Cubs es un cachorro de oso.

También es común que los inversores utilicen los términos «largo» o «corto» para describir su sentimiento del mercado. En lugar de decir que son optimistas en el mercado, los inversores pueden decir que están largos en el mercado. De manera similar, en el lado negativo, los inversores pueden decir que están cortos en el mercado en lugar de usar el término bajista. Cualquiera de los dos términos es aceptable para describir el sentimiento del mercado. Es importante recordar que el corto y el largo generalmente implican que usted tiene una determinada posición en cualquier mercado en el que esté operando, pero, como puede ver, este no es siempre el caso.

(Hablando de referencias a animales, es posible que le guste The Wall Street Animal Farm: Getting to Know the Lingo)

Llamadas vs Puts

El mercado de derivados también se denomina mercado de opciones. Las opciones son contratos en los que una parte acuerda comprar o vender un valor en particular (cualquier valor para cualquier producto financiero es un término genérico) a un precio y tiempo fijos de otra parte o de otra parte. Las opciones son muy comunes en el mercado de valores, pero también se utilizan en los mercados de futuros y productos básicos. El mercado de divisas (o divisas) es conocido por sus derivados altamente creativos conocidos como «opciones exóticas».

Para nuestros propósitos, nos referiremos a las opciones bursátiles ya que los derivados son la primera introducción que dan los inversores.

Aparecen opciones para llamadas y llamadas.

Las opciones de compra le otorgan al comprador del contrato el derecho a comprar acciones a un precio fijo en una fecha determinada o antes. Otro inversor normalmente venderá un contrato de compra, lo que significa que cree que la acción se mantendrá plana o bajará. La persona que compra la llamada en el contrato es larga, pero la persona que vende el contrato es corta.

Una opción de venta permite al comprador del contrato vender acciones a un precio fijo antes de una fecha determinada. Al igual que una opción de compra, otro inversor suele estar dispuesto a vender el contrato de opción, lo que también significa que un inversor cree que las acciones se mantendrán al mismo precio o el valor aumentará. Entonces, la persona que compra el contrato tiene una opción larga en el contrato y la persona que vende el contrato es corta.

También hace que sea más complicado vender opciones cuando se usa el dialecto derivado, no solo usan los términos «vender» o «corto» en relación con el contrato, los operadores de opciones dirán que «escribieron» un contrato. Hoy en día, los contratos están estandarizados y nadie escribe realmente el contrato, pero el término sigue siendo muy común.

Las llamadas cubiertas son a menudo una de las primeras estrategias de opciones que los inversores aprenden; implican comprar acciones y vender un contrato al mismo tiempo. La acción comprada actúa como “garantía” donde el comprador de la opción ejecuta la opción call y el vendedor puede renunciar a las acciones y retener la prima ganada por la venta de la opción. Debido a que los inversores compran acciones y venden una opción de compra al mismo tiempo, utilizan una orden de “compra-venta”.

(Para obtener más información sobre el comercio de opciones, consulte el Tutorial básico de opciones).

La línea de base

En este punto, es posible que vuelva a leer algo del vocabulario discutido. Hagamos una recuperación rápida. Los inversores dirán que son alcistas o largos en el mercado, o bajistas o cortos en el mercado. Si tenemos una moneda larga en el mercado de divisas al contado, pronto tendremos otra moneda al mismo tiempo. Esto puede resultar confuso pero no tanto como el mercado de opciones.

En el mercado de opciones, podemos decir que somos optimistas en una acción y luego estamos cortos porque podríamos ser alcistas, podemos llamar a comprar o vender. Podemos ser bajistas con respecto a las acciones y estar lejos de ello porque si somos bajistas, podemos hacer call de compra o de venta. Esto también podría significar que estamos cortos en el mercado al ir demasiado lejos en el mercado o largos en el mercado acortando una llamada. Puede imaginarse la risa de un idioma procedente de un grupo de compradores selectos hablando entre sí.

En muchos casos, y no solo en el mundo financiero, superar la barrera del idioma será una de las claves del éxito. La inversión tiene sus propias barreras lingüísticas que deben romperse traduciendo los términos y mitigando la sintaxis.