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La inversión en certificados de depósito (CD) comienza con la comprensión de qué es un CD y cómo funciona. Un CD generalmente se puede describir como un tipo de cuenta de ahorros de seguro federal. Si bien las cuentas de ahorro tradicionales permiten a los depositantes acceder a su dinero cuando lo deseen (aunque solo es seis veces al mes), los CD generalmente requieren que los inversores inviertan su dinero durante un cierto período de tiempo, a cambio de pagos de intereses mensuales predeterminados.

La inversión original se devuelve en una suma global denominada fecha de vencimiento del CD. Si bien muchos certificados de depósito no tienen requisitos de inversión mínima, algunos sí: $ 500, $ 1,000 o más. Los CD se compran generalmente a través de bancos, cooperativas de crédito o instituciones financieras similares. Cuando los CD se compran a través de una empresa de corretaje, se denominan CD de corretaje.

Conclusiones clave

  • Un CD es un tipo de cuenta de ahorro con seguro federal en la que invierte fondos durante un período de tiempo específico a cambio de pagos de intereses mensuales predeterminados.
  • El acceso a los fondos invertidos en un CD antes de la fecha de vencimiento, incluso cuando se aprueba, a menudo conlleva una multa por retiro anticipado.
  • Una forma de abordar las penalizaciones por retiro anticipado en una cartera es crear una escalera de CD, que implica invertir cantidades iguales de dinero en varios CD, cada uno con una fecha de vencimiento diferente.
  • Los diferentes tipos de CD pueden satisfacer las necesidades de los inversores, desde CD bajistas y alcistas hasta CD rescatables, de tasa variable y de cupón cero, entre otras cosas.

Ventajas de los CD

Los CD brindan a los inversores un lugar seguro para obtener un flujo de ingresos predecible. La seguridad proviene de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), una agencia gubernamental que protege a los depositantes contra quiebras bancarias, que proporciona hasta 250.000 dólares de seguro por depositante en caso de quiebra bancaria.(Los inversores con más de $ 250,000 deben realizar depósitos en varios bancos para asegurarse de que la FDIC proteja todos sus activos). La Administración Nacional de Cooperativas de Crédito (NCUA) proporciona el mismo nivel de seguro para los CD comprados a través de una cooperativa de crédito, lo que los hace llamados certificados de acciones.

Los CD suelen ofrecer tasas de interés más altas que las cuentas de ahorro tradicionales para compensar la menor flexibilidad en las opciones de retiro. Las fechas de vencimiento más largas tienden a pagar tasas de interés más altas que las de vencimiento más corto, por lo que los inversionistas con horizontes largos tienen un incentivo aún mayor para optar por un CD en lugar de una cuenta de ahorros.

Los CD a veces se comparan con las anualidades porque ambos ofrecen flujos de ingresos y protección de seguro y están disponibles en variaciones similares. Si bien las anualidades a menudo pagan tasas de interés más altas, los CD ofrecen más flexibilidad, menor costo, seguro de la FDIC (en comparación con los seguros privados) y son menos complejos que las anualidades, lo que los hace atractivos para los inversores conservadores.

Compre solo y mantenga: riesgos y límites

El enfoque más simple para invertir en CD es comprar y conservar uno hasta que madure. Existen varios riesgos y limitaciones para esta estrategia. La primera es que las tasas de interés pueden caer con el tiempo, por lo que cuando el CD alcanza el vencimiento y las ganancias están listas para reinvertirse en otro CD, la próxima inversión producirá una tasa de interés más baja. O, si las tasas de interés suben, puede perder a una tasa más alta si su CD aún no ha alcanzado el vencimiento.

Otro riesgo está asociado con el hecho de que el dinero invertido en un CD no suele estar disponible para gastar hasta que el CD vence. En los casos en que se puede alcanzar antes de la fecha de vencimiento, los retiros anticipados a menudo resultan en una multa financiera. Las multas pueden variar ampliamente, según un estudio de 2019 con DepositAccounts.com, donde algunos proveedores eliminan la tasa de interés a 30 días en un CD a un año y otros toman el valor del año completo.

Los certificados de depósito a largo plazo, como los que tienen tasas de vencimiento a cinco años, tienen un rango de penalización significativo, que va desde 90 días en el extremo inferior hasta 730 días en el extremo superior. Los bancos tradicionales tienden a tener sanciones más bajas que los bancos de Internet, pero independientemente de la institución, los inversores deben comprar con cuidado y prestar atención a los detalles.

Revise cuidadosamente los términos de su CD: muchos bancos le permiten retirar los intereses acumulados antes del vencimiento sin penalización.

Fuente: Estudio DepositAccounts.com.

Construcción de cartera

Las sanciones por retiro anticipado pueden plantear desafíos tanto a corto como a largo plazo para la capacidad de un inversionista para abordar necesidades de gasto no planificadas y desarrollos financieros que requieren ajustes a planes a largo plazo. Afortunadamente, existen estrategias de inversión para ayudar a abordar estos desafíos.

Escaleras de CD

Una opción se llama escalera de CD. Para construir una cartera de escalera, se invierten cantidades iguales de dinero en una multitud de CD, cada uno con una fecha de vencimiento diferente. Por ejemplo, una inversión de $ 100,000 se podría distribuir en 10 años de la siguiente manera:

Tamaño Vencimiento del CD
$ 10,000 1 año
$ 10,000 2 años
$ 10,000 3 años
$ 10,000 4 años
$ 10,000 5 años
$ 10,000 6 años
$ 10,000 7 años
$ 10,000 8 años
$ 10,000 9 años
$ 10,000 10 años

Cada fecha de vencimiento se puede considerar como un solo peldaño en la escalera. El uso de esta estrategia proporciona fechas definidas en las que vence cada CD y una cantidad específica de dinero que un inversionista puede planear tener disponible en cada fecha. El dinero se puede utilizar para cubrir necesidades de gasto o, si no es necesario, se puede utilizar para invertir en un nuevo certificado de depósito a 10 años, ampliando así la escalera.

Esta estrategia también proporciona una medida de flexibilidad para lidiar con tasas de interés fluctuantes. Si las tarifas son elevadas, la ampliación de la escala proporciona acceso a las tarifas más altas. Si las tasas han bajado, los activos con vencimiento se pueden transferir de los CD a inversiones que pagan aún mejor como activos que aún no han vencido para invertirse en un momento en que las tasas de interés eran más altas.

Hay otras formas de estructurar una escalera de CD. Por ejemplo:

La estrategia de la barra

Si se necesita efectivo para necesidades de gasto más cortas, como en un año o dos, y luego nuevamente en un período predeterminado a más largo plazo, se puede usar una estrategia de barra. Esto incluye poner una cantidad específica de dinero en un CD a corto plazo y una segunda cantidad en un CD a más largo plazo. Piense en ello como una escalera sin las escaleras intermedias.

La estrategia de la bala

Si bien las dos estrategias anteriores implican invertir una suma de dinero al mismo tiempo en CD con diferentes períodos de vencimiento, existe otra estrategia para invertir en el tiempo para lograr un objetivo a largo plazo. Llamada bala, la estrategia es como comprar un grano de escalera cada año, excepto que en lugar de estirar la escalera con cada nuevo peldaño, todas las raíces maduran a la vez.

Si necesita efectivo a un costo elevado de 10 años a partir de esto, por ejemplo, los flujos de efectivo entrantes se pueden utilizar para comprar un nuevo CD cada año durante 10 años. En este caso, CD1 vence en 10 años; CD2, comprado un año después, vence en nueve años; etcétera. Cuando todos los CD vencen a la vez, el dinero puede usarse para el propósito designado.

Cambios

Los CD convencionales se compran y luego se conservan hasta su vencimiento para evitar multas por retiro anticipado. Debido a que este modelo no se adapta a las necesidades de todos los inversores, existe una amplia gama de opciones innovadoras que van desde lo simple hasta lo sofisticado. Algunas de las variaciones más notables incluyen:

Bear CD: Bear: Diseñados para inversores sofisticados, los CD bajistas aumentan la tasa de interés que pagan cuando cae el valor de un índice de referencia cotizado. Por lo general, los compran inversores que buscan protegerse contra pérdidas potenciales en otras posiciones.

Toro CD: Los CD alcistas funcionan de una manera contraria a la de llevar CD, ya que aumentan la tasa de interés que pagan cuando aumenta el valor de un índice de referencia cotizado.

Aumento de CD: Los CD reforzados permiten a los inversores aprovechar el aumento de las tasas de interés aumentando la tasa de interés que paga el CD. Los CD a corto plazo generalmente se limitan a un solo aumento y los CD a largo plazo pueden ofrecer múltiples incrementos.

CD invocable: El emisor puede canjear certificados de depósito exigibles antes de la fecha de vencimiento indicada, generalmente dentro de un marco de tiempo especificado y a un precio de llamada predeterminado.

CD Jumbo: Los CD gigantes requieren una inversión mínima de $ 100,000, pero a menudo se emiten a inversores institucionales con un millón de dólares o más para invertir. La mayor inversión mínima va acompañada de una tasa de interés más alta. Las fechas de vencimiento varían. Si bien no se pueden canjear antes del vencimiento, se pueden vender a otros inversores. Los CD gigantes también se conocen como certificados de depósito negociables.

CD sin seguro: Ni la FDIC ni ninguna otra entidad garantizan los CD sin seguro. Como alternativa al riesgo de no tener seguro, ofrecen tasas de interés más altas.

CD de tasa variable: Los CD de tasa variable pagan intereses a una tasa que puede subir o bajar según el movimiento de una tasa de índice de referencia.

CD Yankee: Los bancos extranjeros emiten CD Yankee. Están denominados en dólares estadounidenses pero no están asegurados por la FDIC.

CD de cupón cero: Los CD de cupón cero se compran con un descuento sobre su valor nominal. En lugar de realizar pagos de intereses periódicos, devuelven el monto de la inversión original y todos los intereses adeudados en un pago único al vencimiento.

Los CD son seguros … pero preste atención

Los CD se ven generalmente como una inversión de «arreglar y olvidar», lo que significa que no se requiere un monitoreo constante. Los inversionistas simplemente entregan su dinero, se sientan y cobran intereses, con la seguridad de saber que la FDIC o la NCUA (en la mayoría de los casos) brindan protección contra pérdidas.

Si bien eso es cierto en general, aquí es donde puede introducirse un poco de suavidad. Cuando un CD alcanza su fecha de vencimiento, suele haber un período de tiempo corto (a menudo siete días) en el que los inversores pueden retirar su dinero antes de que se reinvierte automáticamente en un nuevo CD con un plazo de vencimiento que coincide con el que acaba de vencimiento.

Si no necesita el dinero para otro propósito, puede ser adecuado permitir que se realice la reinversión automática. Pero tenga en cuenta la sanción financiera que puede derivarse de retirar su dinero antes de la fecha de vencimiento, por lo que podría costarle algo de dinero si se realizara una reinversión automática. También vale la pena comparar las tasas de interés, que se pueden encontrar en una amplia gama de instituciones, desde las tiendas físicas y en línea. Al igual que con cualquier inversión, los CD deben revisarse cuidadosamente para determinar su idoneidad antes de la inversión y monitorearse periódicamente tan pronto como el dinero se ponga a trabajar.