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El mercado de valores canadiense, visto anteriormente como un rechazo por parte de los inversores extranjeros como un mercado estatal dominado por “calentadores de madera controlados y cajones de agua”, ha cobrado auge en el siglo XXI.S t siglo.En la primera década de este milenio, la demanda esporádica de materias primas que impulsó un rápido crecimiento en China, India y otras economías emergentes generó un interés sin precedentes en las acciones canadienses y el aumento del índice de referencia compuesto. La Bolsa de Valores de Toronto (TSX) alcanzó su nivel más alto en junio de 2008. La TSX no escatimó en el colapso global posterior, ya que cayó un 50% en unos pocos meses, pero la recuperación posterior fortaleció su reputación Canadá como una de las economías más resistentes del mundo.

Canadá está mejorando en auge y oxidación

Si bien la recesión económica mundial de 2007-09 impuso un precio a la mayoría de las principales economías, Canadá escapó relativamente ileso por varias razones. Primero, la economía canadiense estaba en mucho mejor forma que la mayoría de las naciones porque la economía global estaba en recesión en 2008; gracias al auge de las materias primas, Canadá era una de las dos únicas naciones del G-7 en ese momento que disfrutaba de algunos superávits presupuestarios y cuentas corrientes. En segundo lugar, los bancos e instituciones financieras más grandes de Canadá no cargaron valores tóxicos respaldados por hipotecas durante el auge inmobiliario de 2003-2007 en Estados Unidos. Como resultado, el sector financiero canadiense no vio las quiebras de los bancos en cascada que se vieron en los EE. UU. Y Europa de 2007 a 2009.Tras la recesión mundial, la economía canadiense sufrió una corrección relativamente breve en la vivienda.

Por qué invertir en acciones de TSX

Las acciones canadienses se han valorado en 3,2 billones de dólares en conjunto desde diciembre de 2020, lo que representa alrededor del 4% de la capitalización del mercado mundial.Si bien solo una décima parte del tamaño del mercado de valores estadounidense de 35,5 billones de dólares, un número desproporcionado de empresas líderes mundiales en Canadá se agrupa en tres sectores críticos: finanzas, energía y materiales.La mayoría de estas empresas tienen balances sólidos, una gestión sólida y registros a largo plazo de crecimiento y rentabilidad. Si bien el índice de referencia TSX Composite contiene alrededor de 250 acciones, un subconjunto de este índice, el TSX-60, es el mejor blue chips en Canadá.

Algunas de las mejores empresas del mundo

Los inversores extranjeros pueden estar familiarizados con un puñado de empresas canadienses como Mora (cuyos refugios estaban controlados por sus dispositivos móviles antes de ser empujados por Apple y Samsung), TC Energy (TRP.TO, el controvertido gigante de los oleoductos en su proyecto Keystone XL de EE. UU.), Y Empresas de salud de Bausch (BHC.TO, que inició adquisiciones fallidas de Allergan, un fabricante de Botox, en 2014). Pero la TSX tiene algunos de los mejores bancos del mundo (por ejemplo Royal Bank of Canada RY.TO, Banco de Toronto-Dominion TD.TO, Banco de Nueva Escocia BNS.TO) y aseguradoras (Manulife MFC.TO, Sun Life Financial SLF.TO), empresas gigantes de energía (Suncor SU.TO, Recursos naturales de Canadá CNQ.TO), los mayores productores de materias primas (Nutrien NTR.TO, Barrick Gold ABX.TO) y algunos de los ferrocarriles más rentables (Ferrocarril Nacional Canadiense CNR.TO, Pacífico canadiense CP.TO).

Entonces, ¿cómo se invierte en acciones de TSX?

Hay dos formas básicas de invertir en acciones de TSX:

  • Acciones interlistadas: Las acciones interlistadas son las acciones que se cotizan adecuadamente en una bolsa canadiense como la TSX y en una bolsa estadounidense como la Bolsa de Valores de Nueva York o Nasdaq. La principal ventaja de las acciones entrelazadas para el inversor estadounidense es que se pueden comprar en dólares estadounidenses. Se enumeran más de las tres cuartas partes de las 60 acciones que componen el índice de primera clase TSX-60 (incluidas todas las mencionadas en la sección anterior).De hecho, muchas de estas acciones interlistadas en las bolsas de Canadá y Estados Unidos tienen los mismos símbolos de cotización. En total, casi 180 acciones canadienses cotizan en las bolsas de EE. UU.
  • Fondos cotizados en bolsa y fondos mutuos: Los ETF y los fondos mutuos son otro método común de invertir en una canasta de acciones de TSX. Por ejemplo, el ETF de iShares MSCI Canada Es un ETF de 3.600 millones de dólares que existe desde marzo de 1996. El objetivo de inversión de la Fundación es rastrear los rendimientos de inversión de un índice compuesto por acciones canadienses. Sus diez posiciones principales al 6 de octubre de 2020 eran: Shopify, Royal Bank of Canada, Bank of Toronto-Dominion, National Rail of Canada, Enbridge, Bank of Nova Scotia, Barrick Gold Corp, Brookfield Asset Management, Canadian Pacific Railway y Banco de Montreal. El ETF tiene una relación de costo de aproximadamente 0,49%, lo que lo convierte en una forma eficaz de invertir en acciones de TSX.

Estas acciones y fondos se pueden comprar a través de su cuenta en línea o mediante un corretaje de servicio completo. Al igual que con cualquier inversión, asegúrese de que estas acciones sean adecuadas para sus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo, y obtenga asesoramiento calificado si es necesario. También tenga en cuenta que invertir en acciones canadienses puede tener ciertas implicaciones fiscales para los inversores extranjeros, familiarícese con estos aspectos fiscales y discútalos con su asesor.

La línea de base

Una crítica a la TSX es que está sobrecargada por acciones cíclicas cuyo éxito depende de las economías domésticas y globales. A diciembre de 2020, los tres principales sectores en el TSX eran Finanzas (que comprende el 30,3% del índice), Materiales (13,6%) e Industriales (12,2%).Con más del 55% del índice compuesto por estos sectores cíclicos, vale la pena argumentar que el TSX puede ser demasiado susceptible a cambios en el ciclo económico. Pero si cree que las perspectivas a largo plazo para la economía mundial son positivas y que el crecimiento económico cambiará la creciente demanda de materias primas, vale la pena considerar las acciones de TSX para su inclusión en carteras diversificadas.

Divulgación: Las acciones de Manulife y Suncor eran propiedad del autor en el momento de la publicación.