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Inversión/ Investopedia

Cómo invertir en bonos corporativos

Cuando los inversores compran un bono, básicamente prestan dinero a la entidad emisora. El bono es una promesa de reembolsar su valor nominal, la cantidad prestada, a una tasa de interés adicional especificada dentro de un período de tiempo específico. Entonces la banda puede llamarse pagaré.

Las bandas vienen en diferentes formas y tamaños. Incluyen valores del gobierno municipal, municipalidades, hipotecas y respaldo de activos, bonos extranjeros y bonos corporativos. En una cartera de inversiones bien diversificada, los bonos corporativos de alta tasa con vencimiento a corto, mediano y largo plazo pueden ayudar a los inversores a acumular dinero para la jubilación, ahorrar para la educación universitaria de los niños o establecer una reserva de efectivo para emergencias, vacaciones y otros costos. . Pero, ¿cómo se invierte en este tipo de bonos? Siga leyendo para conocer los conceptos básicos de la inversión en bonos corporativos.

Conclusiones clave

  • Las empresas que quieren recaudar dinero extra emiten dinero.
  • Puede comprar bonos corporativos en el mercado primario a través de una casa de bolsa, un banco, un corredor de bonos o un corredor.
  • Algunos bonos corporativos se negocian en el mercado extrabursátil y proporcionan buena liquidez.
  • Antes de invertir, aprenda algunos de los conceptos básicos de los bonos corporativos, incluido su precio, los riesgos involucrados y la cantidad de interés que pagan.

¿Qué es un bono corporativo?

Las empresas emiten bonos corporativos. Otra forma de emitir bonos para empresas es diluir el acceso al efectivo sin propiedad a través de emisiones de acciones adicionales o acudir a un prestamista tradicional y obtener un préstamo. Las emisiones de bonos pueden negociarse de forma pública o privada.

Las empresas pueden utilizar el dinero de la venta de bonos para diversos fines, como comprar nuevos activos o instalaciones, invertir en investigación y desarrollo (I + D), refinanciar, financiar fusiones y adquisiciones (M&A) o incluso financiar compras de acciones.

Como se mencionó anteriormente, un bono corporativo es como un pagaré. La empresa se compromete a pagar el valor nominal en una fecha determinada más intereses a intervalos regulares a lo largo del año al prestamista o inversor que compra el bono.

Una alternativa a invertir en bonos corporativos individuales es invertir en un fondo de bonos administrado profesionalmente o en un fondo indexado, que es un fondo pasivo vinculado al precio promedio de la canasta de bonos.

Compra y venta de bonos

Comprar bonos es tan fácil como invertir en el mercado de valores. Las compras en el mercado primario se pueden realizar a firmas de corretaje, bancos, traders de bonos y corredores, todos los cuales cobran una comisión para facilitar la venta. Los precios de los bonos se expresan como un porcentaje del valor nominal del bono, basado en $ 100. Por ejemplo, si un bono se vende a 95, significa que el bono se puede comprar al 95% de su valor nominal. Un bono de $ 10,000, por lo tanto, le costaría al inversionista $ 9,500.

Algunos bonos corporativos se negocian en el mercado extrabursátil (OTC) y ofrecen buena liquidez: la capacidad de vender el bono rápida y fácilmente por efectivo. Esto es importante, especialmente si planea estar activo con su cartera de bonos. Los inversores pueden comprar bonos de este mercado o comprar la oferta inicial del bono de la empresa emisora ​​en el mercado primario. Los bonos de venta libre generalmente se venden por $ 5,000.

Principales características de los bonos

Los bonos corporativos pueden ser una fuente de ingresos muy confiable y bien valen la pena. Pero antes de minimizar su dinero, es importante conocer algunos de los conceptos básicos sobre sus inversiones, desde cómo se califican hasta los precios y las tasas de interés.

Calificaciones y riesgo

Las calificaciones de los bonos se calculan utilizando muchos factores, incluida la estabilidad financiera, la deuda actual y el potencial de crecimiento. Las tres principales agencias de calificación de bonos, Standard & Poor’s, Moody’s y Fitch, asignan estas calificaciones para calcular el riesgo de emisión de bonos asignándoles una calificación con letras. Estos grados ayudan a los inversores y profesionales financieros a comprender si el emisor de bonos puede pagar la deuda o incumplir con su obligación.

Las calificaciones con letras desde AAA o Aaa hasta BBB o Baa se consideran grado de inversión.Estos bonos se consideran inversiones más seguras y estables porque es menos probable que fallen. Los bonos que vienen con o por debajo de una calificación BB o Ba se denominan bonos de correo basura, incluidos los que no están calificados.Estos bonos tienen rendimientos más altos pero tienen un mayor riesgo de incumplimiento porque son emitidos por empresas con problemas de liquidez.

Cuando una corporación quiebra, los tenedores de bonos reclaman su dinero y otros activos.

Precios de los bonos y pagos de intereses

Los precios de los bonos se enumeran en muchos periódicos y publicaciones, incluidos Barron’s, Investor Business Daily y The Wall Street Journal. Los precios indicados para los bonos se aplican a operaciones recientes, generalmente del día anterior. Pero recuerde, los precios fluctúan y las condiciones del mercado pueden cambiar rápidamente.

Cuando los precios de los bonos bajan, la tasa de interés aumenta. Eso es porque el bono cuesta menos, aunque la tasa de interés sigue siendo la misma que su oferta inicial. Por el contrario, cuando el precio de un bono sube, el rendimiento efectivo disminuye. Los bonos a plazo tienden a ofrecer una tasa de interés más alta debido a su desempeño impredecible. La estabilidad financiera y la rentabilidad de una empresa pueden cambiar a largo plazo y no ser las mismas cuando emitió sus bonos por primera vez. Para compensar este riesgo, los bonos con vencimientos más largos pagan intereses más altos.

Un bono rescatable o rescatable es un bono que puede ser rescatado por la empresa emisora ​​antes de la fecha de vencimiento. Dado que estos bonos se pueden reclamar antes, es posible que pierda el interés restante durante la vigencia del bono. Sin embargo, la empresa le pagará a usted y a otros inversores una prima en efectivo.

Entonces, ¿cómo pagan intereses los emisores de bonos? Los intereses de los bonos generalmente se pagan cada seis meses.Los bonos con el menor riesgo pagan tasas de rendimiento más bajas. Pero las personas con mayor riesgo obtienen la mayor cantidad de recompensas. Eso es porque quieren atraer a más prestamistas o compradores. Debido a que pagan intereses con regularidad, los bonos con mayor riesgo generalmente se consideran una gran fuente de ingresos. Pero es importante recordar que, a pesar de su potencial, no son tan fiables.

La línea de base

Una cartera de inversiones bien diversificada debe contener un porcentaje del monto total invertido en varios bonos de alta tasa de vencimiento. Si bien ningún bono corporativo está libre de riesgos y, a veces, puede resultar en una pérdida debido a las condiciones cambiantes del mercado, los bonos corporativos de alta tasa pueden garantizar un flujo de ingresos constante durante la vida del bono.