En este momento estás viendo Cómo invertir en capital privado

El capital privado es el capital proporcionado a empresas privadas o inversores. Los fondos recaudados podrían utilizarse para desarrollar nuevos productos y tecnologías, ampliar el capital de trabajo, realizar adquisiciones o fortalecer el balance de una empresa. Si no está dispuesto a aportar suficiente dinero, tiene pocas opciones a la hora de invertir en el mundo del capital privado de alto capital.

Conclusiones clave

  • La inversión de capital privado incluye empresas de alto riesgo y riesgo temprano, generalmente en sectores como software y atención médica.
  • Estos inversionistas buscan agregar valor a las empresas en las que invierten mediante la introducción de una nueva administración o la venta de partes del negocio de bajo rendimiento, entre otras cosas.
  • La inversión mínima en fondos de capital privado es relativamente alta, por lo general $ 25 millones, aunque algunos son tan bajos como $ 250,000.
  • Los inversores deben planificar mantener su inversión de capital privado durante al menos 10 años.
  • Sin embargo, existen formas indirectas de invertir en capital privado, como fondos, ETF y empresas de adquisición con fines especiales.

¿Por qué invertir en capital privado?

Los inversores institucionales y las personas adineradas a menudo se sienten atraídos por las inversiones de capital privado. Esto incluye grandes donaciones universitarias, planes de pensiones y oficinas familiares. Su dinero se financia para empresas de alto riesgo en etapas iniciales y juega un papel importante en la economía.

El dinero a menudo se destinará a nuevas empresas que se cree que tienen un potencial de crecimiento significativo en industrias como telecomunicaciones, software, hardware, atención médica y biotecnología. Las firmas de capital privado intentan agregar valor a las empresas que compran y hacerlas más rentables. Por ejemplo, podrían presentar un nuevo equipo de administración, agregar compañías complementarias, reducir costos de manera agresiva o escindir partes del negocio de bajo rendimiento.

Probablemente reconozca algunas de las siguientes empresas que han recibido financiación de capital privado a lo largo de los años:

  • Restaurantes A&W
  • Harrah’s Entertainment Inc.
  • Cisco Systems
  • Intel
  • Network Solutions (el registrador de nombres de dominio más grande del mundo)
  • FedEx

Sin dinero de capital privado, es posible que estas empresas no se hayan convertido en nombres conocidos.

Requisito mínimo de inversión

El inversor medio no tiene fácil acceso a la inversión de capital privado. La mayoría de las empresas de capital privado suelen buscar inversores que estén dispuestos a comprometer hasta $ 25 millones. Si bien algunas empresas han reducido su mínimo a $ 250,000, este sigue siendo el alcance de la mayoría de las personas.

Fondo de fondos

Un fondo de fondos de acciones tiene muchas asociaciones privadas que invierten en valores privados. Proporciona una forma para que las empresas aumenten la rentabilidad y reduzcan su requisito de inversión mínima. Esto también podría conducir a una mayor diversificación, ya que un fondo de fondos podría invertir en los cientos de empresas que representan muchas etapas diferentes de los sectores industrial y de capital de riesgo. Además, debido a su tamaño y diversificación, un fondo tiene el potencial de ofrecer menos riesgo del que podría tener con una sola inversión de capital privado.

Los fondos mutuos tienen restricciones sobre la compra de capital privado directamente debido a las reglas de la SEC sobre tenencias de valores no líquidos. Las pautas de la SEC permiten que los fondos mutuos asignen hasta un 15% a valores ilíquidos. Además, los fondos mutuos tienden a tener sus propias reglas que restringen la inversión en acciones y valores de deuda ilíquidos. Por esta razón, los fondos mutuos que invierten en capital privado suelen ser el tipo de fondo.

La desventaja es que se paga un conjunto adicional de tarifas al administrador del fondo. Las inversiones mínimas pueden oscilar entre $ 100,000 y $ 250,000, y es posible que el administrador no le permita participar a menos que tenga un patrimonio neto de entre $ 1.5 millones y $ 5 millones.

ETF de capital privado

Puede comprar acciones de un fondo cotizado en bolsa (ETF) que rastrea un índice de empresas que cotizan en bolsa que invierten en acciones privadas. Dado que está comprando acciones individuales en la bolsa de valores, no tiene que preocuparse por los requisitos mínimos de inversión.

Sin embargo, al igual que un fondo de fondos, un ETF agregará un conjunto adicional de costos de administración en los que no incurriría en una inversión directa de capital privado. Además, dependiendo de su corretaje, cada vez que compre o venda acciones, es posible que deba pagar una tarifa de corretaje.

Empresas de adquisición de fines especiales (SPAC)

También puede invertir en empresas fantasma que cotizan en bolsa y que realizan inversiones de capital privado en empresas privadas infravaloradas, pero potencialmente peligrosas. El problema es que la SPAC solo podría invertir en una empresa, lo que no proporcionará mucha diversificación. También pueden estar bajo presión para cumplir con un plazo de inversión, como se explica en su declaración de oferta pública inicial. Esto puede obligarlos a invertir sin hacer la debida diligencia.

La línea de base

Existe una serie de riesgos clave para cualquier inversión de capital privado. Como ya se mencionó, las tarifas de inversión de capital privado que atienden a inversionistas más pequeños pueden ser más altas de lo que normalmente esperaría con inversiones tradicionales, como fondos mutuos. Esto puede reducir los resultados. Además, cuanto más inviertan los inversores de capital privado, más difícil será para las empresas de capital privado encontrar excelentes oportunidades de inversión.

Además, algunos vehículos de inversión de capital privado con requisitos mínimos de inversión no tienen una larga historia para compararlos con otras inversiones. También debe estar dispuesto a prometer su dinero durante al menos una década; de lo contrario, puede darse cuenta de que, a medida que las empresas salen de la etapa de adquisición, se vuelven rentables y eventualmente venden.

Las empresas que se especializan en determinadas industrias pueden conllevar riesgos adicionales. Por ejemplo, muchas empresas solo invierten en empresas de alta tecnología. Sus riesgos incluyen:

  • Riesgo tecnológico: ¿Funcionará la tecnología?
  • Riesgo de mercado: ¿Se desarrollará un nuevo mercado para esta tecnología?
  • Riesgo de la empresa: ¿Puede la dirección desarrollar una estrategia exitosa?

A pesar de sus desventajas, si está dispuesto a correr un poco más de riesgo con un 2% a un 5% de su cartera de inversiones, el pago potencial por invertir en capital privado puede ser enorme.