En este momento estás viendo Cómo las tasas de interés ayudan a promover el ahorro y la inversión

En las economías modernas, algunas personas ganan más dinero del que tienen para gastar en bienes corrientes. Hay otras personas que están ansiosas por obtener más dinero del que actualmente pueden acceder. Surge un mercado natural entre aquellos con superávit de fondos corrientes (ahorradores) y aquellos con déficit de fondos corrientes (prestatarios). Los ahorradores, inversores y prestamistas solo están dispuestos a desprenderse del dinero hoy porque se les promete más dinero en el futuro; es la tasa de interés la que determina cuánto más.

Conclusiones clave

  • Las tasas de interés pueden determinar cuánto dinero están dispuestos a ahorrar e invertir los prestamistas e inversores.
  • La mayor demanda de fondos de préstamos empuja las tasas de interés, mientras que el aumento de la oferta de fondos de préstamos las empuja a la baja.
  • Los bancos centrales, como la Reserva Federal, manipulan las tasas de interés para influir en la política monetaria.

Oferta y demanda de fondos para préstamos

La tasa de interés describe cuánto tienen que pagar los prestatarios por los préstamos y la recompensa que reciben los prestamistas por sus ahorros. Como cualquier otro mercado, el mercado de dinero se coordina a través de la oferta y la demanda. A medida que aumenta la demanda relativa de fondos para préstamos, aumenta la tasa de interés. A medida que aumenta la oferta relativa de fondos prestados, la tasa de interés disminuye.

La demanda de fondos para préstamos está disminuyendo y la oferta está aumentando. La tasa de interés natural en una economía logra un equilibrio entre esta oferta y la demanda. Este mecanismo envía una señal a los ahorradores sobre lo valioso que puede ser su dinero. De manera similar, informa a los posibles prestatarios de lo valioso que es su uso actual del dinero prestado para proteger el costo.

La tasa de interés natural es en gran parte una teoría en las economías contemporáneas. Los bancos centrales, como la Reserva Federal, manipulan las tasas de interés para influir en la política monetaria. Por ejemplo, la reducción de las tasas de interés en la economía puede hacer que el préstamo de un banco central sea más barato y ahorrar menos valioso. Estas acciones modifican los incentivos intermitentes de los actores económicos.

Estructura de capital y economía

Suponga que un empresario quiere iniciar una nueva empresa de fabricación. El empresario no puede generar ventas hasta que los factores de producción, como fábricas y máquinas, estén en su lugar. Este marco de producción a veces se denomina estructura de capital empresarial.

La mayoría de los empresarios no tienen suficiente dinero para comprar o construir fábricas y máquinas. Por lo general, tienen que pedir prestado el dinero inicial. Pedir dinero prestado puede ser más fácil si la tasa de interés es baja, ya que cuesta menos pagarla. Si la tasa de interés es tan alta que el empresario no está seguro de poder ganar lo suficiente para devolverlo, es posible que el negocio nunca despegue.

Así es como la tasa de interés ayuda a determinar la estructura de capital general de la economía. Se deben hacer muchos ahorros para todas las casas, fábricas, máquinas y otros bienes de capital. Además, la estructura de capital subsiguiente debe ser lo suficientemente rentable para reembolsar a los prestamistas. Cuando ocurren las fallas de este proceso de coordinación, se pueden formar burbujas de activos y sectores enteros pueden verse comprometidos.

Opción de liquidez vs. Elección de tiempo

Los economistas no están de acuerdo sobre la naturaleza exacta de las tasas de interés. Las tasas de interés deben coordinar el consumo pasado y futuro, y otorgar una prima al riesgo de liquidez y la seguridad. Esta es básicamente la diferencia entre una opción de liquidez y una opción de tiempo.