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Varios índices e indicadores económicos importantes pueden ayudar a los inversores y economistas a predecir hacia dónde se dirige la economía. El índice de precios al consumidor (IPC), el índice de precios al productor (PPI) y el producto interno bruto (PIB) pronostican la salud futura de la economía estadounidense. El índice de direcciones del consumidor de Michigan es otro indicador clave diseñado para reflejar el nivel promedio de confianza del consumidor de EE. UU. Este indicador es importante para minoristas, economistas e inversores, e históricamente ha ayudado a sus altibajos a predecir expansiones y contracciones económicas.

Historia, naturaleza y propósito

El profesor George Katona creó el Índice de direcciones del consumidor de Michigan en la década de 1940 en el Instituto de Investigación Social de la Universidad de Michigan. Sus esfuerzos finalmente condujeron a una encuesta telefónica nacional realizada y publicada por la universidad mensualmente. La encuesta ahora la realiza el Centro de Investigación de Encuestas y consta de al menos 500 entrevistas telefónicas realizadas en una muestra representativa diferente de consumidores en el continente de EE. UU. Cada mes. La encuesta pregunta a los consumidores sobre sus opiniones sobre sus propias finanzas personales, así como sobre el estado a corto y largo plazo de la economía estadounidense. Cada encuesta contiene aproximadamente 50 preguntas clave, y cada encuestado es contactado nuevamente para otra encuesta seis meses después de completar la primera. Las respuestas a estas preguntas son la base del índice.

Aproximadamente el 60% de todas las encuestas mensuales consisten en nuevas respuestas, y el 40% restante proviene de nuevas encuestas. Las nuevas encuestas ayudan a revelar cambios en el sentimiento del consumidor a lo largo del tiempo y brindan una medida más precisa de la confianza del consumidor. La encuesta también busca incorporar con precisión las expectativas de los consumidores en los modelos de gasto de ahorro y de comportamiento de manera empírica.

Cómo se calcula el índice

El RSC se calcula básicamente restando el porcentaje de respuestas desfavorables del consumidor del porcentaje de respuestas favorables. El sitio web de RSC proporciona un desglose de cómo se calcula el índice en función de las respuestas a las siguientes cinco preguntas clave de la encuesta:

x1) «Estamos interesados ​​en cómo le va a la gente económicamente en estos días. ¿Diría que usted (y su familia viven allí) están mejor o peor económicamente que hace un año?»

x2) «Ahora que mira hacia el futuro, ¿cree que usted (y su familia que vive allí) tendrán un mejor año financieramente, o peor, o igual que ahora?»

x3) ​​»Ahora que estamos recurriendo a las condiciones comerciales en el país en su conjunto, ¿cree que tendremos buenos tiempos económicos, malos o qué?»

x4) «Mirando hacia el futuro, ¿qué diría usted más probablemente: que continuaremos con buenos tiempos en el país en su conjunto en los próximos cinco años, o que tendremos períodos de desempleo o depresión generalizados, o qué?»

x5) «Sobre las cosas importantes que la gente compra para sus hogares, como muebles, nevera, estufa, televisión y cosas así. En general, ¿cree que ahora es un buen o un mal momento para que la gente compre grandes artículos para el hogar?»

Para calcular el CSI, primero calcule las puntuaciones relativas (el porcentaje que da respuestas favorables menos el porcentaje que da respuestas desfavorables, más 100) para cada una de las cinco preguntas del índice. Redondea cada puntuación relativa al número entero más cercano. Usando la fórmula que se muestra a continuación, sume los cinco puntajes relativos, divida por la base de datos total de 1966 de 6.7558 y agregue 2.0 (constante para la corrección de los cambios en el diseño de la muestra desde la década de 1950).

La ecuación real en la que se insertan estos datos es:

CSI=x1 + x2 + x3 + x4 + x56.7558+2.0 begin {alineado} & text {CSI} = frac { text {x1} + text {x2} + text {x3} + text {x4} + text { x5}} {6.7558} + 2.0 \ end {alineado}

CSI=6.7558x1 + x2 + x3 + x4 + x5+2.0

Impacto del CSI

Michigan CSI ha crecido desde sus inicios para ser considerado uno de los indicadores clave del sentimiento del consumidor en los Estados Unidos. La historia muestra que la confianza del consumidor estaba en su punto más bajo justo antes y en medio de la recesión. El índice aumenta cuando los consumidores recuperan la confianza en la economía, lo que refleja un mayor gasto de los consumidores y, por lo tanto, el crecimiento económico. Este crecimiento, a su vez, ha generado un mayor interés por parte de los inversores extranjeros, lo que ha llevado a un mayor valor del dólar frente a otras monedas extranjeras. Históricamente, el valor del dólar tiende a subir siempre que el CSI de Michigan ingresa a un nivel más alto de lo esperado y cae cuando el índice baja.

El Índice de Expectativas del Consumidor (ICE) fue creado como una subsidiaria del RSC. Está incluido en el índice más grande de Indicadores de plomo compuestos publicados por la Oficina de Análisis Económico a través del Departamento de Comercio.

Cómo los inversores pueden utilizar el RSC

A medida que aumenta la confianza del consumidor, algunos sectores tienden a beneficiarse antes que otros. Las empresas que proporcionan bienes de consumo a menudo obtienen resultados iniciales de una mejor confianza del consumidor. Los consumidores que se sienten más confiados en la economía generalmente se sienten mejor acerca de sus perspectivas de empleo y, por lo tanto, están más dispuestos a comprar casas, automóviles, electrodomésticos y otros bienes. Los inversores deben mirar las acciones de los fabricantes de automóviles, constructores de viviendas y otros minoristas que normalmente ven ventas cuando la economía comienza un período de expansión.

Como ya se mencionó, el valor del dólar generalmente fluctúa con el alza y la caída del CSI, por lo que los operadores y especuladores pueden tomar posiciones para beneficiarse de los movimientos repentinos que pueden ocurrir cuando se publica el índice. (Ya no es posible comprar una suscripción que recibirá esa información cinco minutos antes de su difusión pública, ya que la Universidad de Michigan canceló su acuerdo con Thomson Reuters para hacerlo después de que el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores dijo que podría hacerlo. fue una práctica injusta.)

La línea de base

El índice de lanzamiento del consumidor de Michigan ha proporcionado un pronóstico relativamente preciso de la confianza y el gasto futuros de los consumidores durante los últimos años. Para obtener más información sobre CSI Michigan y su impacto en el análisis económico, consulte a su asesor de inversiones o inicie sesión en Encuestas para consumidores: Thomson Reuters / Universidad de Michigan sitio web en http://www.sca.isr.umich.edu/.